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P2P网贷的可能发展方向

1995年，安迪·格鲁夫遭遇了重大打击。他被诊断出前列腺癌，不得不进行化疗。由于发现病症早，又及时进行治疗，最终得以康复重新回到工作岗位。2000年，不幸再次降临安迪·格鲁夫，他被诊断患上帕金森病。

在某种程度上，格鲁夫是硅谷精神的缔造者，他身上的光环很多PC时代超人、“摩尔定律”成功实践者、硅谷最具执行力的思想家、英特尔称霸全球的缔造者、苹果创始人乔布斯的偶像。乔布斯在当年重掌苹果时，就曾表达过将格鲁夫视为“超级偶像”的崇敬之情。

正如有人说的：“没有诺伊斯，英特尔不会成为一家著名的公司；没有摩尔，英特尔不可能有足够的力量和士气处于领导地位；而如果没有格鲁夫，英特尔甚至都不会成为公司。”他不但使英特尔成为半导体行业的典范，也缔造了别人难以模仿的英特尔模式：高度的组织化和整体化。

（摘自《北京青年报》《第一财经日报》2016年3月23日 朱开云、李娜/文）

金融机构在资金融通中所起的中介作用可划分为两类：一是信息中介，二是信用中介。在P2P的原产地英美等西方国家，P2P就是摆脱信用中介职能，但这种模式目前在我国却很难行得通。

首先是P2P所面对的贷款人往往都是小微企业或个人，而针对这部分群体的征信体系在我国还远未完善。其次，目前我国普通投资者的风险意识相对较低。从信用中介到信息中介，平台的整治过程需要重点从以下几个方面着手：

首先要做好市场规范工作。坚持规范与发展并举、创新与防范风险并重的思路，建立和完善适应互联网金融发展特点的监管长效机制。对P2P平台要严格市场准入和业务规范，加大行业评级等风险信息披露。其次要加强资金监测和风险监测。要严格要求P2P平台落实客户资金第三方托管制度，托管银行要加强对相关资金账户的监督。

经历上述整治过程后，网贷行业的行业发展前景将进一步清晰。P2P平台应该从产品端设计、资产端来源等方面创新，打造自己的核心竞争力，获取与传统金融差异化的错位利润。由于体制的限制，传统金融在产品的灵活性、制度的可变通性、执行效率等方面滞后于市场需求，而P2P平台在这些方面没有体制限制，具有明显的效率和成本优势，可以填补市场空白。

发挥好这些优势，P2P网贷平台就能发展壮大。平台数量会大幅减少，但一些优质平台将脱颖而出。从业务模式看，随着竞争的加剧，未来P2P平台将向全能型平台和专业型平台两个方向发展。专业型平台的资产业务主要集中于某一细分市场，提高比较优势。而另一些平台将依托资源优势发展为全能型的理财投资平台。专业型平台的优势在于寻找市场的空白和短板，在细分市场建立自己的竞争力。全能型平台的优势在于满足投资者的多样化、个性化投资需求。

总之，不能因为P2P等网络贷款出现问题而将其一棍子打死。P2P主要服务于小微企业和国民经济薄弱环节，是传统金融的有益补充，有其发展的内在需求和广阔的前景。

（摘自财新网2016年6月21日盛松成/文）