白 崭，卢晓慧

（武汉商贸职业学院，湖北 武汉 430205；昆明市委党校，云南 昆明 650215）

小微企业金融业务发展模式探究

白 崭，卢晓慧

（武汉商贸职业学院，湖北 武汉 430205；昆明市委党校，云南 昆明 650215）

小微企业发展过程中筹集资金的难度一直存在，一方面在于银行信贷苛刻的限制条件，另一方面在于小微企业自身的某些缺陷，造成了银行对小微企业开展信贷的数量较小，规模有限。采取小微企业联合担保形式可以为效益良好的小企业提供了比较充足的资金，大大促进了企业发展；而社区金融的小规模、活机制、少管理层次、低运行成本，适合了小微企业的融资需求。

发展模式；联合担保贷款；社区金融

目前我国小微企业的数量有4000多万户，占GDP总量的60%，上缴利税的50%，解决了80%的劳动力就业人数，为国家的进出口贡献了60%的份额，发明专利为全社会的65%之多。小微企业的快速反映机制能充分激活市场的竞争意识，成为国民经济体系中最活跃的因素。在改善民生和促进社会和谐，吸纳社会就业，扩大进出口贸易，在推动国家创新战略的布局中扮演了积极和重要的角色。在国家加快小城镇建设的进程中，小微企业发展对整个国家经济的收入和社会秩序的稳定都有着不可替代的战略意义。

小微企业发展过程中筹集资金的难度一直以来都是一个世界性的问题，也是各国学者所普遍注意和不断研究的问题。制约小微企业发展过程中筹集资金的难度其关键因素主要有担保抵押难、违约风险系数大、筹资成本高，我国小微企业最主要的外部性筹资方式仍然是银行的间接融资。

一、小微企业金融业务发展模式分析

（一）小微企业融资渠道可选性狭窄

内部筹资和外部筹资是小微企业最基本的融资方式。内部筹资属于企业的自有资金，是企业在经营过程中自己长期积累所形成的资金，风险性很小，筹资成本最低，另外，通过企业内部筹资后增加了企业的信用程度，降低了资产负债的比率，增强了企业的借贷能力，变相地扩大了外部的筹资范围，因此是企业偏好的筹资方式。但由于小微企业的发展实力较弱小导致自有资金不足，且市场占有率偏低导致产品销售利润较小，所以利润积累有限，因此内部筹资往往难以满足小微企业发展的资金需求，需要小微企业寻求外部筹资。

外部筹资包括银行贷款、商业借贷、风险投资、政府补助、民间融资、发行股票和债券。由于我国的股票市场和债券市场监管要求较高，小微企业自身的条件有限，很难达到发行企业债券和股票的标准，因此选择股票、债券融资方式难度较大。由于小微企业的经营权和所有权大多是统一的，债务方存在较大风险，企业主为了保证企业决策权的完整性一般不会选择商业借贷。就民间借贷而言，其模式不是很正规，并且这种方式一般是从民间通过借款等方式进行信用融资，所以资金的成本较高，这样无形中再次增加了小微企业的经营困难；商业银行的贷款利率每年约为7%，而民间借贷的贷款年平均利率则可高达23.5%，远远高于商业银行贷款利率；另外小额贷款公司在我国的数量偏少，利率偏高，资金来源限制较多，这就注定了他们不可能有较大的经营实力，导致其信贷供给不足以满足小微企业贷款的需求。而政府补助目前国家在鼓励小微企业发展方面的力度虽然很大，但是也无法满足几千万户小微企业发展对资金的需求，小微企业能够获得风险投资的企业数量不多，并且所获得的数额更是有限。从上面的分析中可以看出，小微企业的筹资渠道不畅，银行贷款成为小微企业主要的外部筹资渠道。

（二）小微企业外部筹资渠道的限制

小微企业筹资渠道偏小，在我国资本市场不发达的条件下，银行的信用借贷是小微企业最主要的筹资方式。2011年，我国银行业金融机构新增小微企业贷款额为2万亿元，其中，股份制商业银行新增贷款额为2568亿元，占比13%；国有大型商业银行新增贷款额为5476亿元，占比28%；城市商业银行新增贷款额为3493亿元，占比18%。

小微企业筹资难的原因。首先，大型银行在提供贷款过程中手续麻烦，向大企业贷款和向小企业贷款办理一次所花费的手续费用是差不多的，但是大企业的贷款的基数大，获取的收益也自然比小微企业多，所以，大商业银行一般不愿意向小微企业提供贷款源于其交易成本过高。

其次，银行在提供贷款过程中，是需要提供抵押担保的，这也是银行为了确保所放贷出去的款项安全性的必然要求。但是小微企业本身处于刚刚发展阶段，尤其对于高科技的行业，很难提供诸如厂房、设备、土地等不动产的抵押，这样就无法满足大型商业银行贷款的条件。特别是在信用制度需要不断加强的市场条件下，卷起铺盖走人的事情时有发生，严重影响了小微企业的信誉度。

再者，小微企业的发展本身具有一定的不确定性，换句话说，企业发展的前景受制于多种因素的制约，比如市场发展环境，宏观经济政策，甚至是企业管理者的水平，企业投资人的认知程度等。在充满激烈竞争的开放的市场背景下，企业随时都会面对生存的压力。

最后，小微企业自身规模有限，在市场竞争中很难形成规模效应来抗衡对手或者应对外部环境的挤压，这样增加了经营的风险。

二、小微企业金融业务发展模式的实践

（一）采取小微企业联合担保形式

2006年诺贝尔经济学奖获得者尤努斯发起了中小企业联合担保贷款模式。这种联合担保贷款最先在孟加拉国乡镇银行出现，他要求在自愿的基础上由三个以上彼此没有产权或亲属关系的小商户组成，其成员为彼此提供贷款连带责任保证担保，为担保成员分别发放贷款。这种贷款模式要求担保成员之间互相监督，倘若其中的单个成员不归还贷款，整个担保组就会失去贷款资格。联合担保贷款模式为效益良好的小企业提供了比较充足的资金渠道，解决了小企业融资困难的问题，大大促进了企业发展。

联合担保贷款优势。（1）贷款不需要提供抵押、提供资金支持。小微企业在初创阶段，生产与投入的比例低，生产资料有限，本身资金匮乏，采用联合担保贷款把小微企业从 “必须提供抵押物才能获得商业银行贷款”的困境中解脱出来，这样为发展前景好的、产品销路旺的企业提供了融资渠道，解决资金困难的问题。（2）担保组成员联合担保，成员共同发展。担保组成员借用这种模式可以相互监督，降低了个别企业的违约行为所带来的风险，在连带责任的约束下，有利于加深成员之间的合作；另一方面，整个担保组成员的及时归还贷款，也有利于提升企业信用水平，大大增加了担保组成员的信用度。（3）贷款额度合理，减轻企业负担。商业银行依据小微企业的具体特点，制定出能符合企业发展的信贷额度，一方面为小微企业提供足够的发展资金，另一方面有助于小微企业将负债控制在能接受的范围内，大大降低了企业的债务风险，减轻了企业负担。

联合担保贷款的实践基础。（1）提供政策保证。当前针对联合担保贷款的政策在我国还没有全面展开，激励与处罚措施不对称，这样挫伤了商业银行以及企业的积极性。因此，建议管理部门出台相应的政策，利用资金作为切入点，对银行机构为小微企业提供资金信贷的地方，根据贷款数额的多少，支持的力度的大小，采取返税等奖励措施，进而激发企业和商业银行的积极性。（2）各个商业银行谨慎性参与。联合担保贷款模式毕竟在我国属于较新的发展阶段，对于以稳健性为主的各个商业银行之间仍然持谨慎态度。尽管如此，针对各地区的资本市场情况，部分商业银行能适时的改变运营策略，制定联户联保贷款的授信制度，对联保小组内部成员的运营和信用状况开展全方位的审查。开发出与其相联系的信贷产品，为企业打造更好的金融平台。比如中国银行针对小微企业推出的“联保通”业务。这种贷款是指由3-5家的小微企业形成一个小组，按规定联保小组共同向中行申请授信贷款，中行对联保小组成员各方核定授信贷款的额度与联保小组授信额度总量，联保小组成员能够提取款项的范围限定在中行对其核定的授信额度内进行。联保小组成员分别缴纳一定比例的保证金，同时对联保小组成员各方在中行的授信贷款负有连带保证责任。对那些有资金需求、实力较强、产品市场占有率高而抵押物不足的小企业群体来说，“联保通”模式大大解决了他们资金难的问题。（3）广大小微企业培养互助认识。新贷款模式受到被小微企业主的大力认可，他们认识到只有进一步提升自己的信用程度才能从新模式中获取发展所需资金。但是各个企业在寻找联保户时却遇上了麻烦：他们普遍都担心其他企业的失信会直接影响自己的信用记录，在加上许多小微企业之间没有过多联系，更是加大了相互间难以达成信任的疑虑。其实这是市场经济发展过程中很正常的情况，一方面政府应该发挥看得见的手的巨大力量，小微企业信用记录系统的建立和完善应该督促银行尽快推出，为小微企业联户担保提供依据；另一方面对商圈内合作者进行信用水平的考察也是企业自身选择联保合作者的重要前提。[1]

（二）发展社区金融

1．发展社区金融的理论基础。（1）著名经济学家林毅夫认为我国现有的银行体系完全是计划经济时代的产物，提供金融服务的对象主要是国有大中型企业，小微企业的融资需求几乎不在考虑范围，我国小微企业信用贷款筹资的困难就是由于银行规模结构和企业规模结构两者的不协调造成的。实际上问题的根本在与两者之间存在着严重的信息不对称问题，而地方小银行正好弥补了这个不足，具有信息优势，可以作为小微企业信贷融资的主要提供者。主张大力发展小微银行。[2]（2）学者徐滇庆认为，规模小，数量多，分布广，熟悉当地的小微企业情况，获得市场信息的成本低，市场化的经营方式，是民营银行比较突出的特点，因此民营银行能通过市场化的途径为小微企业提供不同的筹资方法，这必然会弥补了大型银行留下的市场空白。[3]学者史晋川、黄燕君等人指出小微金融机构与小微企业具有较多的相似之处，譬如在企业的产权设置、经营方式等方面表现尤为明显，这样一种天生的亲和力更是加深了两者的密切联系。像一些民营小微金融机构他们经营实力有限、管理层次较少、运营机制灵活、企业的自主性强、经营成本低；并且他们立足于基层，对信息流的利用比较充分，对小微企业的经营状况和信用水平了解的成本也很低，比较容易回避因信息不通畅而诱发的交易成本太高这个阻碍。[4]

2．建立民营金融机构的政策支持。在党的十八大报告明确的提出应加快发展民营金融机构的发展。大力发展社区金融也是解决小微企业筹资困难的一条不错的选择。社区金融的小规模、活机制、少管理层次、低运行成本，比较适合小微企业的融资需求，所以社区金融也应该属于金融市场的一部分。社区金融本身受制于地域的限制，规模有限，服务的对象自然倾向于广大小微企业。中国资本市场经过二十多年的不断发展，使人们的投资流向越来越多元化，但是，大多数国人存款的偏好仍然不减，这就为社区金融提供了资金来源。另外，由于社区中信息比较对称，小微企业主违约的信用成本太高，可以促使社区金融的稳健性运营。[5]

3．筹建社区金融的几个问题。以美国为例，有众多专门的社区银行来提供社区金融服务。根据美国独立社区银行业协会统计，美国的社区银行约有8300多家，3.68万个网点遍布全美，其中农村占54%，城市的郊区占29%，城市占了17%。他们在经营特色和发展战略上，满足了金融空缺市场的金融服务需求，成功抵御风险，赢得了巨大收益。比如，在老客户间形成一种长期的业务合作关系，在特定社区的管辖之内提供针对客户的个性化金融服务，以其特色的服务和灵活的服务收费方式。当然采取市场化的运作模式是筹建社区金融的一个非常重要的指导思想，金融业缺乏竞争，整个社会经济要有高效率是做不到的。[6]

（1）推行存款保险制度。存款保险制度是指当成员机构发生经营危机或面临破产倒闭时，存款保险机构向其提供财务救助或直接向存款人支付部分或全部存款，从而保护存款人利益，维护银行信用，稳定金融秩序。

（2）允许存贷款利率根据市场浮动。开放性市场竞争促使社区金融的存款和贷款利率应该完全由市场的供给与需求决定，在资金缺乏时，社区金融机构可通过提高存款利率来吸纳较多的资金，而在资金富余时，社区金融机构可以通过降低存款利率来控制资金的流向。

（3）政策和人才方面给予大力支持。建立科学规的金融人才评价标准，有效发挥人才在金融和资本运作方面的大智慧。搭建金融企业与金融人才的交流平台和互助互换平台，提高人才引进效率。

三、发展模式的不断探索

小微企业金融业务实质上就是融资业务，本质上是大多数小微企业融资难、难融资的业务。为了进一步促进小微企业的发展，政府不断加大对小微企业的政策帮扶力度，并积极引导商业银行为其提供更多的信贷支持。先后出台了多项法律法规和政策文件来规范和引导社会各界尤其是商业银行等金融机构对小微企业的帮扶力度。比如《中国银监会关于支持商业银行改进小企业金融服务的通知》、《银行开展小企业贷款业务指导意见》等都是引导支持小微企业筹资的法律法规及政策性文件。近几年来，我国商业银行贷款余额大幅度增长，其中小微企业贷款业务发展更是迅速。

在经济转型过程中，由于商业银行这一特殊企业的经营特点和广大小微企业自身的先天性的不足都深刻影响着我国商业银行对小微企业贷款业务的发展。小微企业贷款难的问题，将会长期存在。一方面，主要由于整个社会的风险投资与创业保障机制尚未形成系统的支持环节，中国作为新兴和转型的资本市场发展相对滞后，各个银行机构之间发展的极端不平衡。另外一方面，对于小微企业来说普遍存在着不健全的财务制度，较低的信用评级、不透明的管理信息、短缺的抵押品、风险分担与监控缺失等多种因素都会影响其信用贷款。小微企业普遍存在的问题使得小微企业融资难问题更为凸显。另外在全球金融危机的影响下，依赖出口生产的小微企业限于自身规模的缘故，其经营发展更为艰难。

通过对小微企业金融业务发展模式重构的不断研究，期许为小微企业融资难的问题探索出更多的思路进而追寻出可行的方法。

[1]巴曙松.将小微金融作为改革的重点[J].中国金融，2013（1）：18-19.

[2]林毅夫,李永军.中小金融机构发展与中小企业融资[J],经济研究,2001(1)：18.

[3]徐滇庆.金融改革路在何方一民营银行200问[M].北京：北京大学出版社,2002：15.

[4]陈一洪.城商行社区化经营的理论与案例分析[J].武汉金融，2012（2）：23.

[5]梅沁芳.微型企业与商业银行关系的现状、成因与新型关系的构建[J].浙江金融，2011（7）：13.

[6]吴红军.迎接中小企业融资的春天[N].金融时报.2012.4.12.

To Explore the Financial Development Mode Small and Micro Businesses

Bai Zhan,Lu Xiaohui
(Wuhan International Trade University,Wuhan Hubei 430205; Party School of Kunming Municipal Party Committee,Kunming Yunnan 650215)

Small and micro enterprises come across certain difficulties in raising funds.The reasons lie in the harsh conditions of the bank credit and some defects existing in the enterprises.Thus the quantity and scale of credit loan for the small and micro enterprises are quite limited.Joint guarantee loan can provide a more adequate funding channel for small enterprises with good benefits and offer impetus for the further development, while the financial community,with the special qualities of small scale,active mechanism,low management level, low running cost,suits the financing needs of small and micro enterprises.

development mode;joint guarantee loan;financial community

F832.42

A

1671-5101(2016)02-0125-04

（责任编辑：丁忠甫）

2015-11-01

白崭（1979-），男，河南南阳人，武汉商贸职业学院金融研究室主任，讲师，硕士，高级理财规划师；卢晓慧（1973-），女，江西南昌人，昆明市委党校讲师，硕士。