林治乾

为解决企业融资成本高的问题，国务院办公厅于2014年8月下发了《关于多措并举着力缓解企业融资成本高问题的指导意见》（国办发[2014]39号），提出要“设立银行业金融机构存款偏离度指标，……约束银行业金融机构存款“冲时点”行为”。同年9月，银监会、财政部和中国人民银行联合发布《关于加强商业银行存款偏离度管理有关事项的通知》（银监办发〔2014〕236号），对商业银行提出月度存款偏离度不超过3%的监管要求；并规定对存款偏离度超标的商业银行将给予暂停准入、降低年度监管评级甚至暂停部分业务的惩罚措施。

时至今日，存款偏离度指标推出已逾一年。过去的一年多时间里，我国的利率市场化进程基本完成，商业银行的经营环境和经营模式已经发生了变化，商业银行“冲时点”的动因正在逐渐消失。而且，存款偏离度的指标设计和执行规则也不够完善，一定程度上影响了商业银行的正常经营。

商业银行“冲时点”的动因消失

过去一年多的时间里，我国存款利率上限完全放开，中国利率市场化进程基本完成。我国商业银行面对的经营环境已经发生了深刻的变化，激励商业银行“冲时點”的外部和内部动因都正在或已经消失。

客观上，导致商业银行“冲时点”行为的外部环境已经改变。利率市场化之前，由于有稳定的利差保护，商业银行只要不断扩大贷款规模就基本能保证利息收入的稳定增长。而且，传统上我国商业银行的资金来源以一般存款为主。