合肥工业大学 张根文 田田 张王飞

注册会计师审计失败与财务舞弊处罚研究*
——基于财务欺诈聚集理论

合肥工业大学 张根文 田田 张王飞

本文从信息不对称、外部性、不完备法律三个层面分析了证监会介入治理财务欺诈的理论依据，通过整理证监会发布的行政处罚决定书，梳理了财务欺诈国家治理的现状；对财务欺诈聚集理论进行了实证检验，证实了欺诈聚集理论和“欺诈行为周期至少大于7年”的论点，并发现证券监管严厉程度与财务欺诈实施频数呈现负相关关系。

审计失败 注册会计师 财务舞弊 处罚

一、引言

党的十八大报告提出，要深化金融体制改革，健全促进宏观经济稳定、支持实体经济发展的现代金融体系，加快发展多层次资本市场。资本市场是资金的融通中介，在资金融通过程中，注册会计师的鉴证服务发挥了巨大作用，有助于消除证券投资者的疑虑、搭建证券投资者对上市公司信任的基石。然而，审计失败却屡屡发生，不仅致使注册会计师面临巨额诉讼风险，还危及审计行业的公正形象。长此以往，以财务舞弊为主要形式的证券欺诈违法犯罪必将影响资本市场的健康发展。因此，我国证监会高度关注审计失败及上市公司财务舞弊事件，并严厉处罚相关欺诈主体和连带责任人。2001-2014年，证监会共发布261份针对财务舞弊违法欺诈的处罚公告，涉及191家上市公司，50起违规案件，同时处罚了未勤勉尽责的中介机构及注册会计师。……