沈阳工学院 李文国 戴蓬军

试分析沈阳市小微企业融资难的成因①

沈阳工学院 李文国 戴蓬军

摘 要：小微企业是沈阳市经济发展的中坚力量。但是，资金的供需矛盾突出、融资渠道单一、与资金供应者之间信息不对称、用于抵押的资产有限等问题正制约着沈阳市小微企业的发展。究其原因在于：小微企业运营方式落后、小微企业抵押担保能力欠缺、企业信用不佳。因此，解决沈阳市小微企业融资难的关键在于：着重培养人才、加强小微企业诚信建设、完善财务管理制度。

关键词：沈阳市 小额贷款 发展环境

今年6月，沈阳市正式入选国家首批“小微企业创业创新基地示范城市”名单。三年内，沈阳市将获得中央财政给予的9亿元示范城市奖励支持，沈阳市将配套18亿元，总计27亿元用于支持小微企业创业创新发展。小微企业是沈阳市经济发展的中坚力量。在现阶段深入研究如何提高沈阳市小微企业的融资效率、满足小微企业对融资方面的需求是推动沈阳市小微企业发展的当务之急。

1 沈阳市小微企业融资现状

1.1 资金的供需矛盾突出

随着沈阳市近几年的发展，小微企业在数量上呈现着不断增长的趋势，据2015年4月发布的《沈阳市第三次经济普查主要数据公报》显示：截至2013年末，全市共有第二、三产业的小微企业法人单位8.7万个，占全部企业法人单位的95.9%。小微企业法人单位从业人员119.8万人，占全部企业法人单位从业人员的50.8%。由此可见，小微企业关系到就业、民生和沈阳市的整体发展。如果分行业来看，小微企业法人单位主要集中在工业、批发业和零售业。小微企业虽然从个体上来讲对资金的需求量较小，但从总体上来看，对于资金需求方面还是比较大的。从相关数据中显示，一半以上的企业表示资金紧张，平均每200户企业中就存在着101户企业目前资金紧张，约占总数的50.5%；仅有6户企业表示资金宽裕，约占3.1%；93户企业表示资金状况一般。相对于如此庞大的资金需求来讲，沈阳市并没有给足这些企业发展所应有的资金。各大银行主要将资金运用到一些稳定的大型企业客户身上，对小微企业的资金借贷较为谨慎。这就使得小微企业在资金的供求方面难以找到平衡，矛盾突出。

1.2 融资渠道单一

从理论上讲，企业融资方式主要有风险投资基金、资本市场直接融资、私募、银行贷款、商业信用等。目前我国企业的资金来源虽然已经从单一渠道扩展到多元化的方式。但对于小微企业来说，融资渠道仍停留在以自有资金为主，加以少量的银行贷款，大约各占79.6%和18.9%。从另一方面来看，由于我国的金融体制、融资环境、以及企业自身等存在着一系列不规范、不完善的问题，导致各大银行都不愿将资金借贷给小微企业。从相关数据中可知，将近51.1%的企业认为银行在信贷方面的产品类型较为缺乏，这无法满足灵活多样的小微企业的生产需要，还有18.6%的企业反映银行业务流程不合理。银行往往会为了降低风险要求小微企业出具各种抵押物。但小微企业本身发展规模有限，能够满足银行抵押条件的资产较少。同时，银行的抵押贷款手续复杂、评估费用较高。对本就借贷资金不多的小微企业来说不仅能借到的资金有限，而且还会耽误较长的时间。沈阳市小微企业在内源融资方面所占有的比重高，外源融资方面过低，严重制约这企业的规模扩大。

1.3 与资金供应者之间信息不对称

在小微企业融资特点中较为突出的是“信息不对称”。企业在融资时，资金的供应者和资金的需求者之间信息不对称。企业经营者对自己产品的市场前景和产品创新能力等方面了解比资金供应者有着先天性的优势地位。相对于大企业来说，小微企业对信用的重视程度较低，与资金供应者之间的这种信息不对称现象更为严重。企业的融资是建立在信用的基础上的，企业经营者要想获得融资就需要和银行等金融机构保持良好的信息沟通。而且大部分小微企业认为银行的贷款利率相对较高，仅有9.8%的企业认为银行贷款利率水平适宜，约43.7%的小微企业认为银行贷款利率水平处于很高的层级上；甚至有46.5%的企业无法承受借贷利率水平。小微企业在信息公开方面做的比较差，不能够将自己的一些关键信息传递给银行，这就造成了银行给小微企业的信贷配给较少，加上小微企业对信用重视程度不高，评估机构的评估制度刻板僵化，仅仅根据企业的财务报表来进行衡量，不关注实际情况。从相关数据中可知，贷款缺口高达23.98%。而银行方面对小微企业的认知总是信用低、资料不全、信息失控、数据不真、账务作假、抵押品缺乏、信贷成本以及不良贷款率高等。可见，银行和企业之间的不信任关系，导致了企业难以获得贷款，银行难以放贷的两难情况的出现。

1.4 用于抵押的资产有限

小微企业在规模上是比较小的，能够使用的抵押资产少，很多设备都有陈旧落后和专用性不强的问题，对于银行来说，这些资产的担保价值较小。在研究中发现，有一些小型，尤其是小型民营企业是靠租赁厂房或者办公室来进行经营的，这些企业根本就没有可供抵押的资产，如果这些企业出现破产清算，那么资金的供给就很难收回资金。

2 沈阳市小微企业融资难的原因分析

2.1 企业运营方式落后小微企业在内部运营方面普遍存在治理结构不够规范、管理方式较为落后的问题。企业在治理结构方面不规范的表现最为突出的是财务制度，企业在月度、季度、乃至年度的财务报表上难以做到准确规范、真实可靠。往往为了能够获得更好的融资机会而篡改报表、弄虚作假。然而这些情况一旦被发现，不仅会影响融资难度。另外小微企业在管理模式中普遍存在着浓厚的“家族式”的特点，管理制度落后，小微企业在发展初期，企业的经营者往往就是企业主本身，这种独裁式的经营管理方式加大了企业的风险，股东的利益难以得到保障，会导致企业缺乏稳定的资金来源。

虽然有些小微企业经营过程中看到了这类的问题开始转变管理模式，引用现代化的管理方法，但任然缺乏高素质的职业经理人。小微企业主往往存在任人唯亲的传统思想，对管理人放任自行，这也会给现代化的管理方式打一个很大的折扣。

2.2 企业抵押担保能力欠缺各个银行对小微企业进行贷款时，为了降低风险往往会要求这些企业出具抵押品作为担保。这些抵押品必须是银行承认的具有可信的担保机构担保的物品。然而，小微企业多数处于初创期，发展不够完善，经营规模较小，难以出具固定的抵押担保品。像一些科技型的产业，对物业方面的要求又不高，更是难以通过抵押贷款获取资金。另外，企业在进行抵押和担保的过程中，会有很多的中间环节需要一些费用，并且规范性不强、标准不一等情况，这些都大大加重了小微企业的融资成本。担保机构也是以盈利为目的的，对一些资信状况较差、实力弱小的企业，也不愿为其进行担保。即使愿意担保也会收取很高的担保费用，这就使得小微企业在融资时难以走银行贷款的道路。

2.3 企业信用不佳

银行在对企业进行融资信用贷款时重点考虑的是企业在履行还款时的愿望、还款的及时性以及还款的能力。企业按时履约还款受到诸多因素的影响。这其中，银行首先关注的是企业的盈利能力，有很大一部分企业从事的是地段劳动密集型的行业，这类行业受原材料和劳动力的影响大，利润率低，经受不起劳动力成本变高，通货膨胀等因素的负面影响，可能会造成利润减少或者虚增的情况。一旦有这种外部情况的发生，企业就会受到重大的打击，因此无力偿还贷款，或者申请展期。据统计我国在2009年金融危机时，整个金融行业的不良贷款率大约是2.5%，这其中小微企业的不良贷款率更是高达了11.5%。这样高的违约率无疑会增大银行等金融机构对小微企业贷款的谨慎性。

3 沈阳市小微企业融资对策

小微企业的融资问题，越来越成为社会的焦点，而且由于其矛盾规则特殊，已经成为沈阳市经济发展的难题。如何调整这一问题更是沈阳市经济结构调整，经济发展转型迫切需要解决的问题。为了解决这一问题就需要认识并把握其特殊性，找出一般规律，并且在此基础上充分发挥主观能动性，找出解决问题的最佳方案。在现有的经济形势下，结合客观实际情况，从企业、政府、金融体系三个方面入手来找出一些解决沈阳市小微企业融资困境的方法。

3.1 着重培养人才

人才是企业运行的根本动力。一个团队一个企业的发展，需要人才提供坚实的后盾。现在社会竞争非常激烈，一个企业要想在这样的环境下成长壮大，培养人才是根本。对于小微企业来讲，要想提高自身的管理层次，促进企业产品和服务等的创新发展，就必须要有高素质的人才。小微企业只有引进高素质人才，培育出自己的优秀团队，才能保证其发展稳定健康。对人才的建设需要两个方面，一方面是对内部的可造之人进行培育，使其更加优秀专业。另一方面是需要从外部引进，吸收其他企业良好的管理经验。有了优秀的人力资源制度，企业能更好的育才、用才、求才、留才，这样才能为企业的发展注入生机活力。小微企业更是要摒弃家族式的管理模式，在选人用人上科学提拔，在薪资标准上公平合理，给员工一个为企业奉献、发展自身的平台，这样才能够提高员工的工作积极性，树立起“以人为本”的企业文化。员工在快乐中成长，企业也能生存的更加欢快，有了人才的企业在发展上思维活跃，方式独特，解决问题的能力上升，同时也会促进生产技术的创新发展，缩短劳动时间，为企业赢得更高的利润。

3.2 加强小微企业诚信建设

如今社会是诚信的时代，企业的诚信不仅决定着企业的发展，同时也是市场经济的基石。诚信是影响小微企业融资问题的一个关键因素，是资金供给者决定是进行发放贷款的重要参考依据。也是金融机构对小微企业“惜贷”“、拒贷”的一个重要原因。随着社会经济的发展，信用体系的日渐完善，诚信在企业的发展中发挥着越来越重要的作用，企业要想有长远的发展，就必须加强诚信建设，企业的信用等级高了，有了良好的企业形象才能够拓宽融资渠道，进而有着更加长久的发展。从现在做起，从自身找出原因并做出改正，推进自身诚信的建设。小微企业要建立诚信观念，增加诚信经营的意识，尤其以管理者的诚信意识为重，努力做到按时保质保量偿还贷款资金，在银行等金融机构那里有着良好的信用记录。在实施方面可以参考一下三点：第一，建立其信用管理制度，努力将“顾客就是上帝”这一原则付诸到行动中去，在生产经营的各个环节都应注意诚信建设。第二，诚信理念对小微企业的经营也是十分重要的，将诚信文化作为企业文化中必不可少的组成部分。第三，关注员工的诚信状况，为员工建立起诚信档案，实行诚信经营奖惩机制。总之，小微企业在和银行等金融机构的交往过程中要十分注重自己的言行举止，增强诚信观念、有借有还，恪守信用，增强金融机构对小微企业的信任度，从而形成双方的良好合作关系。

3.3 完善财务管理制度

银行等金融机构在给小微企业进行贷款时普遍关注的一个问题就是企业的财务报表，企业财务制度的健全与否，财务报表的真实准确状况是决定他们是否放贷的一个重要因素。所以，小微企业要想更加容易的获得资金就需要建立起现代化的管理制度，提高企业自身素质，让企业的财务信息更加透明可信等，这些是小微企业谋求发展，解决融资问题的关键。小微企业不能在难以获得贷款时就一味的抱怨，应该首先正视自己的行为，将更多的精力融入到加强自身建设上来，提高管理者的素质，努力创新，使自身的财务制度更加规范，让企业的财务信息透明可信，以此来安定金融机构的担忧，为小微企业的发展保驾护航。另外，小微企业也可以改善自身在理财方面的能力，以合理的理财来获得更多的资本，这样也可以减少不必要的融资成本。小微企业应时刻关注自己在财务制度方面的建设，以此来获取银行等金融机构的信任。

参考文献

[1] 彭凯,向宇.我国银行开展小微企业贷款的困难和对策[J].四川大学经济学院学报,2012(5).

[2] 陶军.我国中小银行贷款集中的羊群行为分析[J].当代经济科学,2014(2).

基金项目：①2014年度辽宁省财政厅课题——辽宁小微企业融资现状及财政对策研究阶段性成果；2015年度辽宁省社科联重点课题——辽宁省土地规模化经营政策研究的阶段性成果。

中图分类号：F830.5

文献标识码：A

文章编号：2096-0298(2015)10(a)-094-04