赵越 侯文哲

摘 要：随着会计丑闻的频出，管理层的盈余管理不仅是学者之间比较热议的焦点和研究方向，同时也成为资本市场比较诟病的行为。上市公司中存在的盈余管理行为已经损害了投资人的利益和信心，甚至阻碍了我国资本市场的健康发展。

关键词：上市公司;盈余管理;动机

引言

随着西方资本市场的不断发展，自20世纪80年代起，盈余管理开始得到经济领域和会计领域普遍关注。但经历了30多年的研究，针对盈余管理的概念理解国内外学者并没有达到统一的意见。在西方的会计研究中，Healy和Wahle（1999）认为盈余管理就是利用会计操作误导决策获取利益;Schipper（1989）更将“谋取私人利益的行为”视为盈余管理行为;国外学术界普遍认可的理解，即美国会计学者Scott（2000）将盈余管理定义为是一种利用会计选择提升企业价值和自身利益的会计行为。而国内则有魏明海（2000）“信息观”的盈余管理、刘峰（2001）“合法下操作”的盈余管理及李吉栋（2006）提出的“合法会计行为的蒙蔽行为”。从定义的角度，基于盈余管理国外侧重理解为“误导”，国内侧重于合法下的“壁垒”行为。国内外的这些观点基本集中于会计操作行为与追求个人利益最大化。

综合上述分析，本文对盈余管理概念的理解是，管理层为追求价值最大化，以遵守法律、法规及原则下利用会计选择，不公允地披露信息误导相关利益者决策的管理行为。并从机会主义动因、有效契约动因及信号动因三个角度分析盈余管理行为，剖析了上市公司进行盈余管理的主要手段。……