余丽霞　王璐　钟亚伟

【摘 要】 会计稳健性不仅是一项会计惯例，更是一项公司治理机制。近年来以FASB为首的会计准则委员会对会计稳健性持有的否定态度，引发了学术界对会计稳健性治理机制的研究热潮。文章系统梳理和归纳了国外关于会计稳健性的存在、成因、影响企业投资行为的作用机理及其与投资效率关系的研究，基于我国特殊制度背景，对会计稳健性影响企业投资行为问题的研究进行了展望。

【关键词】 会计稳健性； 治理机制； 投资行为

中图分类号：F234 文献标识码：A 文章编号：1004-5937（2015）14-0055-03

一、引言

会计稳健性是一项被人认知已久的会计惯例，也是会计计量中最古老的原则。近代学者们关注的“会计稳健性”，其概念由Watts（1993）首先从盈余会计信息质量中引出，而Basu（1997）第一次提出会计信息稳健性度量模型之后，会计稳健性的研究逐渐兴起。近年来，理论界对会计稳健性的研究发生了方向性的变化，由对会计稳健性存在性以及影响因素的研究，转到对会计稳健性经济后果特别是治理价值的研究。会计稳健性作为一种有效的治理机制，不仅可以缓解各利益相关者之间的代理冲突，还能降低资金供求双方信息不对称程度，从而提高投资效率（韩静等，2011）。因此，对会计信息稳健性影响企业投资决策的研究具有很大的现实意义。在国外，会计信息如何影响企业投资决策以及在决策过程中发挥怎样的作用机制已逐渐成为学术界和理论界研究的热点（McNichols and Stubben，2008；……