李聪

摘 要：利率市场化是一个国家经济改革中的一项重大变革，也是金融领域改革中的重中之重。利率市场化改革会对商业银行产生深远和巨大的影响，会影响到商业银行的方方面面。本文首先分析利率市场化改革的意义，并阐述商业银行发展面临的问题，最后提出解决问题的相关对策。

关键词：利率市场化；商业银行；问题；建议

纵观世界各国经济发展的历程，为了促进本国市场化的进程，各国普遍推行利率市场本土化这一经济措施，无论是发展中国家，还是发达的工业国家，对于利率的市场化改革从未停止。传统利率管理体制不仅对市场价格进行分隔和扭曲，而且严重影响市场对金融资源的合理配置。因此，我国积极推行了利率市场化改革。

一、利率市场化改革内涵

（一）市场化定义

利率市场化是指中央银行将利率的决定权交给金融机构，由金融机构根据市场资金供求关系自主决定利率，中央银行则通过对基准利率的控制，以及存款准备金、再贴现率、再贷款率以及公开市场业务等间接调控手段，传导国家货币政策的一种机制。

（二）我国利率市场化改革的意义

我国利率市场化改革的主要目标是根据现有经济市场体系，建立健全利率市场化的管理制度，作为利率市场化改革的标准。利率市场化促进了金融资本的有效配置，在利率市场的管理制度上就显得过于落后，以往的利率市场管理体制无法满足现有市场需求，造成了市场的两极分化，所造成的价格差异极大的影响了对金融资本合理的应用，资本无法发挥自身应有的价值，对经济持续发展起到了一定的阻碍作用。

由于利率市场化改革还未完成，对于企业的借贷无法形成合理的利率参考标准，银行自身风险得不到保证，自然对于市场风险较高的企业借贷需求望而却步，影响了企业经济发展进程。

二、当前利率市场化改革面临的问题

我国的利率市场化改革在借鉴国外经验的基础上，遵循“渐进式”的发展道路，现在改革已经到存款利率市场化阶段。应对利率市场化的挑战，商业银行需要一个适应的过程，在这个过程中银行必须做好应对困难的准备。

（一）利差收窄，盈利空间受限

利率市场化给商业银行带来最明显的变化是，利率对市场变化和资本环境变动较为敏感，资本借贷和融通价格将打破以往较为稳定的状态，呈现随多种因素和经济环境影响而波动变化的状态。我国商业银行和同业间的利率管制一旦解除，各机构之间的竞争关系必然会加强，此时资本价格也就是利率会呈现商业化运作。利率市场化会抬高我国商业银行的存款吸收成本，而市场化竞争将使贷款利息降低，二者之间的差额必然缩小，我国商业银行的盈利空间比利率统一管制下相对缩小。

（二）经营风险管理难度增加

管理层的存贷比考核和信贷规模控制，易诱发存款市场的无序竞争，为利率市场化改革埋下隐患。按照日均存贷比管理监管指标要求，商业银行必须匹配与贷款余额相应的存款，同时央行还通过下达信贷规模进一步限制各商业银行的上年度贷款规模执行情况、存款余额等指标挂钩，因此一但放开存款利率，商业银行在吸存上就难免出现恶性竞争。而在当前各商业银行利率定价能力差异较大，金融产品定价模型发展不尽完善的情况下，一些定价能力弱的银行极有可能陷入經营困境，甚至会引发系统性金融危机。

（三）传统业务受到冲击

由于利率市场化使银行的经营环节的诸多因素发生改变，导致银行传统业务多个方面受到冲击。首先是银行的利息成本的变化。利率市场化放开后我国利率水平升高，也就意味着银行的资本使用成本增加；同时商业银行在竞争加剧的背景下，为抢占市场份额，很可能会动用利率自主定价权来提高存款利率，以便争夺存款市场份额。其次，利率市场化增加了银行的营业费用。利率市场化后，存贷款利率由商业银行自主决定，商业银行在充分考虑资金的利息成本的同时，还需对贷款的目标收益率、风险差异性。

（四）潜在腐败问题

与以往银行相比，利率市场化后的银行拥有对利率自主定价的权利，这在一定程度上刺激了利率定价不合理的情况，领导阶级往往会因为客观因素对利率进行定价，出现“人情利率”等不良现象，潜在的金融腐败的风险。

三、推动我国利率市场化改革的建议

当前我国利率市场化改革进程仅剩最后一步——存款利率的完全放开，但当前利率市场化改革中所存在的问题，使得我们必须提前做好防范措施，以便稳步地顺利完成利率市场化的进程。

（一）提高利率风险管理能力

利率市场化的推进对我国商业银行的风险管理工作带来一系列考验，我国商业银行应把利率风险的管控放在工作第一位。为应对利率风险对经营和资产带来的冲击，首先应当制定利率风险管理程序和制度，按照新巴塞尔协议对其经营风险进行管控。同时根据其资产负债结构和经营特点来制定利率风险衡量指标。其次，可以将存贷比作为经营优势，提高资本充足率来抵抗信用风险，从而有助于稳定经济的增长。

（二）推进综合化经营，加快战略转型

当前，银行业的大趋势是推进综合化经营，加快战略转型，满足客户日益多元化的需求、完善金融服务和实现可持续发展。相比较于国际大型银行，我国商业银行综合化经营还不够成熟，收入机构和产品结构比较单一，难以应对利率市场化的挑战。商业银行需要改善利差、中间业务及交易差收入的比例，积极开展牌照类新业务，例如证券、保险、基金及租赁业务等，不断发展交易金融、投资银行、财富管理等非信托业务。

（三）建立金融产品的定价体系

我国的利率市场化在不断的进行，随着改革的逐步深入，商业银行过度依赖或受制于中央银行利率管制的局面已成历史，在利率市场化不断推进的大潮流下，金融产品的价格以及资金价格决定了商业银行金融产品的市场占有率，加入定价过高，则会由于失去竞争优势而在市场中占有率降低，反之，定价过低可能会导致利润甚微乃至出现亏损。因此，拥有一套灵活的资金定价体系成为商业银行的核心竞争力。另一方面，作为经营信用和资金的特殊金融企业，建立起覆盖各种产品和服务的科学定价体系显得尤为重要。

我国商业银行要在充分利用自身的市场和人力优势，借鉴国内外先进经验的基础上，利用成本收益法、客户盈利分析等科学方法，充分考虑风险、费用、收益等各种因素，确定科学的金融产品定价机制，并确立定价战略条款。具体而言可以从以下四个方面入手：（1）确定科学严谨的金融产品定价标准。制定标准时要充分考虑到各方面的因素，比如市场客户的需求和满意度、产品的研发成本和产品的技术含量、产品销售中的成本等。（2）完善内部资金定价转移系统。通过有效地管理手段有效的协调商业银行内部各部门之间的利益关系。（3）研发科学的信贷风险评估体系。只有能够正确的合理的评估贷款的风险及其违约了和损失率，才能够最大限度的实现商业银行的资金安全，才能确定有盈利空间定价体系。（4）建立健全分级授权的决策机制和管理机制，保证金融产品定价体系的长期性和有效性。只有健全的决策管理机制，才能保证产品定价的可行性，同时根据业务种类、额度、期限和风险大小，以及各分支行的管理水平，实行科学的分级授权管理。

（四）加强自律管理

大型商业银行应成为市场化定价体系的引领者和稳定器，发挥市场化定价的引领作用，成为维护市场秩序的中流砥柱；中兴银行加强重点业务定价管理，提高风险定价能力；小型银行建立市场跟随的定价体系，加强自律管理，实施稳健经营，更好地应对利率市场化的冲击。（作者单位：中央财经大学）

参考文献：

[1] 韩召.我国利率市场化改革与风险探析[J].投资理财，2015

[2] 王宝林.我国利率市场化改革与风险探析[J].时代金融，2014

[3] 徐昊.我国利率市场化改革问题探析[J]_经营管理者，2014