宋 窈

北京邮电大学人文学院，北京 100876

一、余额宝运作流程

余额宝是支付宝与天弘基金于2013年推出的一项余额增值服务，同时也是一支互联网基金。余额宝作为一个新事物，其所涉及到的法律关系较为复杂，要讨论余额宝的法律关系，首先要将余额宝的运作模式分析清楚。

分析余额宝的运作模式，首先要找出依据，或者说余额宝究竟是根据什么来确定运作模式的，其主要依据是用户在开通余额宝服务时所签订的协议。用户在开通余额宝服务的同时(即通过网络页面点击确认将资金由支付宝转入余额宝时)，就默认同意了五份协议，分别是《余额宝服务协议》、《余额宝代扣及自动转入服务协议》、《余额宝自动转入服务协议》、《天弘基金管理有限公司网上交易直销自助式前台服务协议》(以下简称《天弘服务协议》)、《天弘余额宝货币市场基金余额理财申购业务协议》。下面我们就从以上协议出发，来分析余额宝的运作流程。

《余额宝服务协议》是支付宝公司与支付宝实名用户就余额宝服务相关事项所订立的协议，根据《余额宝服务协议》的规定，天弘基金公司与支付宝合作，天弘基金推出天弘余额宝货币基金，将网上交易直销自助前台系统(以下简称前台系统)内置于支付宝网站中，支付宝公司推出余额宝服务，余额宝服务使支付宝系统与天弘基金公司的系统相连，使天弘基金公司可以通过其内嵌在支付宝中的前台系统自动划转支付宝用户存放在余额宝中的资金，用于购买基金，并提供信息查询等服务。……