宋宇佳

摘 要：营运资金管理是企业管理的一个重要组成部分。近年来很多学者对如何加强企业的营运资金管理从多角度提出了不同的观点。本文在研究总结之前学者研究成果的基础上，对营运资金的重新分类，从供应链中的采购、生产、销售三个渠道来分析加强营运资金管理的策略。

关键词：供应链；供应链管理；营运资金；营运资金管理

在企业的财务管理中的营运资金管理有着不可争夺的地位，良好的企业得以生存的必要条件就是营运资金管理。必须在拥有适量的营运资金后才能维持一个企业正常的运转。在世界经济一体化的背景下，以往的传统企业同现代企业之间的竞争已悄悄的转换为供应链同供应链之间的竞争，只通过强化企业营运资金管理水平已經不能达到最优化的企业效益了，管理层应更多的关注如何通过提升基于供应链下提高企业的价值用营运资金管理。本文从影响营运资金管理的供应链视角分析，并提出强化供应链整体营运资金管理水平的方式。

一、基于供应链的营运资金管理研究现状

二十世纪末期，国际上出现了把营运资金管理和供应链结合起来研究文献。1998年，Andrew Agapiou在分析建筑商在建筑行业供应链中所起到的作用时，首次将供应链管理与整体营运资金管理结合了起来。Dell于2000年建议应将供应链思想引入营运资金管理，让供应商、销售商共同分担其持有成本，以此来增加企业的收益。2010年，Erik Hofmann和Herbert Kotzab指出企业营运资金管理策略对供应链价值的影响，原材料、商品和现金流的统一是减少营运资金和增加供应链企业价值的关键因素。2013年，Thorsten Knauer和Arnt Whrmann指出，营运资金管理的成效与供应链的构建有紧密关系，企业会因为管理层处理两者关系是否妥当造成不同的市场表现。

在国内，王竹泉、马广林于2005年在“分销渠道控制跨区分销企业营运资金管理的重心”中指出，对企业中的分销商而言，营运资金管理对企业的发展至关重要，同时认为应该从财务的传统思维中跳出来，将营运资金管理和企业生产流程结合起来，把营运资金管理理念应用到每个生产流程中，再从整体上评估营运资金管理的成效。随后，王竹泉教授按照供应链的渠道理论，分渠道对上市公司的营运资金管理状况进行分析，指出营运资金的问题，并对营运资金的效率进行排名，引导上市公司在做出决策时将供应链考虑进去。2012年，王竹泉教授注意到要素视角下营运资金的管理状况，基于渠道下的营运资金管理工作亟需加强。随后很多关于供应链管理和营运资金管理的研究也相继出现。由上可得，营运资金管理相融合与国内外有关供应链管理的研究还处在一个相对启蒙阶段，研究基于营运资金管理的供应链对于提升企业营运资金管理水平具有非常重要的意义。

二、基于供应链的营运资金重分类

企业营运资金的分类主要有按照营运资金的项目划分和按照营运资金的时间性质划分两种，但是这两种分类方法对于企业营运资金管理在一定程度上存在缺陷。不论前者按照流动资产和流动负债相关会计科目划分，还是后者从企业融资角度进行划分，都仅是对营运资金的简单分类，对企业营运资金各部分间相互关系的关注度不够，也忽视了对营运资金周转效率的衡量。所以，基于供应链视角下对营运资金重分类尤为重要。

王竹泉教授2007年提出了营运资金新的分类方法，该分类方法也是本文营运资金重分类所采用的依据。从供应链的基础分析，将营运资金重分为经营活动营运资金和理财活动营运资金两大类，其中营运资金管理的重点是经营活动营运资金管理，通过加快这部分营运资金的流动，提高盈利能力。本文将经营活动营运资金按照供应链或渠道理论进一步对此进行了更好的区分，分为营运资金的采购渠道、营运资金的生产渠道和营运资金的营销渠道。如表1。这种分类方法可以将各个营运资金项目包括在内，也将营运资金与各个渠道结合起来，为基于供应链的营运资金管理研究奠定基础。

理财活动营运资金货币资金、交易性金融资产、应收股利、应收利息、一年内到期的非流动资产、其他流动资产、短期借款、交易性金融负债、应付股利、应付利息、一年内到期的非流动负债、其他流动负债

三、基于供应链视角的营运资金管理策略

1、加强采购渠道的营运资金管理。采购过程中的营运资金管理主要与供应商紧密相关，涉及以下几方面：

（1）选择合适的供应商。挑选合适的供应商可以提高供应商管理效率，可以通过集中改进信息管理、改善支付流程、采购来降低价格等过程选取最合适的供应商。在采购过程中注重供应商的信誉、信用情况，时刻关注供应商信用情况，为供应商建立信用档案，及时摒弃信誉度低的供应商，防止断货而影响生产。

（2）合理利用商业信用。与合作的供应商之间的商业信用，主要表现在应付账款、应付票据以及预付账款。企业越是拖延付款的时间就越对企业有利，但延期付款可能导致企业的信用度降低。所以需要我们企业合理利用商业信用，为企业增效的同时不降低企业的信用度。

2、加强生产渠道的营运资金管理。生产过程中的营运资金主要是内部营运资金管理，有以下几方面：

（1）拟定适合的生产方案。制定好企业的生产方案，才能在生产过程中保证营运资金可以提升营运资金管理，始终以销定产、缩小不必要的支出，强化生产渠道营运资金周转率，从而升华在生产环节中的营运资金管理。

（2）强化存货的管理。生产过程中影响营运资金周转最重要的因素之一就是存货成本。企业应较为合理的安排材料出库时间与入库时间，缩小在生产过程中不必要的占用，来提高生产效率。

（3）强化企业内部中的流程管理。要在高质量生产的同时保证成本最低的最终目的就是内部流程管理。对部门的业务流程进行强化管理可以有效地缩小生产过程中的不必要浪费。

3、加强在营运资金管理中的营销渠道。销售过程中的营运资金管理对于整个供应链的营运资金管理至关重要，产品积压会营运资金周转率下降。包括以下两方面：

（1）制定合理的分销渠道。只有销售企业的库存商品才会实现资金的回笼，所以，在对销售环节的营运资金管理进行完善时，应考虑择取合理的分销渠道，企业也应该第一：确定分销渠道的利润目标，第二：确定消费者需求，第三：考虑中间商需求度与支持度，对备选分销渠道根据利润水平进行评价，最后在评价的基础上选择分销渠道。

（2）加重对客户关系的管理。伴随着市场竞争的激烈，企业开始慢慢的意识到以客户需求为目标的重要性。企业想要维护与客户之间的关系，可以设立共享的意见反馈体系、销售预测系统等，保持渠道成员之间良好的依赖关系和分享对方实时信息企业能力。同时提高发货速度，完善产品质量等是客户对企业有足够的信赖。

企业基于加强营运资金管理在供应链视角下，必须要提高营运资金管理效率，加快营运资金周转，实现在企业运营过程中营运资金的增值增效。（作者单位：哈尔滨商业大学）