山东圣大建设集团有限公司 韩金玲

会计稳健性的经济后果研究述评

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会计稳健性是进行会计工作的基本原则，也是衡量会计信息质量的重要指标，所以，在会计行业的发展中发挥着至关重要的作用。但是对于会计稳健性工作的研究起步较晚，就受到很多方面的制约，从而对企业的经济效益造成了一定的影响，本文主要对计稳健性的经济后果进行了研究和分析。

会计稳健性 经济后果 会计信息

一、前言

在会计管理工作，会计稳健性能够影响到企业经济的发展，所以，在很早之前，国外就有不少研究学者关注会计稳健性问题，但是我国对这一问题没有引起足够的重视，并且我国绝大多数企业都是在稳健性标准下开展理财工作，那么在结账时，就将显示存在的商品进行折扣，就很大程度增加了企业的资产能力，从而影响了会计稳健性工作的判定。

二、会计稳健性的概述

在会计工作中，要素契约的联结点是企业，而主要的契约方是股东、债权人以及管理者，但是他们之间存在很严重的利益冲突，这也是企业急迫需要解决的问题。会计稳健性产生的主要原因是为了合理的分配企业股东、债权人和管理者之间的利益。

根据有关资料显示，影响稳健性存在的因素有很多，主要包括：股东诉讼、公司契约中股东和管理者之间的契约等，同时还包括在进行会计管理中会计管着者的行为。

通常情况下，人们认为稳健的财务报告是一种治理机制，它既能解决公司信息的不对称、提高管理者操控能力以及管理者高估业绩的能力，也能提高公司的现金价值和流量。但是由于会计稳健性对收益的标准比较高，它起到了保护契约各方的基本利益，并且阻止了管理者向其他市场参与者投放信息。

三、会计稳健性的经济后果

(一)会计稳健性的融资效用检验

1、会计稳健性的债务融资效用

国外有关研究学者在很早之前就通过实验证实和检验了会计稳健性对于缓解股东和债权人之间在股利政策上的矛盾以及降低债务成本的作用。本文主要是证明在订立有效债务契约中会计稳健性所起到的作用，并且检验和证实稳健性在债务融资中所产生的经济后果。还有研究学者用信用评级等级来替换债务资本成本，相比较以利息率代替债务资本成本的方式结果更为精准和直接。同时他们既科学的考察了稳健性与借款利率的关系和稳健性事前的使用效果，又对稳健性的事后使用效果进行了进一步的考察，从而就证明了会计稳健性能够有效的提高债务契约效率。此外，还有国外研究学者证明了稳健的会计信息能够进一步的提高债券二级交易市场的效率。

我国也对会计稳健性的融资效用检验进行了研究，著名研究学者钟岳松通过有关的理论知识对债务资本成本与会计稳健性的关系进行了具体的研究，并且还通过检验证明了稳健性对债务资本成本具有一定的影响作用，即盈余稳健性能够有效的降低公司的债务成本。同时还有研究学者指出会计稳健性的经济后果主要由三个方面组成，即定价功能、投资者保护功能以及治理功能，并且从债务期限结构对会计稳健性在债务契约中的使用效果进行了具体的考察，通过研究证明会计稳健性能帮助政府控制上市公司获得债务融资。此外，还有学者检验了稳健性的程度会直接影响公司再贷款业务的经济效用，并且通过研究证明公司会计信息稳健性与公司再贷款概率之间成正比例关系。

2、会计稳健性的权益融资效用

国外有关研究学者检验了投资者要求回报率与盈余质量之间的关系，并且通过研究结果证明了盈余质量较差的公司都有比较高的债务和权益成本，这样一种不全面的现象。随后，还有多名研究学者通过多种计量组合的方法对稳健性进行计量研究，并且通过实验结果证明了事前资本成本与稳健性之间存在着很大的负相关关系，此外，还第一次通过实验证明了会计稳健性能够有效的降低权益资本成本。

在我国，有关研究学者对会计盈余质量与权益资本成本之间的关系进行了考察，但是没有发现稳健性对权益资本成本造成任何的影响；还有学者通过负的应计利润和非经营性应计利润对公司的稳健性进行了实验，并且根据稳健性对事前和事后权益资本成本造成的影响进行了具体的考察，但是没有得到任何有效的经验证据。

(二)会计稳健性的投资效用检验

1、会计稳健性对现有投资项目的影响

国外有关研究学者指出，会计稳健性能够保证不好的消息及时确认为盈余，并且管理者的动机不利于及时终止不利项目的投资。还有学者把盈余冒险度作为替代会计信息的标准，从而通过实验证明了企业投资效率与会计信息质量的关系。此外，还有研究学者认为如果稳健性可以有效的降低管理者执行负净现值投资项目，就表明公司的稳健性与公司的利润水平和盈利能力成正比例。

2、会计稳健性对未来投资项目的影响

在公司经营生产中，会计稳健性会直接影响公司的未来项目的投资，它会使管理者在任职的时间内保证投资决策结果能够及时的得到反映，并且能有效的避免投资不利于企业发展的项目。同时它还能帮助企业以最低的成本获取最大的效益，从而就有效的缓解了企业投资资金不足的问题。

国外有关研究学者证明了会计稳健性能够帮助管理者做出有利于企业并购投资的决策；并且还有研究学者证明了企业可以通过加速折旧法，促进企业投资额的加大。

在我国研究的范围内，其结果与国外有着很大的区别，我国有关研究学者通过研究说明会计稳健性与企业的投资成反比例，并且没有证明稳健性对投资效率产生任何的影响。同时还有研究学者通过实验对我国2001～2006年上市企业的会计投资效率与稳健性程度之间的关系进行了检验，从而证明了会计稳健性对无效投资具有非常重要的抑制作用，但是必须在控制其他变量的基础上。

四、结束语

综上所述，契约需求是企业进行会计稳健性工作的前提条件，并且能有效的促进企业计稳健性工作的开展和进步。而稳健性这一会计原则能够有效的帮助企业缓解信息的不对称，调节经理人和债权人之间的矛盾以及减少企业过度投资等问题。此外对会计稳健性经济后果进行研究，能有帮助企业的投资者更好的认识稳健性的重要性，从而促进企业的可持续发展。

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10.16266/j.cnki.cn11-4098/f.2015.11.195