中小企业融资新途径——中小企业经济合作组织

2015-03-12张复生郑州大学商学院会计系河南郑州450000

赤峰学院学报·自然科学版 2015年13期

张　蕾，张复生（郑州大学　商学院　会计系，河南　郑州　450000）

张蕾，张复生
（郑州大学商学院会计系，河南郑州450000）

摘要：已逾1亿户，成为推动中国国民经济的重要力量的中小企业目前面临融资难和技术创新难两大问题.这些问题严重制约了中小企业的发展.怎样有效的解决中小企业的问题，是摆在中国面前的一个迫切需要解决的难题，中小企业经济合作组织正是基于这样的环境提出来的为解决中小企业长期发展问题的强合作态的横向联盟.它核心作用在于解决中小企业的融资难问题，通过组织集体担保使风险内部转移，有效的内部监督使风险弱化，使融资问题得到有效解决.并在此基础上进行技术创新，通过与科研机构或大学的合作使经合组织内的企业可以获得技术支持的强大发展动力.融资和技术研发相互促进，相互补充，为经合组织中的中小企业提供了长期发展的必要条件.

关键词：中小企业；融资难；技术研发难；经济合作组织

1　中小企业现状

根据《中华人民共和国中小企业促进法》中规定：中小企业划分标准是根据企业职工人数，销售金额，资产总额等指标，结合行业特点而制定的.中小企业不仅成为推动我国国民经济持续、稳定、快速增长的重要力量，而且在调整经济结构、扩大社会就业、发展地方经济、增加财政收入等方面都发挥着重要的作用.

但是，由于中小企业自身的特殊性，其发展受到各方面的制约，而融资问题最为严峻.

而据2008年世界银行对45个国家的调查结果显示，小企业的不良贷款率比大企业高出约1倍.小企业资产负债率高，资本实力弱，受经济周期和行业政策影响波动大.据人民银行5000户工业企业调查资料显示，小企业资产负债率分别比大中型企业高8.3和8.8个百分点.小企业贷款具有“短、小、频、急”等特点，传统的大企业模式很难适应小企业需求.小企业单笔融资金额小，难以从资本市场融资.

众所周知，融资是投资的源头，倘若不能有效地融资，中小企业无法获得资金来源，其后果是中小企业不能及时得到发展甚至无法生存.中小企业融资问题不但关系到企业自身的生存发展，而且关系到宏观经济全局.

2　中小企业融资难原因剖析

2.1内部因素

2.1.1自身实力薄弱，发展前景不稳定

大多数中小企业处于产业链的后端，不具备独立的产品开发能力，技术创新不足，市场开拓能力有限，可抵押担保资产欠缺，又很难争取到有担保资格的单位出面为其担保或相互联保.

2.1.2信息不透明，财务不健全

大部分中小企业受发展阶段的制约，处在从家族式管理向现代的公司制度的转变过程中，还没有建立起完善的财务管理系统，同时，中小企业又不需要像上市公司一样定时向外披露财务状况，导致贷款机构掌握中小企业的财务状况需要付出大量的时间成本和财务成本.

2.2外部因素

2.2.1相关政策和扶持体系一直滞后

由于客观原因，我国未能建立起对中小企业完整的扶持体系，相关法律也不够完善.

2.2.2银行信贷和资本市场歧视

由于中小企业融资规模小，信息不透明，使得银行的单位贷款成本提高，而逆向选择和道德风险会导致银行的预期收益和利率呈下图所示的关系，银行会在一定的利率水平上进行信贷配给，这必然导致中小企业在金融市场上的歧视.

同时，中小企业进入股权融资市场和债券融资市场受到诸多限制，融资非常困难.

2.2.3我国未建立起完善的信用评估体系.

我国的信用评估体系至今存在着诸多问题，信用评级的法律法规不健全，信用评级的主题资格较为混乱，信用评级机构的独立性得不到足够保证.导致中小企业难以通过信用评估提高信用，取得贷款.

基于上述分析，我们提出了建立中小企业经济合作组织的构想.相信能为促进中小企业的发展有所帮助.

3　经合组织的理论和实践基础

3.1经合组织建立的理论基础

守信和失信都能带来收益，同时也需付出成本.下面我们以成本收益法来衡量在经合组织中的中小企业的利益结构.

3.1.1守信成本

①宣传成本，即在初次合作中为建立信任感需投入的成本.

为加入经合组织需经过资格审核，因此宣传成本会大大降低.

②信用维护成本，即信用的维护需要的人力、物力、财力的投入.经合组织成员企业通过长时间合作，可降低信用维护成本.

③信用管理成本，即签约，制定契约和规则，监督和信息公布、审计的成本等.经合组织内的企业依附于组织规则，可以大大减少信用管理成本.

3.1.2守信收益

短期收益并不明显，但长期收益不可估量.经合组织内的企业可以持续有效的减少融资成本和谈判成本，获得巨大的守信收益.

3.1.3失信成本

①经济成本，经合组织内的企业一旦失信，将会导致其融资的高成本和市场的萎缩，经济成本巨大.

②法律成本，成员企业一旦违法，必将受到法律制裁，同时有可能被经合组织除名.

③道德和精神等精神的无形成本.成员企业的社会信誉、名声、关系方面付出巨大的代价.

3.1.4失信收益

失信收益有时虽然巨大，但仅有一次，而对于以后的不利影响却是长远的.

综上所述，经合组织成员企业的守信倾向会远远大于失信冲动.相对于单个企业来说，经合组织的信用度会大幅度提升.

3.2经合组织的实践基础

3.2.1国外

虽然国内经合组织的研究很少，但在国外，联合体存在已久，特别是对于中小企业王国意大利，建立联合体是其中小企业取得成功的重要因素.我们应该充分借鉴其先进经验.

3.2.2国内

近几年，由于中小企业的自身特点和所处的环境，中小企业通过“抱团取暖”来获得资金支持，使度过自己成长高危期成为了一种有效和必然的途径.各省份也在尝试使用各种方法来解决中小企业融资难这一国际性难题.在下面这些例子中我们都能看到中小企业经合组织的影子.

●面对2008年金融危机，杭州建德提出中小企业每建一个企业联合体，政府给予60万元以上的奖励.一些“体弱”企业通过从联合体获取源源不断的能量，改进生产技术，避免了被“冻死”.

●阿里巴巴和建设银行共同研发推出了一款适合中小企业无抵押贷款的产品—“网络联保”，企业通过阿里巴巴网站组成一个贷款联合体共同申请贷款，联合体成员企业共同承担风险.通过贷款联合体对成员的利益保护，有效的的降低了由于没有抵押而产生的违约几率.

●集合债券开始逐渐走向成熟.

2007年：深圳市中小企业集合债券（20家），发行规模10.3亿.

2007年：中关村高新技术中小企业集合债券（7家），发行规模3.7亿.

2008年：河南省曾首次发行豫中小债.

2011年：“11豫中小债”（8家），发行规模4.9亿.

4　经合组织综述

经合组织是中小企业同行业的横向联盟，是一种强稳定合作态.其主要意义是帮助解决中小企业的融资难问题：并在此基础上，创立技术创新和共享机制，解除中小企业发展的瓶颈；同时由于经合组织是同行业联盟，因此通过内部成员的良性竞争、优势互补、相互监督促使整个行业进入正轨的发展渠道从而发展壮大.

5　经合组织运行模式

5.1经合组织的发起

俗话说“万事开头难”，中小企业经济合作组织的建立需要有发起者，其启动需要由以下各方的共同努力：

（1）政府应鼓励中小企业成立合作组织以解决融资问题，帮助协调银行，让银行对经合组织适当放宽信贷政策，为其发行债券创造有利环境，并适时给予资金和政策上的支持.

（2）银行应针对经合组织推出更多具有实际意义的金融产品，从而使中小企业看到经合组织的希望.

（3）应由具有一定影响力的中小企业牵头，联合担保公司成立，利用榜样效应来吸纳更多具有融资愿望的企业加入.

5.2经合组织的结构

图1

经合组织主要包括各会员企业、理事会和监事会，组织成立以后还需联合会计公司、信用协会和担保公司以方便业务处理.其构架如图1所示.

5.3经合组织部门职责概述

（1）理事会主要处理经合组织内部的日常事务，包括对企业的进入和退出进行审批，向融资机构递交各种申请等.

（2）监事会负责监督经合组织内部成员的相关活动，确保其个人行为不损害集体利益.

（3）会计公司主要为会员统一代理记账，同时为信用公司和担保公司提供真实可靠的财务信息，并监督企业的银行信贷使用情况.

5.4经合组织进入或退出程序及条件

（1）入会条件.企业最好为所在省商会注册的企业，成立时间和注册资本达到一定程度（具体规定参照各行业水平），没有出现过不良信贷等严重信用问题，处于增长发展阶段，经济合作组织还应视具体情况给出会员最低数额限制.

（2）入会程序.符合条件的中小企业注册时须向理事会递交入会申请、企业概况介绍、企业近期融资计划概述、近两年的预决算和当年的经营状况说明等文件.经理事会审核合格的企业可获批正式成为经合组织会员，此后企业需每年向组织缴纳会费，此项收入主要用于经合组织的运营和日常管理.

（3）退会条件及程序.若成员企业由于自身已发展到一定阶段或已经不符合经合组织成员企业的条件需退出，应由相关企业向理事会提交申请书，经理事会审核后方可解除合作关系，退出经合组织.

6　为什么要基于经合组织建立技术联盟

（1）我国单纯的中小企业技术联盟投入的创新资金规模小，将近60%的中小企业技术联盟科研投入在百万元以下，而现代企业的技术创新领域特别是高新技术创新领域需要巨额的研发投入，同时由于技术的不确定性使得技术创新容易受资金缺乏的影响，导致研发项目裹足不前.

（2）单纯的中小企业技术联盟结构不够合理.处于中小企业经济合作组织中的企业可以有效地规避由于企业发展规模不同导致的资金差异化较大这个问题，采用合资型联盟方式.

7　怎样基于经合组织进行技术创新

组织进行技术创新的方式可以多种多样.研究项目可委托科研机构或者聘请专业人才.在高风险的研究阶段，资金由发展基金承担，当研究成果切实可行并具备市场价值时，进入开发阶段，再由成员企业分摊经费.

技术研发成功之后，企业应申报专利或是采取法律手段等保护成果，防止不正当竞争手段对新技术进行模仿，保证成员企业可以在一段时期内保持技术优势，获取超额利润.对于科研成果，其专利权归所有成员企业所有，任何企业不得擅自对其进行出卖，抵押或者转让.各成员企业无偿使用新技术，但须积极配合做好保密工作，因任何一方的过失造成其他成员企业的经济利益损失，后果自负.成员企业在退出合作组织后对此项技术仍然具有使用权，但不再拥有所有权.