蔡国远

摘 要：本文从股改之后上市公司的公司治理结构、股东所处的现状出发，探讨影响会计核算的因素。

关键词：股份分置；上市公司；会计核算

前言：股份分置改革是我国资本市场进行的重大改革之一，主要是利用制度性的改革，使上市公司非流通股获得上市流通权。通过相应法律法规的完善，导致上市公司治理结构也发生了新的影响因素，上市公司也需要重新审视新的市场环境，这就给上市公司的会计核算也带来了新的影响因素。本文从上市公司的治理结构和股东所处的现状出发，探讨会计核算的影响因素。

一、股份分置改革下的公司治理结构与会计核算的影响因素

上市公司的治理结构主要由三部分构成，分别是董事会、监事会和总经理，分别是负责上市公司的战略决策、纪律监督和经营管理。其中股份分置改革影响最大的是董事会。董事会对全体股东负责的，也是由股东构成的，我国目前董事会的构成则由非流通股股东、法人股东和流通股股东组成，然而占有上市公司大部分股权的非流通股股东和法人股东，面对股票市场却不承担任何风险，只负责收益，把全部风险都留给了流通股东，造成股东之间的矛盾，使流通股和非流通股股东不能团结一致为公司做贡献。而且，由于董事都是由股东选举出来的，控股股东都是通过选举代表其本身利益的股东来掌控董事会，也造成了公司治理结构的混乱。因此，股权分置之后，使得非流通股和流通股股东面临相同的市场处境，产生了共同的利益，则会使所有股东会依据自身的利益对公司进行重新治理，权利平衡。同时也可以改变不少上市公司董事长兼任总经理的情况，恢复董事会的职权，这样的公司治理结构才不会损害股东的利益，从而保证中小股东的利益获得。

在这样的情况下，股东参与公司的治理，在很大程度上是为了保全自己的利益，使自己的利益最大化，投资回报最大化，因此，会导致公司股东或者董事会利用自己的权力来干扰会计核算，因为流通股和非流通股共同面对股票市场，会计核算的结果会直接影响到股票的价格，影响到股东持有股票的收益。在股份分置之前，由于非流通股的股东所持的股票不受股票市场的影响，而流通股的股东所持的股票受股票市场的影响，二者之间由于收益方法不同，尽管也会出现利用自己的职权左右会计核算的现象，但是处在竞争关系中的流通股股东和非流通股股东不会让一方直接控制会计核算，因此，股份分置之前的会计核算要更麻烦一些，并且透明度也是可想而知的。所以，股份分置之后，对会计核算影响的一个直接因素则在于董事会基于自身股票收益而左右会计核算[1]。

二、股份分置下的股东现状与会计核算的影响因素

《上市公司股权分置改革中相关会计处理暂行规定》（简称《暂行规定》）在2005年颁布之后，规定了会计在处理上市公司股权分置中所涉及到的送股、扩股、缩股、支付现金以及权威认证等对价支付行为。这对非流通股东来说，影响主要集中在两个方面，一方面是对股权比例的影响，由于长期投资核算方法的改变，导致部分股东对上市公司持股比例有所下降，但是这不影响到一些控股股东控制上市公司的地位。另一方面是对核算科目的影响，这主要是由于股份分置之后，非流通股在满足一定锁定期限之后就变成了流通股，因此会把股份分置之前本来计划做长期股权投资科目的核算变成了交易性金融资产或可供出售金融资产的可能，这对一些投资人来说，则会变现所持股份。对流通股股东来说，《暂行规定》并未涉及到流通股股东对价的处理问题，因而对流通股股东来说影响不大[2]。

在这样的情况下，会计核算所面临的挑战将会更大。首先，由于《暂行规定》主要是对非流通股的股东进行的改革，由于一些非流通股的股东会为了保持自己控制上市公司的地位，通过送股、缩股等方法来进行变换股份比例，因为导致会计在核算处理过程中，会出现干扰会计核算的现象发生。其次，一些非流通股股东由于核算方法和核算科目的变革，而将自己所持的股份变现，在变现的过程中，往往会对股价进行干扰从而得到自己最大的利益。最后，一些公司股东为了粉饰上市公司业绩不佳，而采用一些方法干扰会计核算，从而使得会计核算不够准确和透明。

结语：综上所述，股份分置之后，上市公司面临着诸多的新的影响因素，其中最主要的问题就是股权控制和股票价格，这一方面是一些股东为了控制上市公司，另一方面是为了保证自己的利益不受损失。因此，会计核算的主要影响因素就来自两个方面，一方面是来自于代表全体利益的董事会利用职权进行控制会计核算，另一方面则是来自于股东为了保证自己获得利益最大化，从而使用的各种办法进行干涉。

参考文献：

[1] 王传彬，崔益嘉，赵晓庆.股权分置改革后上市公司股权激励效果及影响因素研究分析[J].统计与决策，2013，02：183-186.

[2] 沈晓华，张谊浩.股改前后上市公司融资偏好比较研究[J].人文杂志，2011，04：81-89.