朱广红

IS-LM模型是凯恩斯经济学的规范表达方式吗？

朱广红

Point

上世纪三十年代，西方国家爆发了经济危机，而新古典经济学对此却无能为力。1936年《通论》的出版引发了经济学中的凯恩斯革命。在凯恩斯经济思想传播的过程中，希克斯等经济学家发明的IS-LM模型流传开来并产生了广泛的影响，一度被认为是凯恩斯经济学的规范表达方式。同时，这种对《通论》的简化遭到了新剑桥学派经济学家的强烈批判，本文试图整理相关文献在不确定性和静态均衡两方面的研究，借以论证IS-LM模型并不是凯恩斯经济学的规范表达方式。

一、引言

1936年，凯恩斯出版了《就业、利息和货币通论》（以下简称《通论》）。他提出的有效需求不足从而国家干预经济的新理论在当时引起了很大轰动，被称为经济发展过程中的一场革命。《通论》是为职业经济学家所写的，并且凯恩斯引入了许多新概念并在较宽泛的范围内展开论述，经济学家们发现很难接受这些新的观点。因此，在这本书刚出版时，不要说一般人看不懂，连很多经济学家也看不懂。为理解凯恩斯在《通论》中提出的理论，经济学家们发表论文或著作，对《通论》加以阐释，最有代表性和影响力的是英国经济学家希克斯。1937年希克斯发表《凯恩斯先生与古典学派》，用IS-LM模型来阐明凯恩斯经济学与古典经济学的关系，后经其他经济学家对IS-LM模型的改进和发展使其成为了宣传和阐释凯恩斯思想的主要工具。

2008年金融危机后，在对经济学进行反思时出现了一种很流行的观点——埋葬凯恩斯主义，其实，这里所说的凯恩斯主义基本上是以IS-LM模型为核心的新古典综合派的凯恩斯经济学，并不能真正代表凯恩斯。此外，现在仍得到广泛使用的的本科经济学教科书中所介绍凯恩斯理论仍以IS-LM模型为其基本框架。而实际上，IS-M模型对《通论》的“简化”遭到了新剑桥学派经济学家的强烈批判，显然，究明IS-LM模型和凯恩斯经济学的关系具有重要意义。本文试图整理新剑桥学派相关文献在不确定性和静态均衡两方面的研究，借以论证IS-LM模型并不是凯恩斯经济学的规范表达方式。

二、IS-LM模型与不确定性

1、不确定性的含义

不确定性，可以理解为处于现在这一时间点的人无法对下一时间点的人、事件乃至整个世界进行准确的预测。例如，，一百年后的天气，二十年后铜的价格，一项新发明什么时候过时……凯恩斯非常看重不确定性，在他看来，世界是无法预知的，人们关于未来的知识是模糊不定的，因此，各经济主体是在不确定的条件下做出决策并不断调整策略以适应不断变化的未来。

2、凯恩斯经济学中的不确定性

在凯恩斯的理论体系中，有效需求不足是由消费和投资不足造成的，而这又是由三大心理规律——边际消费倾向递减、资本边际效率递减和流动性偏好规律所决定的。这三大心理规律显然是凯恩斯理论的核心所在，而其发挥作用的基础就是未来的不确定性，下面分别予以说明。

边际消费倾向递减指随着收入的增加，消费支出在收入中所占的比重不断下降。凯恩斯十分强调边际消费倾向递减在经济中的作用，他认为正是由于增加的收入没有全部用来消费，导致了收入和消费之间的缺口，并且随着收入增加这个缺口变得越来越大，从而使消费需求不足。储蓄指收入中未被消费的部分，消费递减便意味着储蓄递增，因而两者是等价的。他指出储蓄递增是以对未来不确定的预期为基础的，正是未来的不确定性迫使人们积累财富以防不测之变。

流动性偏好指人们宁肯牺牲利息收入而持有不生息的货币的动机。众所周知，人们以货币以外的其他形式持有财富会带来相应的收益。但人们为什么会在手头上持有货币而丧失盈利的机会呢？凯恩斯认为，其原因就是对未来不确定性的恐慌。在凯恩斯看来，经济发展过程中存在着大大小小、或多或少的不确定性，这使得以非货币的形式保存财产具有一定的风险，只有以货币形式储存财富，才会因便于保存和易于转手等特点在面临不确定的未来时避免无法预料的损失。

资本边际效率递减指随着投资的增加预期利润率下降。凯恩斯认为资本边际效率代表一项投资的预期收益率。但预期收益经常会受到经济走势、政府的财政政策和人口增长等状况的影响，具有极大的不稳定性。并且投资是今天的事，收益是未来的事，会有许多不确定因素。当人们预期经济趋于繁荣时，投资狂热；而预期经济趋于衰退时，投资衰落。正是这样，凯恩斯认为投资决策大多是“依据油然而生的乐观情绪而不是根据数学期望来决定的”。

3、IS-LM模型中不确定性的缺失

在IS-LM模型中投资的决定方程式里没有不确定性因素。根据投资方程式：

i=i(r)=e-dr

其中e为自主投资，d为投资需求对利率的敏感系数，r为实际利率。该方程表明投资是利率的减函数，而根据凯恩斯的思想，投资取决于资本边际效率和利率的比较，只有假设预期稳定，即资本边际效率不变，才可以断言投资和利率负相关，也就是说在IS-LM模型中通过假设预期稳定，把不确定性给排除了。

在IS-LM模型中消费函数里也没有不确定性因素。根据消费函数：

c=α+βYd

其中c为消费支出，Yd为可支配收入，α与β均为常数。α表示自发消费，β表示边际消费倾向，βYd为引致消费。在这个公式中，边际消费倾向为常数β，这体现不出凯恩斯边际消费倾向递减的心理规律，不能体现凯恩斯对不确定性的重视。

三、IS-LM模型与静态均衡

1、凯恩斯的理论立场

凯思斯的理论不论在假定前提方面，还是在理论体系和政策措施方面，都与新古典经济学说根本不同。《通论》的研究对象与新古典学派是不同的：新古典经济学的研究对象是资本主义充分就业均衡；《通论》的研究对象是资本主义非充分就业均衡，即经济的失调和波动。凯恩斯又把新古典经济学称作“旧思想”，因为新古典经济理论是静态的，不能体现现实经济生活的特点；而把他的理论称作“新思想”，因为他研究的是“不断变化、不断进步、不断波动中的经济。”毫无疑问，凯恩斯在《通论》中要完全否定新古典理论并建立一种新的范式。

而希克斯通过IS-LM分析把凯恩斯体系里已有的四个基本概念结合成一个整体，分析它们之间的相互作用如何决定均衡利率和收入，用新古典经济学一般均衡的分析范式来阐述凯恩斯的理论。这显然有悖于凯恩斯批判新古典经济学的原意，同凯恩斯本人的理论立场大相径庭。

2、凯恩斯的非均衡观

新剑桥学派的经济学家们认为，凯恩斯革命是与新古典经济学在理论和方法上的彻底决裂，而IS-LM模型恢复了新古典学派的均衡观念并把它移植到凯恩斯的理论中，这丢掉了凯恩斯理论的精神实质，是在理论研究方法上对凯恩斯的背叛。琼·罗宾逊指出：《通论》摆脱了均衡观的束缚，坚持了过去、现在和将来是有区别的思想，以均衡观为中心思想的马歇尔微观经济分析同以历史观为中心思想的凯恩斯宏观经济分析是互不相容的。

实际上，凯恩斯理论的精髓就在于把非瓦尔拉斯均衡视为现实经济的常态，而把瓦尔拉斯均衡看作特例。因此要坚持凯恩斯思想，就必须抛弃均衡分析方法，坚持历史和时间的分析方法。

琼·罗宾逊曾批评希克斯对《通论》的简化，她认为：“希克斯用他的IS-LM模型将《通论》变成一个均衡体系。这个改变虽然在一定程度上取得了成功，但同时也歪曲地教育了许多代学生。”莱穷夫德在一本书中指出，IS-LM模型既没有从字面上也没有从精神上正确地理解《通论》。

四、总结

IS-LM模型自提出后,成为了宏观经济学中的核心理论之一，甚至成了凯恩斯经济学的同义词。实际上，IS-LM分析严重歪曲了凯恩斯的经济理论，主要表现在，第一，凯恩斯理论是以市场信息的不完全和未来的不确定作为分析的出发点，而IS-LM分析没有体现出不确定性思想。第二，IS-LM模型采用的一般均衡分析法与凯恩斯的理论立场大相径庭。IS- LM分析的开创者希克斯在其晚年的许多著述中也放弃了IS- LM 模型，认为它不能很好地解释凯恩斯的原创思想。他在一篇评论IS-LM 模型的文章中明确地表达了自己的看法：IS-LM模型被广泛地作为凯恩斯理论的一个方便的概括而接受了。不能否认，我对此负有一些责任……但是，我并没有稳瞒我的观点：随着时间的推移，我本人对IS-L M模型变得不满意了。

东北财经大学）