北京大学经济学院 林海

1998年6月21日，中国人民银行宣布，关闭不到“三岁”的海南发展银行(下简称海发行)。作为银行史上第一家由于兑付危机被迫提早退出的省级商业银行，海发行从初建到运营，再到危机处理，都经历了辛苦的历程。当前，银行占据了金融系统的绝对统治地位，表外业务风头正劲，却也难免有着隐藏的危机。本文总结当年这家被迫退出市场的银行，以及相关的金融消费者保护事宜，或许对于探索市场化的退出机制和高效率的保护机制有所帮助。

1 为海南房产泡沫买单的银行

1995年，为了保障地方经济发展，处理相关金融机构的债务问题，海南省政府决定成立海发行。可以说，海发行是海南当时经济迅速发展的一个缩影。它曾经是挽救金融泡沫的重要手段。海南的房地产行业疯狂扩张，产生了对于金融服务的需求。海口市当时被称为“信托王国”，市内共有8家国际信托公司、1家期货交易所、20多家证券营业部。扩张的同时，监管并没有跟上，房地产泡沫与金融泡沫相伴而生。出现了两个“七成”现象——海南七成资金进入房市，而进入房市的资金七成来自杠杆信贷。泡沫终究会破灭，资金流转不畅的局面出现，随之而来的信用危机随时可能爆发。

此时，海南省政府果断采取了“建新组旧”的原则。以海南省富南国际信托投资公司(下简称“富南信托”)等五家信托投资公司为基础，建立一家海南本地的银行。但是，这五家信托投资公司中，唯有富南信托能够正常经营，其他四家信托公司都已经在1992年国家进行金融系统大整顿时被取消了经营资格，虽然它们还留下部分资产，但是更多的是债务；……