李正辉，徐亚丽

(湖南大学 金融与统计学院, 湖南 长沙 410082 )

农产品价格波动的非对称性研究*

李正辉，徐亚丽

(湖南大学 金融与统计学院, 湖南 长沙 410082 )

采用B-P滤波对1999-2012年我国农产品价格指数进行处理，观测到我国农产品价格呈现出4个波动性周期，并且表现出明显的不可重复性和非对称性；再利用描述性统计分析与非对称GARCH族实证模型相结合的方法检验我国农产品价格波动的非对称性；实证结果表明我国农产品价格波动的非对称性具有稳健性特征，并且EGARCH模型描述我国农产品价格波动的非对称性更为有效。最后绘制EGARCH模型的市场信息冲击曲线，进一步验证结论。

农产品；价格波动；非对称性

一 文献综述

农产品价格稳定与国民经济平稳运行有密切关联,也一直是世界各国农业宏观管理的焦点问题。如近两年连续出现的猪肉价格剧烈波动，2009年的广西香蕉每斤不足一毛钱，农民忍痛拿来喂牛，与此同时山东大蒜价格创历史新高，2010年海南辣椒价格一度下跌出现滞销的惨状，等等。农产品价格的反常态波动正是我国农产品市场监管欠缺的体现，也提升了对我国农产品价格波动研究的迫切性。

关于农产品价格波动的解释研究，其主要依据是供给理论。最著名的是由Schultz，Tinbergen提出，经Kaldor和Ezekiel改进的蛛网模型，模型中的具体参数用计量经济学模型可进行估计。随着研究的进一步深入，更多的学者通过各种数据对农产品价格波动的影响因素及传递路径进行理论探讨和实证分析，来研究农产品价格波动的成因及传导机制[1]。……