王亮亮，王跃堂，杨志进

（1.南京大学 会计学系，江苏 南京210093；2.南京大学 会计与财务研究院，江苏 南京210093）

一、引 言

为了顺应中国市场经济发展对会计工作提出的新要求，借鉴国际财务报告准则，财政部于2006年2月15日颁布了新的企业会计准则（下文简称CAS2006）。新准则最显著的特征是立足国情、国际趋同（刘玉廷，2007）。在此背景下，新准则关于研究开发支出（下文简称R＆D支出）的会计处理充分体现了国际趋同的特征：会计准则改革以前，研究开发相关的大部分支出直接在当期作为费用处理；CAS2006实施以后，R＆D支出的会计处理变为有条件的资本化，这一处理办法与国际会计准则更为接近。新准则对R＆D支出会计处理方法的改变直接影响企业的盈余报告和管理层对R＆D支出的态度，进而影响企业研发决策。那么CAS2006的实施是否促进了企业加大研发投入？对不同企业的促进作用是否存在差异？R＆D支出新的会计处理方法更符合经济实质，但同时也给予管理层更大的盈余管理空间，那么新准则下的R＆D支出是否能够提高企业财务报表的价值相关性？此外，市场对企业R＆D支出如何定价，市场是否会给予资本化R＆D支出正面反应，是否对资本化的R＆D支出定价高于对费用化R＆D支出的定价？对上述问题进行研究可以为会计准则国际趋同的实施效果提供评价依据。

为了研究上述问题，本文选取披露R＆D支出信息的中小板上市公司作为研究样本，①基于契约观和信息观角度，系统检验R＆D支出会计处理方法变化对企业研发决策以及报表价值相关性的影响。……