张国兴

9月26日，证监会发布修订后的《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》（下文简称“办法”），并将于2012年11月1日起施行。《办法》中第九条明确指出资产管理计划资产可投资于“未通过证券交易所转让的股权、债券及其他财产权利”。同时，《办法》规定投资于未通过证券交易所转让的股权、债券及其他财产权利的特定资产管理计划称为专项资产管理计划。基金管理公司应当设立专门的子公司，通过设立专项资产管理计划开展专项资产管理业务。这意味着公募基金投资范围将从二级市场向股权投资领域延伸，公募基金也可组建相应的管理团队从事股权投资业务。

修改后的《办法》一经推出，在业界引起不小震动。公募基金首次获准进入股权、债券等另类资产投资领域，并在募资规模、募资流程、监管备案方面实现了一定突破，为私募股权募资市场发展提出了新的思路。

募资方向锁定特定客户 投资人数可超过200人

本次修订的《办法》对公募基金开展特定客户资产管理业务的募资方向做出了明确的规定。对于为单一客户办理特定资产管理业务的，《办法》第十一条规定“客户委托的初始资产不得低于3000万元人民币，中国证监会另有规定的除外”。而对于为多个客户办理特定资产管理业务的，《办法》第十二条则要求投资者必须为“委托投资单个资产管理计划初始金额不低于100万元人民币，且能够识别、判断和承担相应投资风险的自然人、法人、依法成立的组织或中国证监会认可的其他特定客户”。……