福州新榕城市建设发展有限公司 肖承祥

对新准则下上市公司债务重组的思考

福州新榕城市建设发展有限公司 肖承祥

2006年修订的新准则在债务重组的有关方面都做了一定的修改。我国越来越多的上市公司在进行债务重组，其中部分上市公司是由于财务周转困难、经营不善需要通过债务重组方式来扭亏为赢。然而在具体实务中存在一系列与企业自身有关的问题，而且新准则下债务重组也存在如偏离债务重组目的、新准则制度不完善、债务重组中相关概念难以确定和证券市场摘星要求低。并对这两方面问题提出对应的对策。

新准则 上市公司 债务重组

一、引言

20世纪90年代我国资本市场发展以来，债务重组慢慢出现在我国资本市场。特别是金融危机后大批上市公司通过债务重组来营救公司。据2009年中国证券报指出在2007年-2009年期间，沪深股市A股的上市公司有42.44%上市公司进行了债务重组，其中有73.56%获得了债务重组收益。这样高比例获得债务重组收益使得债务重组方式越来越受关注。特别是面临退市的ST公司基本是采用债务重组来改善经营。随着债务重组的流行，其有关问题也逐渐出现。

新准则规定债务重组是指债权人按照其与债务人自愿达成的协议或者法院的裁定作出让步的事项。对于这个概念要注意债权人作出让步，如果没有实质上的让步是不属于债务重组。债务重组的方式主要有：以资产清偿债务的方式、以债务转为资本的方式、修改其他债务条件的方式 （包括不附带或有条件的债务重组和附带或有条件的债务重组），以及以上三种方式的组合方式。……