钟林

由证监会牵头，中国证券业协会主持召开的“证券公司创新发展研讨会”，于本周一二召开。会前市场普遍认为，此次会议是郭主席推行证监改革新政的一部分，并被业内寄予厚望，股市也是闻“机”起舞，一片看好之声。但笔者相信，此事应该与证券业目前所处的艰难、惨淡经营环境密切相关。

过去三十多年的經历显示，国内的改革大都与所处的困境直接相关。改革最早是从农村开始，并且是从安徽农村发端。当时所遇到的主要问题：一、解决农民大面积的饥荒问题迫在眉睫；二、极左路线的疯狂反对。当时亟待要解决农民的温饱问题，要搞包产到组、到户，却要冒着极大的政治风险，要被革职、判刑。

因为创新总是与改革密不可分，而改革这种事很奇怪，越是娱乐升平、莺歌燕舞之际，越是不太可能发生。唯有到了举步维艰、寸步难行之时，才有可能被逼上梁山，被逼到必须“要杀出一条血路来”，其实，但凡在这种时候才更容易取得共识。国内证券业的创新与改革，当下恐怕也是几乎到了山穷水尽之时，才会有业内对此事如此高的呼声和期待。

这一次创新大会的热门话题，据称有两大路径：自上而下与自下而上。据说众券商对前者的兴趣不大，而后者大多涉及到行政许可、需要证监会从严、逐一审批的事项或范畴，改革与创新谈何容易？

首先，证券业目前的整体处境就是“揾食艰难”，绝非官方在台面上所宣称的一片莺歌燕舞之荣景，监管部门或有对行业的过度监管之嫌。……