张坤

“赤道原则”（Equator Principles, EPs）是用于确定、评估和管理项目融资交易中的社会风险和环境风险的一个金融行业基准，其主要目标是提供一套支持负责任的尽职调查的最低标准。其中“项目融资”的定义与《巴塞尔新资本协议（巴塞尔Ⅱ）》保持一致。该准则为“赤道原则金融机构”（EPFIs）提供了建立健全内部社会风险和环境风险评估与管理的基准，被誉为项目融资领域社会风险和环境风险管理的“黄金标准”。金融机构在自愿的基础上选择采纳赤道原则。

赤道原则的产生和演变

项目融资往往被用于为大型基础设施和工业设施融资。在项目存续期，可能会给社会和环境带来危害和风险，包括与员工权益、耗能、污染、健康、安全、生物多样性、碳排放、气候变化等有关的社会和环境风险，项目的收益以及信用风险也会受到影响。多年以来，贷款人一直在积极寻找评估和管理项目融资中社会风险和环境风险的方法，主动履行社会责任。

2002年10月，9家跨国银行与国际金融公司（IFC）齐聚伦敦讨论相关问题，包括荷兰银行、巴克莱银行、花旗集团和西德意志银行四家银行达成共识，自愿共同开发一套处理项目融资中社会风险和环境风险的框架。这四家银行在当时已被普遍接受的框架（即国际金融公司创建并运用于新兴市场的环境和社会政策框架）基础上，起草了赤道原则。2003年6月4日，赤道原则正式启动，第一批10家金融机构宣布采纳赤道原则，2003年全年则有16家采纳该原则。……