胡培兆

自亚当·斯密以来，经济学界虽然尊奉理性经济人假设，但现实中的经济人往往抵挡不住利益的诱惑，容易利欲熏心，以致疯狂的逐利行为难免掉入陷阱。美国竟连爆次贷危机、金融危机、债务危机，在世界经济史上是空前的，给全球经济造成极大震荡和巨大损失。现在到了该冷静反思、回归理性的时候了。在波谲云诡、乱象无常的动荡世界，保守与沉稳有时是必要的。

诺奖得主斯蒂格利茨在2010年出版了一本名为《自由降落：美国、自由市场和世界经济的沉没》的书，分析了这次金融危机的深层原因是金融制度尤其是银行体系在房贷市场上背离固有的核心功能，因而失败是必然的。他认为银行体系历来有两大核心功能：第一是给市场有效的资金支付以助物品和服务交易；第二是评估和管理风险，并提供贷款。这两大功能的正常发挥，就可以帮助借贷开业，扩大原有商业，创造就业机会，同时也有利可图。如果银行作出错误的信用评估，甚至冒险参与赌博性投机，银行就会走向反面，两大功能都不能发挥积极作用。

可是，斯蒂格利茨说，快钱有着巨大的诱惑力，很少有不动心的。许多大银行就经不住这种诱惑而转移视线，忘却自己本职工作的核心功能和职责。美国和其他一些国家的银行体系就不再向中小企业放贷（而这才是社会就业机会的重要来源），热衷于转向衍生产品的开发和交易。正是失足房贷证券化这一步，美国才有了搬起石头砸自己的脚的恶果。……