胡培兆

自亚当·斯密以来，经济学界虽然尊奉理性经济人假设，但现实中的经济人往往抵挡不住利益的诱惑，容易利欲熏心，以致疯狂的逐利行为难免掉入陷阱。美国竟连爆次贷危机、金融危机、债务危机，在世界经济史上是空前的，给全球经济造成极大震荡和巨大损失。现在到了该冷静反思、回归理性的时候了。在波谲云诡、乱象无常的动荡世界，保守与沉稳有时是必要的。

诺奖得主斯蒂格利茨在2010年出版了一本名为《自由降落：美国、自由市场和世界经济的沉没》的书，分析了这次金融危机的深层原因是金融制度尤其是银行体系在房贷市场上背离固有的核心功能，因而失败是必然的。他认为银行体系历来有两大核心功能：第一是给市场有效的资金支付以助物品和服务交易；第二是评估和管理风险，并提供贷款。这两大功能的正常发挥，就可以帮助借贷开业，扩大原有商业，创造就业机会，同时也有利可图。如果银行作出错误的信用评估，甚至冒险参与赌博性投机，银行就会走向反面，两大功能都不能发挥积极作用。

可是，斯蒂格利茨说，快钱有着巨大的诱惑力，很少有不动心的。许多大银行就经不住这种诱惑而转移视线，忘却自己本职工作的核心功能和职责。美国和其他一些国家的银行体系就不再向中小企业放贷（而这才是社会就业机会的重要来源），热衷于转向衍生产品的开发和交易。正是失足房贷证券化这一步，美国才有了搬起石头砸自己的脚的恶果。

就在许多银行陷入资不抵债的泥淖中大呼“bailout”（政府资助）时，有些银行却例外地过得悠然舒坦。这些银行，就是那些在别人热火朝天炒房贷衍生品时能无动于衷，不离“核心功能”，恪守传统存贷业务的银行。稳健不仅使它们免受大损失，反而带来了“危机财”。其中有两家被公认为是最好的。第一好的是夏威夷银行。这家银行早在2000年就回归核心本业，坚持保守的贷款政策，不慕他人大喜，只避自家大悲。因此，它笑到最后笑得最好，在金融危机中不需要向政府申求任何资助。第二好的是密苏里州的堪萨斯城市的金融财团——联合密苏里银行。它的成功之道也一样，就是长期坚持世代相传的基本原则和保守传统的经营方式。因此从创办第一天只有1100美元的存款，发展到今天102亿美元的存款。当许多银行想忘掉可怕的2008年、2009年时，它们却乐滋滋地回顾过去，欣慰地看到传统让它们得到厚报与奖赏。

经济全球化固然是个大家推颂的进步，但也要提防其内含的危机全球化的风险。在仍然以民族利益至上的国际经济关系中，全球化未必有福同享，有难却要同当。因此，经济全球化和高节奏的大潮中，要审时度势，不必事事跟风赶潮的。▲（作者是厦门大学（文科）学术委员会主席、教育部社科委经济学学部召集人）