蒋基路(广东外语外贸大学，广东 广州 510425)

一、引 言

现有文献关于盈余管理的完整定义已基本达成共识：盈余管理是企业管理当局为了误导其他会计信息使用者对企业经营业绩的理解或影响那些基于会计数据的契约结果，在编报财务报告和“构造”交易事项以改变财务报告时作出判断和会计选择的过程(魏明海, 2000; Healy, Walen, 1999)。对于盈余信息有用性的探讨始于Ball和Brown(1968)对会计盈余与股票价格之间关系的开创性研究，而明确的盈余管理研究最早可以追溯到Healy(1985)针对薪酬契约中盈余的上下限所提出的“洗澡假设”和“平滑假设”。盈余信息影响企业利益相关者之间的信息流动、契约签订、执行与监督以及他们之间的财富分配。从信息观视角看，盈余信息传递了关于“经营成果”的信号；从计量观视角看，盈余信息有助于准确计量资产、负债和权益的公允价值；从契约观视角看，盈余信息为企业这一契约结合体的各种契约签订与执行提供了基础，是契约的重要组成部分。因而在新制度经济学看来，盈余信息降低了契约成本这种交易费用，包括签约成本、担保损失和监督成本(Jensen & Mecklin, 1976)，盈余信息的有用性注定其必然具有经济后果。在信息不对称的市场中，管理当局自利的机会主义盈余管理行为引起了证券监管者、会计理论界以及实务界的广泛关注，盈余管理成为20世纪80年代中后期兴起的一个重要实证研究领域，并在近25年的研究中取得了丰硕的成果。

二、盈余管理研究专题划分

本文参考并调整向凯(2006)的分类，将盈余管理研究领域按主题划分为度量、手段、公司治理、动机、经济后果以及制约与监管6个专题，见图1。……