徐 枫，范达强

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倒按揭是以拥有住房的老年居民为放款对象，以房产作为抵押，在居住期间无需偿还，在贷款者死亡、卖房或者永久搬出住房时到期，以出售住房所得资金归还贷款本金、利息和各种费用的一种贷款。本质上，它是让拥有房子但流动性资产不足的老年人，在不搬家的情形下，提用房子的净值，作为财务来源的一种金融产品。这种贷款可以是一次性或者在一定时间内按月发放，也可以在一定信用额度内根据借款者的需要自由支付，贷款可用于日常开支、房屋修缮和医疗保健等，没有限制。这种贷款之所以被称为“倒按揭”是因为其现金流方向和传统的住房按揭贷款方向相反。倒按揭的贷款对象是拥有住房完全产权的老年人，没有收入限制，贷款一般分期发放，随着分期发放贷款木金和利息逐渐增加，资金由贷款机构流向借款人，最后一次性收回贷款本金、利息和各种费用。

虽然，目前各个国家的倒按揭的运作方式有所不同，但从总体而言，它们都有以下的共同特点：（1）住房产权。倒按揭的借款人在贷款期间仍然是房产所有人，借款人可以把房产遗留给自己的继承人，但继承人继承房产是以其归还全部贷款为前提条件的。（2）居住权。倒按揭借款人可以居住在被抵押的住房内直至借款人死亡，出售住房或者永久搬出住房。（3）贷款费用。一般包括：开办费、贷款保险费、其他费用。其中其他费用包括鉴价费，终止费，服务费等等。……