黄荣哲，农丽娜

(1.广西财经学院 金融系，广西 南宁 530003;2.中国人民银行南宁中心支行 金融稳定处，广西 南宁 530028)

一、引言

一般来说，缴纳保费与给付保险金之间存在一定的时间差，货币实际购买力下降不仅削弱了保险经济补偿的职能，而且还会通过价格效应、收入效应和替代效应等减少投保人的保险需求，通货膨胀与保险需求负相关。但是，通货膨胀可能导致企业及个人面临的财务风险增大，从而增强投保人的保险意愿，通货膨胀与保险需求正相关。以上两种对立的观点同时存在于保险理论界和实务界。特别是在2009－2010年相对集中的政策推动下，国民经济快速发展的同时也出现了一定程度的物价上升和通货膨胀预期。所以，未来的物价趋势和通胀预期将如何影响中国健康险行业“十二五”期间的发展已经成为人们关注的课题之一。

二、文献综述

国内外关于通货膨胀是否冲击保费收入的争论由来已久。与 Houston(1960)观点类似，Neumann(1969)认为，虽然不能绝对地断言通货膨胀对寿险的储蓄功能毫无影响，但是战后美国1946－1964年的统计数据表明这种影响确实很小。杨舸等(2005)使用自回归分布滞后模型对中国寿险需求进行了实证研究，发现国内生产总值的增长和寿险业自身发展是寿险需求增长的根本原因，预期通货膨胀率、社会老龄化和不断提高的教育水平对寿险需求的作用并不显著。叶明华(2010)着重从极值、波动性及相关性等三个方面研究通货膨胀与商业保险保费收入之间的关系，并认为1980－2008年间通货膨胀对商业保险需求的促进作用与抑制效果大致相当，结果通货膨胀的影响不十分明显。……