华东师范大学金融与统计学院 陈阳

我国中小企业底子比较薄，自有资金少，可抵押物少，资信度、透明度不高，普遍缺乏比较好的公司治理机制，风险较大，很难找到合适的担保人。而银行将相同数额的一笔贷款借一个大型企业比借给数个中小型企业的交易次数少、交易成本低，风险更小，银行乐于选择前者。再者，资本市场准入门槛更高，中小企业难以企及。因此中小企业融资难是个长期限制中小企业扩大生产规模，提高生产效益的瓶颈。而供应链金融能在一定程度上缓解中小企业融资难的问题。

1 供应链金融及其创新应用

1.1 供应链金融的特点

在供应链中有的企业由于经营年限久、经营规模大、具有技术优势、资金充足等原因，对银行来说是具有较高信誉的企业，对于整条供应链来说具有核心地位。

基于此，供应链金融与传统融资模式的一个明显不同就是：不只对供应链中的每个企业进行独立的考察，而且充分考虑每个企业在供应链中与其他企业的关系，将供应链中的核心企业和其上下游企业与银行紧密地联系起来，开展金融服务。该模式降低了银行对中小企业固有的融资门槛，改变了原有的独立地考察中小企业的财务状况和信用风险的方式，而且更关注中小企业在供应链中所处的位置、重要性以及与核心企业的过往交易记录。区别于传统的固定资产抵押贷款，供应链金融充分利用了供应链生产过……