张宁樊毅

一、引言

职工退休后的收人保障主要来自三个方面，一是政府提供的国家养老金，二是企业提供的补充养老金，三是个人的储蓄，这三方面就是我们通常所说的“社会保障三支柱”。虽然各国养老金的政策不同，但都是基于人口统计、生命理论等精算技术，以人口结构、生育率、劳动参与率、经济增长、收人分布等数据，推算出缴费率和替代率及替代率的未来趋势。在社会保障的三支柱中，覆盖面最广的国家养老金，但其替代率很低，迫切需要其他的来源以弥补退休收人的不足。企业年金作为国家养老金最有力的补充，它的设计和运作同样与精算密不可分。精算师需要了解国家养老金的特点，来设计不同类型的企业年金计划来满足不同行业员工的养老需求。随着企业年金制度在我国的建立，精算在企业年金计划中扮演越来越重要的角色。在国外企业年金成熟市场上，建立一个合格的企业年金计划必须聘请一位委任精算师。精算的作用主要集中于企业年金计划的设计、缴费率的确定、投资政策的设定、企业成本的计算、企业年金精算负债的评估、资产负债匹配模型的建立与投资考核指标体系、人口统计、如何设定预测假设、经验数据分析和偿付能力监控等方面。

二、精算是企业年金计划设计的核心技术

企业年金计划的设计和缴费的确定对于精算师来说是重要的一环，尤其是确定给付型企业年金（DB计划）。对于这一特殊的企业年金计划，精算师除了运用一般保险产品设计流程外，还需建立一整套模型，针对影响企业年金计划的各种因素进行分析。……