陈 杰

近年来政府对住房问题重新调整了认识，城镇住房保障有大幅度发展，公共投入增加迅速，但融资问题仍然没有得到有效解决。由于中低收入居民，而公共住房的公益性与保障性注定r其投资必然是低收益甚至负收益，依靠现有的市场化融资手段显然难以推进；因其数量之巨大，完全依托财政资金来承担也不现实。可以说，如何为公共住房建设提供有效和长期稳定的融资，是除了在落实土地供应之外，困扰我国当前住房保障事业发展的最大瓶颈。

为此，政府对利用住房公积金闲置资金支持保障性住房寄予很高期望。2010年7月28日，住建部等六部委最终确定了北京等28个城市为利用住房公积金贷款支持保障性住房建设试点城市。

然而，根据住建部住房公积金监管司数据，2008年末全国住房公积金扣除使用后，银行专户存款余额仅为5616.27亿元，扣除必要的备付资金后的沉淀资金为3193.02亿元。由于“只能用一半”，总共可用1600亿，未来预期增长也十分有限，所以这笔资金离住房保障投入总需求仍有较大缺口。同时，资金分散使用，规模经济性差；且住房公积金管理中心作为事业单位来运作项目贷款，相关的风险控制尚不成熟，存在种种隐忧。

贷款担保原理

现在公众关注的焦点在于资金的安全。因此，有必要为住房公积金的建设贷款设立专用的担保机制。

虽然说住房贷款可以有住房作为抵押品，看似风险已经得到规避，但住房贷款规模巨大，即使银行这样的专业金融机构，如果每次贷款违约发生后都实际亲自去处理抵押品的封存与变卖，甚至为之专门设立落实抵押权机构，那精力牵扯过多，风险管理成本实在过大。……