祝阅武

北京CBD。建国门外大街6号,记者仰视宋玉鸣所处的高度,30层。这个高度正是宋玉鸣仰视的高处和俯视的深度。

宋玉鸣是这样一个人,他的外在体貌与内在素质,让你不能把他同什么人混淆起来。1961年出生的他,俊朗中透着朝气与活力,斯文的语调从智慧的眼神中透出一派儒雅;理短发,休闲装洋溢一股现代韵律;而构成他情感世界的,却多为典型的传统因素。

今年“两会”前的专访,他曾以学者投资家的敏锐的视角,表达了对渡过金融危机的乐观看法。又见宋玉鸣,时序已进入九月,是在他宽大的办公室里。

这位被业界誉为“中国本土创投的一面旗帜”的传奇人物,为了接受记者的采访,是从钓鱼台国宾馆“中美清洁能源战略伙伴关系高峰论坛”筹委会中抽空出来的。

关于宋玉鸣在业界获得过的荣誉,从他办公室陈设的奖杯证书中可知:“中国创投十佳基金管理人”、“中国十佳创业投资家”、“中国卓越风险投资家”,还有被国家科技部创新基金、中国战略与管理研究会、中国中小企业协会、亚洲风险投资论坛、北京大学创业投资研究中心、全国大学生创业大赛、辽宁沿海产业基地特聘研究

员、顾问、客座教授,等等;其荣誉数不胜数。

文体双星耀少年

决定一个人命运的因素到底是偶然还是必然?每个人回首来路时,可能都会发出如此的天问。

美丽的海滨城市大连是宋玉鸣的出生地。这是一个少数民族干部家庭,从小他就接受严格的家庭教育,很早就能辨是非,勤学上进。少年时兴趣广泛,多才多艺。小学时,他以小“郭建光”而远近闻名(现代京剧《沙家浜》主角);到了中学,宋玉鸣又展示出了自己的体育特长,曾在全国少年运动会中荣获短跑亚军,并通过辽宁少年足球队选员程序;在大学,不仅获得过辽宁省大学生运动会短跑亚军,并且获得了由“中国奥运第一人”刘长春亲自签发的“国家一级运动员”证书。恰同学少年的他,还经常在大学生文艺会演中献艺,被评选为“校园歌手”,成为名副其实的校园“文体双星”。谈到自己学生时代的美好回忆,宋玉鸣无不自豪。

中国能源对外合作的开拓者

1982年,事业的大门向这位青年才俊微笑着打开,那是一个国家急需人才的时代。宋玉鸣大学毕业,被分配到原国家石油工业部(现中石油集团)财务局外资合作处工作。先后担任项目负责人、处长等职位。在中日两国的贸易合作中,他独立负责日本对华能源贷款项目的管理工作。

1990年,宋玉鸣被选为国家重点培养的后备人才。他和多位省部级领导赴日本参加“中国产业金融研修班”,与中国人民的老朋友、日中经济贸易协会会长木村一三先生等日本高层建立了深厚的友谊及合作关系。回国后,宋玉鸣被安排在了国家重要的岗位上,成为中国对日本能源合作的关键人物。彼时,他全面负责与日本能源基金及世界银行能源项目合作管理,涉及中国国内多个大油田的开发与石油交易。至此,宋玉鸣成为“中国能源对外合作的首批开拓者”。

1993年,宋玉鸣由于表现突出被领导点名重用,成为当年组建中国联合石油公司(现为中油国际事业公司)核心小组成员,创办并领导了中石油第一家大型进出口国际贸易公司及中国首个中外合资石油公司。“那是一个挥斥方遒的年代,我是中国石油走向国际化的首批领导成员之一,是特大型国企打破进出口垄断体系的首批实践者,因为中石油的第一船出口原油是我送出去的。那时,我干劲冲天!”宋玉鸣说。

中国本土创投的一面旗帜

宋玉鸣认为,一个经济学家的产生往往是由其所在的时代背景和其所具备的人格力量所决定的。是否具有前瞻性,是否有建树,是衡量一个优秀经济学家的标准。

论工作实践,宋玉鸣已经有了国际贸易经验和骄人的业绩。在国家石油工业部和国家石油公司的管理工作,得到了部委领导的赏识和重用,可以说宋玉鸣是出类拔萃的。

在人生奋斗的目标中,有时纯真的目光更容易看到灰色的东西,蓦然发现许多原本美好的事物成了模糊的背影,甜梦被人搅扰的时候,这一切意外在生活中实属正常,而所有的经历在智者那里,都是弥足珍贵的财富。

在事业至上的理念驱动下,宋玉鸣对取得的成就不肯满足,对于挑战不肯屈服。而理想主义的坚守,使他能够在任何境遇中保持永恒不息的奋斗热情。

也许是年轻有为,也许是年轻气盛。宋玉鸣不愿陷入复杂的人际关系,不愿掩饰自己的个性和抱负,他一直在寻找更适合自己实现远大理想的机会。有着国际贸易工作实践经验的他,在与国际上一些大企业、知名经济学家打交道的过程中,开阔了眼界,学到了许多东西,进而形成了自己的经济学观点。他好学和敏锐的具有前瞻性的观察和思考,使他看到了中国资本市场潜力,在未来将拥有更大的舞台和机会。

1997年3月,是宋玉鸣人生转折的春天。他终结了自己15年的仕途生涯,毅然辞职赴国外进行VC研修,走上创业投资之路。

机会总是青睐有准备的人。宋玉鸣有着澹泊明澈的心境,有着深刻睿智的思想。

1999年,世纪之交,是宋玉鸣新希望的开始。他带着丰富的知识储备回国,与有同样志向的几位出资人一起在北京创建了中国第一个民间创业投资机构——世纪方舟投资(集团)有限公司,担任董事和首任总裁,是中国本土早期的PE/VC创办人之一。此间他先后发起并管理5只VC基金,管理资金规模5亿元,管理资产规模20亿元,投资了21个创业项目,盈利19家,成功率90%以上,其中6家IPO,上市率30%,投资回报10倍以上。公司连年入选中国VC50强、中国本土创投10强,是入选机构中唯一的民营VC。

宋玉鸣在中国VC树立起了自己的品牌。机会就在他发展事业之时找上门来,而他商业运作则依赖他的团队,他带领的团队让他心中有底。2005年,宋玉鸣带领原世纪方舟管理团队加盟泛亚国际投资有限公司,任总裁并兼任中实投资的董事长(管理团队合伙机构)。

泛亚国际投资有限公司是北京股权投资基金协会创始会员、北京创业投资协会会员及中国中小企业协会会员。公司以投资矿业能源、金融、房地产、商业投资、财务管理、风险控制等为主要业务范围,立足于国内资本市场发展机遇,着眼于中国私募基金未来发展的广阔空间和发挥私募基金这种灵活的资本组织形态,在科学控制投资风险的同时为投资人获得稳定、高增长的收益回报。该公司的目标是将自身打造成为“团队精英化、资本多元化、管理科学化、经营规模化、市场国际化”的金融投资集团。

金融危机爆发后,宋玉鸣带领他的管理团队仍然完成了银广资本矿产投资(PE)基金的募集。LP多为矿业企业,还有一些个人LP,泛亚国际只承担有限责任,只是一个LP角色,GP则是由全体LP推举的矿业投资专家担任。

对中国VC和PE的解读

宋玉鸣认为:资本之魅力在于时间价值,投资家的功力在于放大时间价值。创业投资家是为数不多的群体,他们手握巨资,满世界追逐能带来百倍千倍增值的项目,他们的工作就是“找项目、谈投资、寻退出”三部曲;他们与银行家的不同在于:以自己特有的方式驾驭风险。

资本市场是最为国际化的市场,是投资双方共同寻求获益的市场。而对企业原始股权巨大盈利空间的追逐,则成为投资人追求的的目标。随着国家相关法规的出台和良好法律环境的建立,泛亚国际顺应国家政策指向,凭借他们在中国创投业的优秀业绩和专业资产管理的优势,力争成为私募股权投资基金(PE)的领跑者。

“中国经济持续高速增长,资本盛宴有待国人‘分享。政府倡导‘增加居民资产性收益,令人振奋!中国建立完善的资本市场将成为必然。在为中国创业投资事业作出贡献的过程中,我们将与全体投资人一起携手共赴中国资本的盛宴。”宋玉鸣如是说。

宋玉鸣其他事

2009年初,辽宁省有关领导指定宋玉鸣为辽宁沿海产业基地顾问,并筹建中国辽宁沿海产业基地开发建设投资基金。经国务院批准,中国环渤海五点一线列为国家发展战略,辽宁沿海基地正在其中。

同年,宋玉鸣受聘中国战略与管理研究会,成为唯一的能源与金融领域的研究员。据悉,中国战略与管理研究会(该会是国务院原副总理谷牧等发起的中央智库机构,现会长是中央党校原常务副校长郑必坚)与美国布鲁金斯学会最近将联合举办“中美清洁能源战略伙伴高层论坛”,论坛将推出中国新能源投资基金计划,宋玉鸣是该基金的主要策划和筹备负责人。

宋玉鸣的许多同学已经成为国家金融、财政等管理机关的省部级领导,而他仍心态平和,对自己当年“辞官”毫无悔意。他性格开朗、爱好文体,经常与员工业余时间踢球、游泳、卡拉OK等。他与团队成员亲如一家,体恤下属,培养和大胆起用新人,很多曾在他手下工作的人现在已担任中石油海外总经理、地区总经理、国有投资公司董事长、大型创投机构总裁等要职,为此他感到骄傲。他对客户总是不卑不亢、以诚相待、互利共赢。无论是在国际VC论坛,还是在高校演讲,他的谈吐总透露出坚定与自信。他以生活简朴、作风正派而赢得朋友、下属、客户乃至对手的一致好评。

宋玉鸣的办公室有一幅“观海听涛”的名家书法作品,这也许正是他的内心写照。宋玉鸣所处的高度,是北京CBD的30层。这个高度正是宋玉鸣仰观商海的高处和俯视听涛的深度。

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宋玉鸣诠释“经济复苏”

经济学家首先是思想家。被业界称为学者型投资家的宋玉鸣,对经济形势的认识与分析是具有前瞻性的。2009年2月,宋玉鸣在接受《经济》记者采访时就曾明确表示:虽然爆发全球金融危机,但中国政府会积极通过多种渠道启动内需,各地也会出台许多优惠政策,这些对整个经济环境将有积极影响。在这一轮海外金融危机下国内VC/PE公司受到的影响将会逐步转弱,在迎接挑战的同时一定要抓住机遇。中国一定会成为全球经济率先复苏的国家之一。

目前经济复苏预期已成为现实,宋玉鸣认为中国总体形势企稳向好,积极的财政政策和适度宽松的货币政策使中国经济保持了可观的增长,内需部分抵消了出口恶化的影响,经济表现明显好于其他国家。上半年,我国新增信贷达到了7.4万亿元,这为我国经济复苏注入了强劲的动力。由于强劲的国内需求、充沛的流动性,加之全球大宗商品价格日益上涨,人们对可能会出现通缩局面的担忧已逐渐消退。根据国家统计局8月11日公布的数据,1～7月社会消费品零售额较上年同期增长15.0%,继续高于14%的今年全年零售额增速目标。

判断中国经济是否企稳,关键看工业。工业是中国经济的大头,只要工业增速上去了,经济增速就会上去。资本市场的复苏和由此导致的消费增长,也带动了工业产出增加,使得工业产出较之前的半停滞状态有明显好转。据统计,中国7月份工业增加值较上年同期增长10.8%,增速快于6月份的10.7%;而1～7月工业增加值增速为7.5%,也快于1～6月的7.0%。这些数据都表明了中国经济复苏增长的势头有望进一步延续。

同时,善于反向思维的宋玉鸣又解释道:中国只是处于经济复苏通道中,全面复苏将是曲折和复杂的过程。

首先,全球经济不平衡性导致出口疲软,预计今后数年出口增长的速度将比较缓慢。其次,这次中国经济进入复苏主要是依靠政府大量投资,但私人投资依然不足。政府开支增加和财政收入下滑,可能使中国2009年的财政赤字超过预算。中国政府4万亿投资需要财政未来数年的后续投入,这使未来实施新财政刺激措施的余地变小。再次,宽松的货币政策可能带来资产价格泡沫和不良贷款。尽管货币供给持续上升,中国消费价格的通胀并不明显,但资产价格却出现不合理上涨的趋势。这表现为房地产价格和销量上涨,实际开发投资的增幅却很低;股票价格快速上涨,上市公司利润却在下滑;信贷的超常增长,也给银行资产留下隐患。宋玉鸣认为,扩大国内消费需求和调整产业结构都是相对长期的过程。投资过快增长、消费增长较慢,出口持续低迷,产能明显过剩,民间投资仍按兵不动及存在通胀预期。在外需不明朗、消费对经济增长的拉动力还不足的情况下,下半年仍将继续依靠投资引擎推动经济复苏。

宋玉鸣简介

宋玉鸣男,北京人,48岁,满族,毕业于东北财经大学金融系,国内早期VC/PE创办人。北京大学创业投资研究中心理事、高级研究员、国家科技部创新基金评审委员,中国战略与管理研究会研究员、北京股权投资基金协会理事、北京师范大学MBA客座教授、中国中小企业协会金融顾问。

1999～2004年参与创建世纪方舟投资(集团)有限公司,任董事、首任总裁

兼任:柏庄控股有限公司董事/总裁

科创基金管理公司董事长

协同数码股份有限公司董事长

业绩:

创办并领导中石油第一家大型进出口国际贸易公司,及中国首个中外合资石油公司。

是中国石油走向国际化的首批领导者成员之一。是特大型国企打破进出口垄断体系的首批实践者。是中石油第一船出口石油的直接领导者。

创办并领导世纪方舟投资基金管理机构,是国内早期的PE/VC创办人之一。发起并管理5只/VC基金,管理资金规模5亿元,管理资产规模20亿元,投资了21个创业项目,盈利19家,成功率90%以上,其中6家IPO,上市率30%,投资回报10倍以上。公司连年入选中国VC五十强、中国本土创投十强。

经过国外VC研修后,被几名证券投资人联合邀请创立了中国第一个民间投资机构。成为“中国创投十强”机构中唯一的民营VC。

荣获“中国创投十佳基金管理人”、“中国十佳创业投资家”、“中国卓越风险投资家”称号。