张心忠

未雨绸缪,做好现金流管理

央行9月11日公布的数据显示,8月份人民币贷款增加4104亿元。8月末,金融机构人民币各项贷款余额38.52万亿元,同比增长34.11%,增幅比上年末高15.38个百分点。进入9月以来,各类经济研究机构和经济专家再度把话题集中到通胀。

精细化管理抵消通胀压力

面临潜在通胀风险,企业该如何未雨绸缪?

企业要积极做好现金流的管理,防止资金流断裂而深陷危机。很多企业“水性很好”,便开始抱着现金冲浪。而一般情况下,在通货膨胀实际形成的时候,央行对通货膨胀带来的危机,都会采取紧缩货币政策。一旦实施紧缩货币政策的时候,冲浪的企业就会被晾在沙滩上,一不小心,将会被晾死沙滩。2008年上半年货币紧缩政策刚实施就遇到全球经济危机,央行立即调转政策方向,一些企业才幸免于难。

其次是要加强内部管理,尽量以精细化的管理来抵消通胀带来的成本压力。通货膨胀一定会使企业的物品成本增加,成本的增加将会削减甚至直接吞噬企业的利润,从而增加企业的运营压力。精细化管理,不仅是要求对细节的管理执行到位,也包含对流程进行精简和细化。通过精细化的管理,减低管理内耗,增加运营效率,从而缓解成本上升带来的运营压力,同时,也使得企业管理得以升级和发展。

再次,企业要减少对长期投资项目的建设。在通货膨胀率较高的情况下,除增加一般的不可预见费用外,还要增加一项考虑通货膨胀影响的价差预备费用。……