许慧娜

陈先生的家庭是一个普通的三口之家，陈先生和陈太太工作稳定，有一个正在读高二的女儿。虽说陈先生的收入还可以，但是女儿马上要读大学，并且将来还有出国留学的打算，加上父母的年龄也大了，在承担其生活费用的同时还必须准备足够的医疗费用。

类型测试

稳健型投资者一般有两类。一类是由其本身的性格决定的，他们做事谨慎，不愿意冒较大的风险。在投资时也不例外，稳定的回报率对他们而言就可以接受了，不希望激进的投资活动使自己的生活面临比较大的波动。另一类是由于承担了较多的家庭责任，考虑到将来的生活目标和所承担的责任，在投资时，稳妥慎重，不会为了追求较高收益而承担较大风险，时刻避免投资出现意外而给家庭生活带来比较大影响的情况。这两类人群往往是彼此交叉的，也就是两方面的原因决定了这类投资者的稳健型风格。

具体到家庭类别的分析，一般来说，刚刚成立的小家庭，如果需要自己供房，同时近期又有要小孩的打算，在投资的时候就要慎重考虑了，虽然年轻的小两口愿意冒一定的风险，但他们的风险承担能力没有那么强，因此属于稳健型投资者。处于成长期的三口之家，要准备孩子的教育费用，有的家庭还有老人需要赡养，如果孩子的教育费和老人的养老金还没有准备好，也属于稳健型投资者。那些即将退休或者已经退休的老年人，在投资时多比较慎重，一方面是老年人的性格求稳，另一方面考虑到自己的养老金必须要稳妥，他们也多属于偏稳健的投资类型。当然，这些并不是绝对的，家庭状况不同、性格不同，投资风格就会有差异。

就陈先生家庭可能面临的风险和其承担的家庭责任而言，陈先生应属于稳健型投资者。

投资建议

稳健型投资者的投资风格是追求稳定收益，同时不愿意承担较大风险，当然他们也不是那种完全规避风险的保守型投资者。一般来讲，稳健型投资者可以把大部分资金投资于业绩比较优秀、稳定性比较高的配置型基金，然后选择一只比较稳定的债券型基金，当然也可以在股票型基金上投入一些。

控制风险比例

稳健型投资者的投资组合中可以加入一部分收益比较高的股票型基金，但是比例不要过大，那样虽然可以提高未来的收入预期，但同时也加大了所要承担的风险水平，这跟稳健投资类型是不吻合的。

避免分散投资

如果稳健型投资者的资金量比较小，那么投资就不要过于分散。分散投资固然可以降低风险，但是也会降低收益。把鸡蛋放在很多篮子里需要花费较多的精力，加大投资成本对投资是不利的。

减少波段操作

一旦稳健型投资者确定了自己的投资组合，建议不要频繁地买入卖出。虽然波段操作是一种投资策略，但一般的投资者很难把握正确的时机，会在无形中加大投资风险，不符合稳健型的投资风格。

及时关注组合

稳健型投资者定期检查自己的投资组合是很有必要的，认为基金是专家理财，无需自己关注是不负责任的想法。假如选择的基金的投资策略发生改变或业绩表现较差，投资者要及时更换所投资的基金，当自身财务状况发生改变时，也要根据情况及时调整自己的基金组合。

实施策略

陈先生想将自己的50万元资金进行基金投资，以满足家庭开支的需要。理财专家建议陈先生以3：5：2的比例投资于股票型基金、配置型基金、债券型基金构成的投资组合。

15万元：股票型基金

股票型基金的收益比较高，波动也比较大，投资股票型基金是为了提高整个组合的收益率，但投资的比例要进行适当的控制。

陈先生可以选择湘财荷银基金管理公司旗下的合丰成长基金，这只基金的收益水平比较好，最近6个月来的回报率为8．25％，在所有的股票型基金中名列前茅，并且长期以来业绩都很不错。

25万元：配置型基金

配置型基金的收益性比较好，虽然略低于股票型基金，但稳定性要好于股票型基金，风险也比较小，所以这类基金应在稳健型投资者陈先生的投资组合中占据较大的比例。

陈先生可以选择收益水平突出的兴业可转债基金，这只基金的走势一直比较好，最近6个月来的回报水平为7．52％，且波动性较小，稳定性强。

10万元：债券型基金

债券型基金是一类比较稳定的基金，当然收益率也要稍低一些，不过今年以来债市的良好表现使得债券型基金的收益水平也相对较好，配置一部分债券型基金可以加强整个组合的稳定性。

陈先生可以选择富国天利增长债券基金，这只基金最近6个月来的回报水平为7．69％。

综合来看，陈先生整个组合的回报水平平均为7．77％，此收益水平可以很好地保证其资产得到较好的增值，同时这种配置使陈先生面临的风险是其家庭能够承受的。