赵 倩 陕西建工机械施工集团有限公司

资金是维持企业高质量稳定发展的重要条件，而关于资金的投融资管理是企业不可缺少的经营管理工作。其中，融资管理可以为企业发展提供活力保障，而投资管理则可以为企业创造更高价值。对此企业管理层应当深刻认识到投融资管理在企业经营发展过程中的重要性，在掌握施工企业未来经营情况与发展潜能的基础上，对投融资结构进行合理优化，积极创新投融资管理途径，在企业内部建立起良好的全流程风险防范机制，为企业可持续发展奠定良好基础。另外，企业还要重视自身信用管理能力提升，为融资业务优化提供基础的信用保障，创造更大的投融资可能性。

一、企业投融资管理相关概述

(一)投资管理

在新时代经济发展背景下，企业在创新驱动战略的指引下呈现出良好发展趋势，发展规模也在不断扩大，投资也成为促进企业经济发展的重要方法[1]。企业开展投资活动的主要目的就是为了提高效益，进而能够实现未来收益回报超出投资初始价值，这也是企业开展投资活动的初始动机。随着市场经济不断变革，投资主体也开始呈现出多元化发展特点，投资类型之间的差异也决定着企业投资方式的不同。通常情况下，企业投资角度主要分为对外投资与对内投资。而固定资产投资指的是企业应当更新机械设备与运输工具的生产性，在人力、物力与经济费用方面加大支出力度，在此基础上重视消防与节能环保等方面的投资。

(二)融资管理

资金是企业扩张投资规模的重要条件。从广义层面来看，融资实际上就是资金融通，资金主要是从剩余部门转向于短缺部门；从狭义层面来看，融资也是企业开展资金筹集行为的重要过程[2]。同时，由于企业资金来源途径存在区别，因此可以将企业融资划分为内源与外源融资两部分。其中内源融资指的就是企业资金折旧与利润保留；外源融资则是指企业与外部市场环境之间的资金供需转换，比如银行信贷、非银行金融资金以及信托基金等等。除此之外，根据企业介入生产经营程度之间的差异，融资也可以分为直接与间接融资两部分。其中，直接融资及就是资金双方直接形成债券或债务关系，通常与企业商业信用与债券发行相关。而间接融资指的是资金供需双方在金融中介机构的帮助下形成的债权关系，比如融资租赁等等。

二、优化企业投融资管理的重要意义

(一)有利于提升企业资金使用率

如果企业发展资金十分充裕，那么通过融资就可以实现资源优化配置，进而在保证企业稳定发展基础上为企业提供强大的资金后盾，进而提升资金使用率。所以，投融资管理在企业经营发展进程中发挥着至关重要的作用[3]。从客观角度来看，投资并不是部分企业单独具有的行使权力，而是存在于每一家经营企业当中，是一项十分常见的经济活动，在促进企业经营发展方面发挥着至关重要的作用。除此之外，合理的投资活动还可以增强企业自身发展实力，使其保持长久的发展活力，进而能够在激烈的市场竞争环境中保持优势。

(二)有利于解决企业发展难题

企业开展投资活动意味着很多企业需要资金支持[4]。事实上，大部分企业在资金方面存在很多限制要求。为了解决企业扩大规模且资金紧缺的问题，可以通过融资方式进行处理。同时，部分企业在经济活动中并不是一帆风顺的，在企业面临资金困难与风险的时候，可以选择融资活动来获取资金支持。对于施工企业而言，融资判断必须要提前进行，做好充分的前期准备工作，避免出现因融资成本超标导致企业面临经营风险问题，从根本上增强企业市场竞争实力。

三、影响企业投融资管理效果的主要因素

(一)投融资结构有待优化

在现代化社会经济背景下，部分企业的投融资体系不够完善，导致企业在开展投融资活动期间经常会出现问题[5]。从资本结构角度来看，部分企业选择的投融资资本结构合理性有待加强，在集团或企业顶层方面开展的整体规划较少，即使制定了规划也没有在经济环境多方面因素影响下无法落实到位，这一点在中小型企业中表现得十分明显。同时，关于投融资的资本利用效率较低，过于重视投融资的资本规划模式，忽略了自身盘活能力，导致资本实际利用效率不理想，无法满足企业二次投资回报效率相关要求。这类企业一般都表现为资金需求量大，但效益无法充分发挥。

(二)投融资目标模糊

现代化市场经济环境为企业开展投融资活动创造了更多机会，但也伴随着较高的金融风险。比如：融资活动与主业偏离，导致企业资源分散，竞争能力被削弱。同时，还有部分企业在经营管理期间重点关注的是短期经济利益，在投资活动方面缺少长期规划，进而导致融资无法与预期效益相结合，甚至还会出现挪用问题，导致企业投融资科学性不强，影响着金融风险规避，企业也会因此面临巨大经济损失。

(三)投融资风险防范意识薄弱

企业在投融资活动开展过程中，部分业务人员缺少对专业知识的全面了解，风险意识比较薄弱，导致投融资活动价值无法得到发挥。而投融资业务对岗位工作人员的专业能力要求十分严格[6]。但一些员工在思维模式与执行模式方面，对企业投融资业务展开的分析不够全面，进而影响这决策管理层对投融资业务的正确判断，分析结果也不够完整与专业。

(四)投融资途径偏离传统

市场环境本身具有不可控特征，发展趋势很难预测。因此投融资本身就带有一定的盲目性与从众心理。目前，企业开展投融资一般都会集中在某一领域或多个行业领域当中。同时，还有一些投融资行为只是固定在某些方面，侧重于选择回报效率高且空间利润较大的投资主体，并没有判断市场环境的宏观状态，选择的投资方案也并不满足企业自身综合发展需求。还有部分企业开展的融资活动过于依赖银行贷款，成本负担压力较大。

四、优化企业投融资管理的有效策略

(一)明确投融资具体方向

部分企业在经营管理期间很容易被短期利益所吸引，投资目的也是为了获取短期经济利益，在项目发展期间缺少长期规划。且企业针对资金缺少长效应用机制，进而对企业可持续发展造成了影响[7]。所以在企业开展投融资管理工作中，要从多方面掌握市场发展规律，判断市场经济发展趋势，在掌握企业自身发展规模与实际需求之后，制定清晰明确的战略发展目标，在战略规划方向的指引下，对各类投资项目展开合理规划与挑选，进而满足企业实际发展需求。另外，在企业投资项目期间，不能盲目扩大投资规模，要保证投资活动与企业战略发展方向保持一致，针对收益不同的投资项目，在局部利益与企业整体利益发生冲突的情况下，应当尽可能地以整体利益为主，将投资风险控制在可控范围内，合理设置企业资金链条，确定未来投资方向，对投资目标与投资项目选择标准进行精细划分，提升企业整体的投资预期效果。

(二)合理优化投融资结构

在企业投融资结构优化过程中，要将战略发展规划与具体目标作为标准，发挥出企业内外部资源的平衡能力。因此， 企业管理人员要具备大局发展观，综合判断市场与经济发展形势，从客观角度出发判断自身资源与发展潜能，进而能够对未来发展方向进行综合规划，明确投资项目类型、投资途径以及投资规模，避免出现单纯为了眼前利益而出现盲目投资的行为，将资金投入到企业擅长的发展领域与方向。与此同时，企业还要从客观角度出发分析资金流的变化规律，判断现金流量的发展趋势，在资金注入过程中处理好资金结构单一的问题，确保施工企业资金利用效率能够得到显著提升。除此之外，针对投融资业务专业人才，要加大引入与培养力度，将科技人才作为促进企业发展的首要条件，推动企业高质量创新发展，形成科学合理的经营发展思想，在满足合理要求的基础上降低企业经营成本，提升企业在市场竞争环境中的竞争优势，对资本结构进行合理优化，从整体角度出发对企业投融资结构优化调整。

(三)拓宽投融资途径

在新时代市场经济发展环境下，传统内源性融资已无法满足企业经营发展需求，需要企业能够深入探索外源性融资模式，积极拓展企业投融资途径[8]。在此期间，企业要考虑将内源性融资与外源性融资进行有效整合，进而能够在融资基础上创造良好经济效益。对于中小型企业发展而言，要想实现内外源融资途径拓展，则必须需要筛选出传统单一的融资模式，对企业自身能力与相关制度进行改革创新，在改革内部机制基础上对管理机制进行强化，确保企业自身综合发展实力能够得到显著提升。同时，银行也要为企业投融资活动创造良好外部环境，对借贷程序进行简化。除此之外，企业在经营发展期间还要重视信用与有效资产积累，通过不断创新提升企业在市场环境内的知名度与良好形象。也就是说，通过内外源融资途径的结合，是推动企业长期稳定发展的重要条件。

(四)优化投融资尽职调查

尽职调查是企业开展投融资活动的重要条件，也是企业管理层提出正确决策的重要依据。在企业开展投融资业务活动中，一定要充分了解投融资企业的整体发展情况，既要对未来现金流量展开预测，也要充分考虑地域范围内的政治环境影响因素。比如企业市场地位、竞争实力以及财务情况等等。通过对这些因素进行综合分析能够有效防范一些不可控风险因素，保证项目能够顺利开展，获得理想经济效益[9]。另外，在尽职调查过程中，还要充分考虑机会成本与关联影响。其中，机会成本不仅仅是支出费用，也是在选择项目期间可能失去的经济效益。而关联影响指的是外界新产品对企业或市场环境带来的影响。需要企业对上述多方面内容展开深入分析，进而能够有效落实投融资业务尽职调查工作。

(五)落实不同投资形式管理

企业可选择的投融资渠道非常多，而针对不同的投资形式必须要采取不同的针对性措施。比如，针对企业固定资产投资，要在满足企业经营资金需求的基础上明确固定投资规模，如果企业经营资金不充足，那么就不能再继续针对固定资产进行投资。同时，固定资产在资金投入方面还要完成立项审批，只有审批通过之后才能够正式开展投资活动。再如，针对融资租赁方面的投资，可以在开展融资租赁之前邀请社会中介机构对价值进行评估，随后由企业财务部门结合评估结果调整对应的账户。另外，企业不能结合自身估值来开展融资租赁，而且针对无形资产也需要专业中介机构进行再次评价，经过精准评估后再开展投资活动。

(六)构建完善的投融资评价体系

降低企业投融资财务风险与合理开展综合评价的主要方式就是构建完善评价体系，结合战略发展需求，对企业内部业务环境与经营情况展开深入考察，区分不同项目之间的独立性与互斥性，进而对不同项目的风险与差异性展开综合评价，为有效防范企业在投资与融资活动开展期间的风险问题，提供更加合理的保证。

五、结语

综上所述，在企业经营发展过程中，投融资管理工作占据着十分重要的地位。为了保证投融资可靠性与有效性，加强管理优化工作十分重要。对此，企业要深入分析投融资管理中存在的主要问题，并提出科学有效的优化策略，通过提升投融资风险防范能力与构建完善的管理体系，充分发挥出投融资管理在企业经营发展期间的重要价值。■