陈年爽 黄琼

摘 要：本文基于社会资本互惠交换理论，以2017-2019年深交所596家创业板企业的面板数据为样本，将数字化转型作为中介变量，探究政治关联对企业技术创新绩效的影响机理。研究发现：企业家政治关联对企业数字化创新和技术创新绩效均有正向影响，企业数字化转型对企业技术创新绩效有正向影响，数字化转型在企业家政治关联和企业技术创新绩效之间存在部分中介效应。

关键词：政治关联；数字化转型；技术创新绩效；中介效应

中图分类号：F27     文献标识码：A      doi：10.19311/j.cnki.16723198.2023.14.033

0 引言

2016年中共中央國务院印发《国家创新驱动发展战略纲要》提出了创新发展的“三步走”目标。“十四五”规划与2035年远景目标纲要提出，要进一步强化企业创新主体地位，提升企业技术创新能力。企业技术创新绩效是衡量企业创新能力的重要指标，如何提高该绩效成为热点问题。如今，我国处于经济转型时期，政府在资源分配过程中仍处于主导地位。企业家通过建立与政府间的关系，形成政治关联，企业家能更好理解和把握国家发展政策动态，调整创新决策。因此，政治关联也可以被视作一种资源。

学界对政治关联这一具有配置功能的资源能够对其他资源的获取产生影响已经达成了共识，但就企业家政治关联如何影响企业技术创新绩效并未统一，因而展开思考：第一，企业家政治关联能否对企业的技术创新起到正向的激励效果。第二，企业家政治关联影响企业技术创新绩效的内在机制又是如何表现的？为此，我们采用企业数字化转型作为中介变量探究企业家政治关联对企业技术创新绩效的影响作用。为更好聚焦政府与企业的双边关系，而非以往政府单方面影响企业创新行为，本文基于社会资本理论中互惠交换原则，从双向交换的视角分析企业家政治关联与企业技术创新绩效之间的关系。

1 理论分析与研究假设

1.1 企业家政治关联与技术创新绩效的影响

由于我国国情的特殊性，政府在资源分配中仍发挥着主导作用，企业家在制定战略时希望通过建立起政治关联获得更多先发优势。企业永葆竞争优势的唯一路径是创新，随着数字经济的不断发展，创新更成为了企业发展的动力源泉。创新绩效是表征创新程度与效果的重要指标，包括技术创新的产出绩效和过程绩效两种类型。

学者们就企业家政治关联对创新的影响展开了深入的研究。依据社会资本理论，在经济转型过程中政治关联所代表的企业和政府之间建立的非正式、隐性的联系，成为了企业独特的社会资源。施定国等通过分析政府科技投入对高校科技支出及专利产出的影响，发现政治关联型企业能够获取政府提供的技术创新所需资源进而提高研发投入，提升产品研发水平。蔡地等通过实证分析指出，政治关联能够提高小型民营企业对于创新活动的投入与产出，进一步提升创新活动参与度，推动技术创新。罗明新等在研究中发现，政治关联会造成企业的依赖性，使企业创新意识被束缚，无法对企业创新绩效产生积极作用。

目前，我国的市场经济制度还处在深化改革阶段，具有政治关联的企业可以依靠与政府之间的关系，使企业可以把握技术创新机会，提升企业绩效。因此，本文提出假设1：

H1：企业家政治关联与企业技术创新绩效正相关

1.2 企业数字化转型的中介作用

数字化转型已成为我国增强企业生产力与创新活力的重要抓手，为实现传统产业转型提供了发展机遇。具有政治关联的企业能够更多得到政府的帮助：一方面，这些企业对政府政策关注更多，进而调整战略，获得更多资源，促进数字技术嵌入。另一方面，基于社会资本理论互惠交换原则，政府会选择更贴合政策目标的企业以实现对GDP的增长速度的追求。企业家为了企业效益努力与政府保持联系，尽力维系政治关联水平，贴合政府政策。因此认为企业家政治关联会对企业数字化转型程度产生正向影响。本文提出假设2：

H2：企业家政治关联对企业数字化转型有正向影响

目前，数字经济为企业带来新机遇，通过数字化转型，一方面，企业能够降低日常经营活动的成本。通过简化管理过程以提高运营效率，使企业更好集中于技术创新。另一方面，数字化转型有利于体现价值发现和价值创造的创新驱动意涵，推动技术创新绩效提升。为价值发现与创造带来贡献。因而，研究认为企业数字化转型程度与企业技术创新绩效正向相关。基于此，本文提出假设3：

H3：企业数字化转型对企业技术创新绩效有正向影响

随着经济发展，一昧维持原状只会让企业走向末路，因此组织变革成为了企业应对复杂环境的必要举措。政治关联能为企业带来支撑组织变革所需的发展资源，助力技术创新。数字化转型通过调整企业战略布局、改变研发部门结构等行径提升组织创新效率，数字化转型成为组织变革的重要抓手。依照上述分析，企业家政治关联对数字化转型形成影响是在创新绩效改变之前，数字化转型在企业家政治关联与企业技术创新绩效之间起着传递的作用。因此，提出假设4：

H4：企业数字化转型在企业家政治关联和企业技术创新绩效之间起到中介作用

2 研究设计

2.1 样本选择与数据来源

本研究以2017-2019年中国深圳证券交易所创业板上市公司的面板数据作为研究样本。创业板推动中小企业成长，且创业板的上市企业具有较强的创新能力。因此，本文从国泰安CSMAR数据库获取对应数据，并以创业板上市企业的企业年报、新浪财经和同花顺网站作为补充；政治关联数据主要根据新浪财经中董事长的个人简历进行手工整理得出。本文剔除了无需创新活动也可以持续经营的公司。此外，为保证研究数据的准确性和有效性，剔除如下样本：（1）ST、*ST类样本企业；（2）三年间专利申请数为0的企业；（3）存在缺失值的无效样本。共得到596家上市企业合计1782个样本观测值。

2.2 变量选择和说明

（1）被解释变量：技术创新绩效（IP）。专利是技术创新的重要成果，由于专利申请到授权之间存在时间差，本文采用各上市企业年发明专利申请数加1的自然对数衡量企业技术创新绩效。

（2）解释变量：企业政治关联（PC）。本文研究对象为创业板企业，其中大多数企业为中小企业，其董事长大多控股比例较高。本文对创业板上市企业的董事长简历进行0-1编码，具体编码条目为：a.是否有政府部门工作经验（含军队等）b.是否在政府部门担任过处级以上领导岗位（军队为团职干部以上）c.是否担任过“两会”代表d.是否获得过以下政府颁发的奖项（各省市县级劳模、先进个人、优秀企业家、三八红旗手等）。依据编码条目，符合上述任意一条对应的董事长编码为1，否则编码为0。

（3）中介变量：企业数字化转型（DT）。年报中关键词汇的用法与频次能反映企业的战略特征和未来展望，本文参考普遍做法，采用年报中数字化相关词语的出现频次衡量企业数字化转型程度，数据来源于国泰安数据库。

（4）控制变量：本文依据需要选取了企业规模（SIZE）、企业年龄（AGE）、股权集中度（LS）、所在地域（AREA）。

2.3 模型

本文旨在研究政治关联对企业技术创新绩效的影响及企业数字化转型的中介作用。Hausman检验结果显示P值为0.323，表明接受原假设，故可采用面板随机效应模型检验假设。主效应模型与中介模型如下所示：

IPi，t=α0+λ0∑Ctrlsi，t+εi，t（1）

IPi，t=α1+β1PCi，t+λ1∑Ctrlsi，t+εi，t（2）

DTi，t=α2+β2PCi，t+λ2∑Ctrlsi，t+εi，t（3）

IPi，t=α3+β3PCi，t+β4DTi，t+λ3∑Ctrlsi，t+εi，t（4）

其中IPi，t是企业i在t年的专利申请数量情况，PCi，t是企业i在t年是否具有政治关联的状态，如果企业i在t年具有政治关联，取值为1，反之则为0。Ctrlsi，t为一系列的控制变量，包括企业规模、股权集中度、企业年龄、所在地域。εi，t为随机扰动项。β0是主要关注的系数，若β1显著且大于0，则表示企业政府政治关联与企业创新绩效正相关。

3 实证分析与结果

3.1 描述性统计

3.2 回归结果与分析

回归结果如表2所示。模型2显示政治关联与技术创新绩效的回归系数为0.067，在10%的显著性水平下成立，表明政治关联能够正向影响技术创新绩效，假设1成立。模型3显示数字化转型对政治关联的回归中，政治关联的系数值为1.521，在10%的显著性水平下为正，说明政治关联正向影响企业数字化转型，假设2得证。模型4表明数字化转型与技术创新绩效的回归系数为0.003，表明数字化转型与技术创新绩效之间存在正相关关系，假设3得证。综合实证结果表示，数字化转型在政治关联和技术创新绩效之间起到部分中介作用，假设4得证。实证结果进一步说明，政治关联可以通过企业数字化转型来促进企业技术创新绩效的提升，数字化转型在其中起到中介作用。

4稳健性检验

4.1 更换控制变量的测度

为避免控制变量的影响，本文采用赫芬达尔指数来替代股权集中度的测量。重复上述步骤，结果依然稳健。

4.2 更换模型

因变量企业技术创新绩效中16.9%的数据值为0，中介变量企业数字化转型为22.7%。本文采用负二项回归进行检验，结果依然稳健。

4.3 扩大样本容量

为进一步聚焦创新型行业，本文剔除了无需创新活动也可以持续经营的公司。为避免研究结论是局部特异样本的结果，在此选择保留。重复上述步骤，结果依然稳健。

5 研究结论与启示

本文基于社会资本理论，对企业政治关联、数字化转型、企业技术创新绩效三者间的关系进行实证研究，结果表明：（1）企业政治关联对企业技术创新绩效具有正向影响；（2）企业家政治关联对企业数字化转型具有正向影响；（3）企业数字化转型对企业技术创新绩效具有正向影响；（4）数字化转型在企业政治关联与企业技术创新绩效的关系中起到部分中介作用。

本文的贡献主要体现在两个方面。第一，就影响路径及作用机理而言，本文开辟了一条新的主效应的影响路径，打开政治关联对企业创新绩效影响的“黑箱”。第二，本文采用了较新的数据进行分析，反映了政策动向下的企业创新新态势。

本研究对于创业板企业数字化转型及相关的政府管理的启示体现为如下三个方面。

首先，在高成本的数字化转型环节，需要强化企业创新空间。数字化转型对企业技术创新绩效的促进效率为0.003，表明数字化转型对技术绩效影响较小，因此要强化企业创新空间。

其次，加强过程的监督与反馈，提升政府在企业数字化转型支持上的投入产出比，持续释放数字经济发展新动能，提升数字化转型质量。

最后，在政府为主导的环境下，企业要争做出题人。通过加快新举国体制建设，促进市场经济看不见的手与政府调控“看得见的手”两手的协调性，加速发挥数据要素作用。本研究仍有局限和不足：本文采用0-1变量衡量企业政治关联情况，而各企业的政治关联程度是不相同的，未来将考虑使用累加的連续变量。

参考文献

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