杨伟鸽，王茹茹，雷 园

（安阳师范学院，河南 安阳 455000）

一、创新驱动发展战略与科技创新型企业

（一）创新驱动发展战略

创新驱动发展战略要求我国企业未来的发展要依靠科技创新，摒弃以前仅依靠劳动力和资源能源拉动经济增长的传统模式。党的十八大以来，我国将科技创新作为重要的国家战略，并出台系列政策配合实施创新驱动发展战略，对经济社会发展中存在的问题明确提出以企业为主体、市场为导向、产学研结合的创新体系。这种创新体系把企业作为创新的主体，不仅将科技创新的作用渗透到了各个生产要素上，放大了生产力，同时将有效提高整体社会的生产力水平，促使我国经济实现高质量发展，人民生活水平持续提高。

（二）科技创新型企业的界定与特征

1.科技创新型企业的界定

根据专家学者的研究，科技创新型企业是指在国家重点支持的高新领域内，在科技方面更加突出的，以研发为主要动力，从事技术创新和开发、技术转让、技术服务、技术咨询、成果转化等一系列活动的科技型经济实体。科技创新型企业与其他企业的区别体现在更注重科技创新的探索，旨在研发出一种新产品、新技术，属于以核心技术为主要特点的企业团体。

2.科技创新型企业的特征

相比于其他企业而言，科技创新型企业的创新主动性更强，具有较强的成果转化能力，可以在已有的有效管理的基础上创建属于自己的品牌。企业拥有核心技术，他们运用自主产权的核心技术进行研发、生产和销售等一系列具有持续性创新能力的生产经营活动，产品更具有鲜明的特色并被市场青睐。在技术优势和创新性产品的影响下，企业的市场地位会不断凸显，营商环境也会得以改善，规模扩张自然而然。然而，创新活动本身就具有复杂性、长期性和风险性，科技创新型企业所需的资金投入应是大量的、持续和稳定的，投资回报期相对也会较长，并具有较大不稳定性。资金的持续保障是企业能够健康发展的重要支持。总的来说，科技创新型企业具有以下鲜明特点：

第一，持续创新性。创新性是企业持续运营和发展的主要因素之一，也是科技创新型企业主要特征之一。企业在创新性的基础上运用自己拥有的核心技术进行产品的更新换代，以此来实现企业的持续性创新发展。创新活动具有持续性，贯穿于企业的整个运营环节，从研发到生产到销售，都会有创新的因素凸显。在企业发展的每个周期，也会有大量的创新活动贯穿其中，包括初创期的技术优势，成长期的创新产品，成熟期的品牌效应等。

第二，研发性。科技创新型企业和其他企业相比研发投入较高，研发工作呈现系列化，并且由于企业在创新发展过程中创造出了新的要素，使得企业可以在生产和销售的过程中不断地运用这些新的要素去赋值更多的产品。企业技术研发的成本是非常高的，主要体现在研发经费和研发人员薪酬的投入上。科技创新型企业的研发投入一般在5%-7%左右，比国际经验的创新企业创新投入5%的水平略高。以技术创新为主的科技创新型企业研发经费投入更高。同时，由于研发人员在企业发展中占有重要地位，科技创新型企业的创新人才一般会有50%-80%的占比，企业对于人力资本的投入也将巨大。

第三，高风险性。科技创新的成功率经验数据不超过10%，面临诸多不确定因素，会受到来自社会、政治、政策和环境的影响。同时，创新型社会的知识更新本身速度加快，产品周期也随之缩短，保持长久的创新优势本身的风险概率非常大。另外，科技研发是国家经济发展的重要推动力，也是提高科技创新企业竞争力的决定因素，但科技研发具有双面性，企业进行研发投入为企业壮大实力的同时，也会给企业的财务风险带来一定的影响。由于上述创新性的需求，科技创新企业的资金需求巨大，筹资的过程也会带来诸多的风险。

二、科技创新型企业面临的财务风险及其成因

（一）主要财务风险类型

1.筹资风险

筹资风险又称财务风险，它是指企业因借入资金过大而产生的还本付息的风险以及由此引发的企业效益受损。创新型企业的创新研发需要大量的资金投入，同时，投资回报期也相对较长，研发成果的不确定性极易引发前期债务资金不能按期偿还的风险。

2.投资风险

投资风险是指不能按照投资预期获得期望的投资收益的风险。科技创新企业创新研发本身的不确定性决定了投资收益的不确定性。即使研发成功，产品的市场接受度和经济环境的变化以及成本的高低都可能会影响到投资收益。这是科技创新型企业面临的最主要的风险。

3.经营风险

经营风险是指企业在整个经营周期中的供给环节、生产环节和销售环节由于存在不确定性而导致创新型企业的资金流动出现问题，进而给企业带来价值变化的风险。经营风险主要包括采购风险、生产风险、存货管理风险和应收账款回收风险。采购风险是创新型企业在采购环节出现原材料短缺或者不能达到相应要求而导致生产不能够跟进的风险。生产风险是原料不足或者设备工艺等问题导致产品的规格不能达到创新性的要求。存货风险是指由于市场原因或者成本原因导致创新型产品不能及时销售而带来的产品积压，存货储存成本上升等问题。应收账款回收风险即是商品已经销售，由于购买方无法按时归还款项而形成的坏账风险。

4.研发风险

对于科技创新型企业来说，研发风险是一种战略风险。新产品研发对于生产型企业来说，始终是推动企业发展以利于生存的重要内容。产品研发风险需要在深入分析市场需求的基础上、合理的费用投入下进行严格控制，研发的产品未来产业化是否具有技术可行性和未来技术支撑，需要进行严格的评估和测算。一旦研发失败，或者产品不能顺利产业化投放市场，及时转化为现金流，则会给企业带来连锁反应。

（二）风险成因分析

1.外部成因

影响企业财务风险的因素众多，其中主要包括国际经济形势、国家政策、金融环境、市场环境等，这些因素是客观存在的，无法通过自身努力去改变这些因素中的不利方面。对于科技创新型企业来说，其外部财务风险主要来源于政策环境、金融环境和市场环境。

第一，政策环境引起的财务风险。我国科创板企业的上市条件相对比较苛刻，很多科技创新型企业无法达到上市融资的条件，在资本市场上很难“分到一杯羹”。鉴于科技创新型企业创业初期的不确定性，金融机构的贷款政策也会收紧，不愿意提供更多的债务资本给企业。一方面，加大了融资难度；另一方面，加大了筹资成本，导致科技创新型企业面临更多的财务困难。

第二，宏观经济形势引起的财务风险。世界经济格局的重塑、中美贸易摩擦、多边关系的制约等经济大环境以及全球疫情带来的负面影响，导致企业面临的环境异常严峻。大环境的影响势必会给企业带来更多的成本增长和收益的不确定性。筹资更加困难，研发条件受限，市场不明朗等，无疑会加大企业的财务风险。

第三，市场环境引起的财务风险。目前，市场环境存在不确定性，竞争加剧。科技创新型企业也因此面临更多不确定性。全球经济环境是处于买方市场的态势，企业不能及时获取产品创新、供求等信息，难以把握创新方向。因此，很难满足不同消费者的需求。进而影响企业的盈利水平，同时企业为了增加特色产品，谋求市场份额，必须加强对研发成本的投入，从而加大了企业的试错成本。

2.内部成因

科技创新型企业属于集高技术和高资金于一身的企业，其主要特点是高风险、高投资、高收入。由于科技创新型企业自身特征也会导致财务风险增加。如：企业管理人员风险意识不强，企业资金管理不科学，内部控制不完善以及投资决策体系不健全等都会加剧企业的风险。

第一，管理人员风险意识不强。科技创新型企业以技术创新作为立足之本，容易忽略管理的重要性。管理人员的风险意识不强，不能根据企业的发展阶段和经营周期制定有效的风险管理策略，是企业发生系统性风险的重要原因。

第二，资金管控不科学。资金的筹集和使用是企业经营成功的重要支持，对于科技创新型企业来讲，资本结构的选择必须考虑所能承受的风险。部分企业为了债务资本的杠杆作用，无视债务融资的高利率风险是造成现金断流的主要原因。当然，融资能力的高低也决定着企业研发成本的投入和企业规模扩张的能力。资金安排的不科学、使用不合理是企业发生风险的直接原因。

第三，内部控制机制不健全。我国诸多的企业对于内部控制的理解就是制定系列的规章制度，执行的效率往往没有好的评价机制。全面预算管理不能得到有效落实，人员岗位分工和岗位绩效评价的不科学也会给企业带来不必要的浪费和成本控制的难度。内部控制机制不健全，绩效考评体系不科学也是导致众多科技创新型企业风险加大的重要原因。

第四，投资决策体系不健全。对于我国众多科技创新型企业来说，企业的创始人往往具有决策的绝对优势。而重技术轻财务规划也是这类企业家容易发生的错误。投资过程过于依赖经验主义和主观判断。经验主义如果不能依靠对财务报告的分析和整体财务规划的落实，往往会给企业带来较大风险。很多项目的仓促上马和盲目投资都具有不可逆的巨大风险。

三、科技创新型企业的财务风险控制策略

（一）完善企业财务风险预警机制

科技创新型企业应根据企业自身的特点，构建个性化的风险预警机制，不能照搬传统企业的做法。需要根据实用化、规范化的基本要求及企业发生风险的成因和特点构建预警对象模块，建立相应的预警评价指标，运用不同模块的评价指标构成对企业整体状态及时评价的预警机制。将企业设计的所有部门和机构全部纳入风险管理体系，预警指标的选择和警戒线的划定要更加符合科技创新型企业自身的特征。指标设计要有超前性、准确性，体系构建要包括财务、人力、市场、组织等方方面面。从企业初创期的研发投资到成长期的产品控制、再到成熟期的品牌巩固，都应该有相应的风险预警体系来监控。

（二）完善企业内部控制体系

科技创新型企业虽然与其他企业相比有一定的创新优势，但是企业的竞争压力也更大，防范企业财务风险必须从企业内部控制入手，根据企业特点构建一个健全、科学、运行规范的内部控制体系。一个健全的内部控制体系可以在公司治理、机构设立和业务环节权责分明，形成平衡，并且能够有效防范企业财务风险，保障企业财务活动的合理运营。内部控制体系的构建，不但要合理划分岗位和匹配人员，还要进行制度建设，要求岗位职责与绩效评价密切相关。对于制度执行的效率和效果要进行定期的考评，考评策略要因地制宜，结合企业的行业特征和发展阶段。内部控制的有效实施会给企业带来更高的管理效率和更好的利润回报。

（三）加强研发风险的控制

首先，科技创新型企业主要是通过创新优势和技术领先来获得市场地位，需要将高效的研发和企业管理有效结合，降低研发风险，提高企业的创新能力和经济效益。科技创新型企业研发过程中的风险管理需要从两方面入手：一方面，严格规范研发费用相关管理，完善研发项目会计核算，为研发费用的预算和决算提供严格的制度规范指导。另一方面，高新技术企业需要从研发项目管理入手，不断完善研发项目管理制度，优化研发项目管理方法，这也是科技创新型企业有效降低财务风险的重要方式之一。其次，企业还需要加大对研发人员的管理，人力资源管理的成败直接决定科技创新型企业项目研发的质量和效益。同时，在市场营销方面，还要积极跟踪市场信息，了解不同领域的供需趋势，适时推出新技术和新产品，提高产品的市场适用性。

（四）健全企业投资决策体系

企业投资活动风险的识别与控制需要企业对投资活动进行投资周期管理。在投资活动开始进行之前，企业需要对该项投资进行可行性分析，分别从静态和动态的角度来分析企业投资活动的可行性。对于投资回报期和报酬率要做谨慎的预算。在投资活动的实施过程当中，应该加强对投资资金的监督和管理，对于投放的资金要关注利用率和周转率，及时发现问题，调整资金的投放策略。项目投资完成后应该加强对项目投资绩效的实时评价，总结在投资活动中的经验和教训，不断优化企业的投资管理策略，形成良性筹资、投资、资金运营循环。

四、结语

面对日益激烈的市场竞争环境，关注企业财务风险不可避免。对于科技创新型企业来说，财务风险的管控尤为重要。科技创新型企业在创新驱动战略背景下能否发挥自身优势，为国家的高质量发展贡献自己的力量，从某种程度上说来取决于企业财务风险概念的管控。构建有效的预警机制，及时识别、评价企业面临的各项风险，并采取有效的防范机制，才能使科技创新企业的发展更加健康高效。