汪小琳

【摘要】中国企业的高杠杆使得银行的不良贷款率攀升，让全社会的系统风险升级。所以，我国在供给侧结构改革中提出，必须将“去杠杆”作为重中之重。中小企业是我国经济发展的重要组成，在实行“去杠杆”的过程中，对中小企业的融资造成了影响。本文对中小企业在“去杠杆”背景下所面临的融资难问题进行了剖析，希望对改善中小企业融资难提供帮助。

【关键词】去杠杆  中小企业  融资困境  对策

引言：中国经济在改革开放的40年间取得了举世闻名的中国奇迹。近年来，我国经济在世界经济的冲击下，增长速度逐渐走缓，经济压力增大，结构性问题凸显，我国经济进入了新的态势。在2008年国际金融危机的影响下，我国采取了“四万亿”的扩张政策，很多企业开始向银行借钱进行发展，导致我国杠杆率明显增长，随之而来的债务风险倍增。2015年，为了降低金融风险，我国开始实施结构性去杠杆政策。去杠杆政策的实施对我国经济发展的重要性显而易见，该政策的实施对中小企业融资所产生的影响也是巨大的。本文通过在去杠杆背景下，对中小企业融资面临的问题进行探讨和研究，提出了相应的应对策略，希望对中小企业融资提供一定的借鉴和帮助。

一、去杠杆背景下中小企业融资现状分析

中小企业为促进我国国民经济的发展发挥了重要作用，它是国民经济的关键构成，也是大众创业、万众创新的实施者，作为国库财政收入的重要来源，发挥着无可替代的作用。但是，一直以来，融资难始终是干扰中小企业长远发展的最关键的因素。由于受到缺乏人才、技术难创新以及生产规模小等因素的限制，导致中小企业融资渠道少、申请困难、审批慢等，造成中小企业技术难以技术创新和升级。去杠杆政策对我国经济的重要性不言而喻，但是从长远角度分析，去杠杆政策对中小企业融资也产生了很大影响，主要表现在以下几个方面：

（一）中小企业自身的信用问题

中小企业由于本身受到企业规模上的限制，会导致自身积累的资金少、可以用于抵押的物品价值偏低、生产产品缺乏竞争力、效益上下浮动、经营存在很大风险等问题，这些问题的存在，使得企业所得利润忽高忽低、导致企业的信用降低。另外，中小企业管理结构存在疏漏、账务不透明，银行不能及时知晓企业的经营状况，致使金融机构不愿意贷款给中小企业。即使银行同意放贷，企业所要承担的贷款利率也会很高，中小企业将会面临高额的利息压力，加剧了企业融资的困难度。

（二）缺乏完善的金融体系，导致中小企业融资渠道更加缩减

在我国金融体系中，银行的主导作用不容小觑。有统计表明，2018年，中国人民银行直接融资的比例占全社会融资总规模的近15%，而非金融企业股票融资还不到2%。这与我国银行在金融体系中的中心地位密切相关。同时，由于我国资本市场起步较晚，金融体系不成熟，造成了直接融资渠道不够宽泛。尽管存在主板市场、创业板、新三板、区域股权市场、私募股权等多种投融资渠道，但是在质量上参差不齐，发挥的作用有限，而且门槛较高，很多中小企业根本无法正常进入，这也造成了中小企业融资难的窘境。

二、去杠杆背景下中小企业融资对策

（一）增强中小企业自身建设

在去杠杆背景下，缓解中小企业的融资难问题，首先要做的就是要增强企业自身建设。一方面，需要加强提升企业员工的技术能力，不断提高员工的综合业务能力。增加培训，为员工发展提供机会和平台，在员工中不断培养和挖掘管理型和技术型人才。另一方面，要对生产技术不断升级和完善，提高企业产品的品质。提高企业的各方面的实力，不断提升产品的科技含量和质量水准。同时，中小企业还要重视企业文化管理，增强防风险意识，遵守国家法律，建立健全企业财务制度，做到规范管理，财务公开、透明，提高企业的信誉和形象。

（二）拓宽中小企业融资渠道

要促进中小企业的健康、持续发展，必须对现有的融资渠道进行拓展，为企业探寻适合的融资方式。拓展融资渠道，首先，可以在商业银行贷款形式上进行创新，向中小企业开放抵押贷款、信用贷款等多种贷款方式;其次，培育中小型金融机构，加强中小企业和金融机构的联系，为今后展开合作奠定基础。中小型金融机构具有产权明确、管理层少等特点，可以直接和客户展开密切的沟通和联系，在操作中灵活、机动，监督和信用成本与大型金融机构相比较低，进一步减少中小企业的融资成本，增加了中小企业的利润和效益。此外，金融机构可以根据不同信用等级的中小企业提供不同的贷款业务，对部分金融产品进行改良，降低金融业务的申请门槛等。

（三）发挥政府作用，加大对中小企业的扶持

在政府层面，政府应该加强对中小企业的扶持，包括政策性的支持和资金上的扶持。对处于不同规模和不同成长周期的中小企业采取区别化的税收政策，例如，对初创型中小企业实行阶段性免除税收政策。此外，对信息技术、生态环保、高端制造等国家重点扶持领域的中小企业实行增值税减免或者加计扣除的税收政策。

（四）加强企业信用体系建设

中小企業应该不断完善企业内部管理机构，利用现代企业管理制度，创建企业良好形象。建立企业内部监管机制，提高自身企业财务质量和财务信息公开程度，通过不断加强自身信用体系建设，改善资金供求不对等状况，在融资过程中把握更多的主动权。政府方面，要不断推动信用担保机构的发展，利用大数据技术，将不同信息来源的数据进行整合，推进中小企业信用信息平台建设。完善“绿色通道”和联合惩戒制度，推动以信用为担保的融资模式健康发展。

参考文献：

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