艾克拜尔·吾布里

【摘 要】商业信用是短期外部融资的重要形式之一。商业信用在企业发展中发挥越来越重要的作用，是越来越多企业开展日常融资的不可或缺的渠道。在经济发达国家，他们的企业倾向于选择在日常交易中使用商业信用结算。在我国由于各种因素的影响商业信用融资在企业的使用远远低于经济发达国家和经济发达地区。新经济时代的到来对商业信用融资的需求随着中国社会经济的发展越来越大，我国将充分利用商业信用融资，促进中国经济发展的更好。此文将选取新疆的各中小企业财务数据，有效的实证分析商业信用的影响因素，得出结论是企业规模，经营能力，盈利能力，偿债能力对商业信用有一定的影响。

【关键词】商业信用;中小企业;影响因素

一、引言

资金在企业继续生存和发展中起着关键性作用，企业如果想继续在市场上生存和发展必须要有一定数额的资金。但是，有好多中小企业正是缺乏管理和企业发展所需要的资金。因为有这些问题，许多中小企业往往面临不可避免的融资难的问题，在中小企业的经济能迅速发展的问题中最重要的就是融资方面的问题。企业是否能够顺利的发展和良性成长，融资在中小企业发展中起着很大的作用，可以让企业价值最大化，融资中一定要防止筹集资金太多，造成资金闲置等问题，由此可能增加企业的成本和给企业带来一定的风险。目前企业的融资，还是以背景雄厚，资产过硬的企业为主要的融资目标，由于金融机构专业化服务缺乏的中小企业占大部分，因此中小企业无法直接融资的问题频出，并在间接融资中频频遇到解决困难的问题

二、文献综述

1.国内有关中小企业商业信用的文献综述

苏俊（2011）认为企业对存货和应收账款有很多问题，他提出指导完善应收账款等动产物权的法律法规，进一步推进银行等金融机构核实应收账款的真实性，国家从财政，税收，监管等方面进行了一连串的保护对策，鼓励商业银行制定中小企业商业信贷政策，提高应收账款融资。郑军（2013）在自己的研究中发现商业信用与企业的内部控制也有一定的关系。胡海青，崔杰，张道宏（2011）利用面板数据，研究和分析出商业信用在各个区域具有区域性差异。

2.国外关于中小企业商业信用的文献综述

Inessa Love等（2007）从马、泰、菲、韩、印、墨这六个新兴国家的企业中分析出了金融危机对商业信贷融资的影响。奥尔加·玛丽亚·罗德里格斯（2006）以加那利群岛公司财务数据为期七年的数据进行分析，得出结论是商业信用真的能有效降低商业和金融支持者之间的信息不对称和买卖成本。Cull等人（2009）指出，商业信用是排除在正规信贷市场之外公司贷款的替代品。另外，商业信贷融资也具有合理避税，促进企业业绩，资产转移理论等影响因素。

三、新疆中小企業商业信用融资现状及存在的问题

近年来，新疆中小企业飞速发展的平均水平居高不下。据统计：在新疆建立的各中小企业有50多万家是工商注册的，占新疆注册企业总数的99.5%，员工人数超出了约200多万人。新疆中小企业可以容纳80%以上的就业人员。中小企业在调节地区经济和社会均衡发展和调节区域产业构造方面发挥起主要作用。

新疆中小企业没有法律定义可以进行或实际上使用多少商业信用，除了少数企业的管理规范外，大多数企业为自己的商业伙伴最终应该提供大量的信贷，主要是为了实现销售目标和经营者的需求。商业信用发展危机严重，不平衡，不协调的问题依然严峻，新疆的许多企业信用概念薄弱，规模一般小，信用制度不高，一度出现信用风险，偿债能力较弱。中国社会信用体系尚在建设中，整个社会尚未形成良好的信用意识，企业商业信用不规范不透明，缺乏信用制度的安全保障和法律的规范。票据市场的发展形式单一，银行承兑汇票处于领先地位。由于缺乏账单管理的专业组织，企业贷款的影响，商业承兑汇票的发展缓慢。

四、中小企业利用商业信用影响因素实证分析

商业信用对中小企业发展的影响因素众多，商业信用影响因素研究主要表现在财务指标上。分别为偿债能力，流动性，企业规模，盈利能力，经营能力，和稳定性。企业利用商业信用，无论是向客户提供商业信用，还是企业对企业信用的接受是企业内外各种因素综合作用的结果。

在选取影响商业信用的因素当中，把反映商业信用的供给方和需求方的应收账款和应付账款作为因变量。自变量选取反映企业规模的总资产;反映偿债能力的流动比率，负债，利息支出;反映经营能力的固定资产周转率和存货对数。还考虑到各个行业和领域对商业信用的影响，加入了国有企业，私营企业，外资企业和其他企业作为分析的对象。

从回归分析的结果来看，对商业信用的需求方应收账款来说，影响商业信用的因素有所有者权益，盈利水平，固定资产周转率，存货;从商业信用的供给方应付账款来讲影响商业信用的因素有总资产，银行贷款，资产负债率，长期负债，流动性。这些对商业信用起到负面作用，应付账款较多的企业利用商业信用的较少。资产规模大的企业，对外提供的商业信用低，盈利能力越好的企业，得到的商业信用也多，资产负债率是负债与总资产的比率，负债多了，企业利用商业信用也比较低。银行贷款多，对企业的商业信用利用程度也低。不同行业对商业信用的利用也不同，本次实证分析中，把国有企业当做比较其他行业的指标，从表1的结果来看，外资企业比国有企业相对而言商业信用的利用程度高，私营企业和其他企业利用商业信用的程度比国有企业低。

五、结论

本文在分析利用商业信用的影响因素中，把新疆中小企业的应收账款和应付账款当做因变量来进行了分析。中小企业的数据其中有国有企业，私营企业，外资企业及其他企业。盈利能力，经营能力对企业的利用商业信用呈正相关。因此，中小企业在这激烈的市场竞争中，应该更好地了解自己企业的影响商业信用的各项因素，正确利用商业信用，充分发挥商业信用融资的优势，促进新疆中小企业在国内的持续发展。

【参考文献】

[1]李兰.制度环境与审计意见对商业信用融资成本的影响研究[D].湖南大学硕士论文，2014.

[2]陶萍;温琳;陶广君;货币紧缩对不同制度环境下房地产企业商业信用融资影响研究[D].工程管理学院，2015.

[3]胡海青，崔杰，张道宏.中小企业商业信用融资区域差异研究[J].财经研究，2011，37（5）：68-77.

[4]邢潇方.我国房地产上市公司商业信用影响因素的实证研究[D].中国地质大学硕士论文，2013.