刘春红

内容摘要：我国能源资源禀赋呈“多煤少油缺气”特点，煤炭是我国重要的能源原材料产品，2018年原煤占能源生产总量的比重为69.3%，占我国一次性能源消费总量比重为59.0%，煤炭在能源生产和消费中的主体地位没有改变。对此，笔者结合2019年上半年我国宏观经济走势，从煤炭供给、运输、库存、消费、价格等多个要素进行对比研究，分析2019年下半年煤炭市场发展的供求趋势，对于保障煤炭供给，维护煤炭价格基本稳定，促进国民经济高质量发展将起到积极作用。

关键词：煤炭供求   煤炭市场   走势预测

2019年上半年煤炭市场运行情况

（一）宏观经济稳中有进，煤炭消费小幅增长

2019年上半年全国经济运行延续了总体平稳、稳中有进的发展态势，国民经济实现了6.3%的增长速度，固定资产投资同比增长5.8%，房地产开发投资同比增长10.9%;规模以上企业粗钢产量49217万吨，同比增长9.9%;生铁产量40421万吨，同比增长7.9%;焦炭产量23387万吨，同比增长6.7%;水泥产量104469万吨，同比增长6.8%;火力发电量24487亿千瓦时，同比增长0.2%。主要耗煤產品产量的增加，拉动了煤炭消费的增加，据中国煤炭工业协会初步测算，2019年上半年全国煤炭消费量约18.9亿吨，同比增长1.3%。其中，钢铁行业耗煤3.2亿吨，同比增长6.6%;建材行业耗煤2.4亿吨，同比增长3.1%;化工行业耗煤1.4亿吨，同比增长1.3%;电力行业耗煤10.2亿吨，同比增长0.2%。

（二）国内煤炭资源供给量大幅增加

一是优势产能释放，国内煤炭产量增加。近年来随着国家推进煤炭供给侧结构性改革，淘汰落后产能，有序释放优质先进产能，据国家有关部门统计，截至2018年底，已经完成煤炭去产能任务8.1亿吨，2019年上半年全国累计生产原煤达到175820万吨，同比增加4502万吨，增长2.6%。全国仅有内蒙古、山西、新疆、贵州、江西五个省煤炭产量保持增长。全国前10户煤炭企业产量达到8.4亿吨，占全国煤炭产量的47.8%。二是煤炭产量向晋、陕、蒙地区集中。2019年上半年内蒙古自治区原煤产量完成4.96亿吨，同比增加4316万吨，增长9.5%;山西省原煤产量完成4.70亿吨，同比增加3775.3万吨，增长8.7%;陕西省原煤产量完成2.66亿吨，同比减少2382万吨，下降8.2%（受2019年1月份煤矿事故影响）;晋、陕、蒙地区原煤产量达到12.32亿吨，占全国原煤产量的70.08%。三是煤炭进口大幅增加。2019年上半年全国累计进口煤炭15448.6万吨，同比增加841万吨，增长5.8%;累计出口297.7万吨，同比增加61.2万吨，增长25.9%。

总的来看，2019年上半年国内煤炭资源供给量同比净增加5281.5万吨。

（三）铁路煤炭发运量继续保持增长，煤炭库存向中转港口、用户转移，煤炭库存持续处于高位

铁路煤炭发运量继续保持增长。据相关部门统计数据显示，2019年上半年全国铁路发送煤炭12亿吨，同比增加2737万吨，增长2.3%，其中，全国铁路电煤发运量完成8.85亿吨，同比增加2657万吨，增长3.1%。

煤炭库存持续处于高位。一是主要用户存煤增加，电厂库存处于较高水平。2019年6月末，沿海六大电厂（浙电、上电、大唐、国电、华能、粤电）煤炭库存1757.7万吨，比2019年年初增加436万吨，存煤平均可用天数达到28.2天。二是港口存煤继续处于高位。2019年6月末，环渤海五港煤炭库存1732.5万吨，同比减少119.4万吨，广州港煤炭库存217.8万吨，同比减少2.35万吨，但从2018年6月份以来一直处于高位。

（四）煤炭价格保持基本平稳

一是港口动力煤长协价格与市场煤价格存在一定差距，但幅度缩小。2019年以来，虽然部分主产省区煤炭产量下降，导致地销价格出现短时波动，但港口市场价格始终保持相对平稳。港口动力煤中长期合同（5500大卡下水煤）价格始终稳定在绿色区间，2019年上半年月均价557元/吨左右，市场均价610元/吨左右，价差在53元/吨左右。二是产地动力煤价格和港口煤炭价格出现倒挂。2018年下半年以来，受铁路运输大幅增加、煤炭库存转移、产地安全、环保检查、下游煤炭消耗不足等多种因素影响，煤炭产地市场煤价格与港口价格倒挂，价差在40元/吨左右。三是炼焦煤价格同比有所提高，喷吹煤、无烟块煤价格同比有所下降。据相关部门监测，2019年6月末，国有大矿炼焦煤价格1375-1392元/吨，同比提高60-70元/吨;国有大矿喷吹煤价格840-1020元/吨，同比下降50-80元/吨;无烟块煤价格800-1120元/吨，同比下降55-150元/吨。四是国际动力煤、炼焦煤价格低于国内价格。2019年6月末，广州港澳洲5500大卡动力煤价格665元/吨，同比下降95元/吨，较2019年年初下降30元/吨，较国内同品质煤炭价格低25元/吨。京唐港澳洲主焦煤1640元/吨，同比上涨50元/吨，较年初下降50元/吨，较国内同品质煤炭价格低130元/吨。

2019年下半年煤炭市场走势预测

（一）从煤炭需求情况分析

一是我国经济发展韧性强、潜力大，宏观经济长期向好的趋势没有发生改变，随着供给侧结构性改革的不断深入，经济发展质量不断提升，将进一步拉动能源需求增长。电力在终端能源消费中的比重提高，电煤需求预计还将有所增长。二是国内外经济发展稳中有变、变中有忧，影响经济发展的不确定因素增加。同时，国家加强生态文明建设、治理大气环境，非化石能源占比不断提高，煤炭消费将有所下降。三是随着新能源发电比例的不断提高，部分地区煤电由基础电源向调峰电源转变规模不断扩大，煤电受季节、极端天气和新能源消纳、水电出力等影响越来越大，电煤需求短时波动加大。2019年上半年，全国规模以上电厂水电发电量5138亿千瓦时，同比增长11.8%，核电发电量1600亿千瓦时，同比增长23.1%，全口径并网风电、并网太阳能发电量分别为2145亿、1063亿千瓦时，同比分别增长11.5%、29.1%。受用电需求增长放缓、水电等非化石能源发电量快速增长等因素影响，全国规模以上火电厂发电量2.45万亿千瓦时，同比增长0.2%。2019年上半年，全国水电设备利用小时1674小时，同比提高169小时;煤电2127小时，同比下降57小时。综合考虑国内外宏观经济形势、电能替代、上年基数、环保安全检查等因素，2019年下半年电力消费仍将延续上半年的平稳增长态势，预计2019年全国全社会用电量同比增长5.5%左右。

（二）从煤炭供应情况分析

一是全国煤炭总产能依然较大，随着煤炭新增产能继续释放，煤炭资源量将进一步增加。据国家有关部门统计，截至2018年11月，全国总产能47.6亿吨，比2018年初增加4.1亿吨。其中，生产产能36.7亿吨，比年初增加3.3亿吨;建设产能10.7亿吨，比年初增加了5000万吨。截至2019年7月12日，国家发改委、国家能源局共批复煤炭项目30个，合计产能达到15970万吨/年。加上陕西2019年6月份连续公布第六批、第七批复产煤炭企业名单，并且2019年以来批复新建和产能置换的先进产能逐步落实，6月产量将比5月增产300-450万吨。预计陕西煤炭产量会由负转正，保持一定增长。虽然安全、环保等政策措施不断强化，部分手续不全、安全风险高的煤矿生产受到制约，但随着陕西省煤炭产量的逐步恢复，2019年下半年煤炭产量增长要大于上半年。

（三）从铁路运输结构分析

近年来，铁路部门积极落实“国家调整运输结构”的要求，煤炭铁路运力不断增加，煤炭运输保障能力进一步增强。2019年上半年铁路煤炭运量同比增加2737万吨，根据铁路总公司2019年运量安排，2019年煤炭运量将增加1.5亿吨。一是进一步挖掘大秦、蒙冀、瓦日等重载通道潜力，实现下水煤增量6000万吨以上。大秦线力保4.5亿吨总量不减，唐呼线继续增量5000万吨、总量达到1亿吨，瓦日线增量3000万吨。二是继续加大陕煤、疆煤外运力度，实现陕煤增量2500万吨，疆煤增量1500万吨。运量的增加将大幅提高陕、蒙煤流向市场的供给量，下游和终端煤炭库存将继续增加。

（四）从国家推进中长期合同情况分析

近两年来，国家大力推进煤炭中长期合同，取得了预期效果，对稳定价格、保障供应起到积极作用。煤炭中长期合同是产运需各方建立长期稳定、诚信合作关系的坚实基础，是充分发挥市场在资源配置中的决定性作用的重要手段，對促进煤炭市场稳定和上下游行业协调健康发展具有重要的“压舱石”作用。2019年国家继续要求供需企业多签中长期合同，要求“煤炭、发电企业集团签订的中长期合同量应达到自有资源量或者采购量的75%以上，实行‘基准价+浮动价的办法协商确定定价机制”，对2019年保持煤炭价格稳定将起到积极作用。

（五）从煤炭市场供需的不确定性因素分析

一是电力供需结构变化峰谷差加大，大中型城市最大峰谷差占用电最大负荷的比重接近50%;随着清洁能源发电比例的不断提高，煤电受季节、来水状况、极端天气的影响越来越大，调峰压力加大;二是季节性短时煤炭需求波动需要高度关注，随着去产能步伐加快，运输结构调整，煤炭产业布局和区域供应格局发生新的变化;三是煤炭金融属性不断增强，煤炭期货市场与现货市场的相互影响越来越大，在期货产品交割前一个月左右，交割双方的博弈将大大影响煤炭现货价格;四是市场预期对煤炭价格波动的影响越来越大，市场调控难度越来越大;五是煤炭进口、环保、安全政策对调节国内煤炭供需关系的影响进一步加大。

总体分析，预计2019年下半年煤炭消费将保持基本平稳，全国煤炭市场供应总体上向供给宽松的方向发展，煤炭市场供求不容乐观，煤炭价格下行趋势明显。但考虑到煤矿事故、极端天气、水电出力等不确定性因素的影响，会继续出现局部地区、部分煤种、部分时段出现过剩和短缺并存的状况。

参考文献：

1.中国煤炭运销协会.煤炭运销调度综述（第六期）

2.国家统计局.2019年6月能源生产情况