梁茜　陈进

摘 要：以化学原料和化学制品制造业新三板挂牌公司2015—2016年的数据为样本，以化学原料和化学制品企业环境创新为自变量，企业经济绩效为因变量，创业团队异质性为调节变量进行实证研究。运用企业排污费及净利润的数据，构建环境创新的测量指标。结果表明，化學原料和化学制品企业的环境创新对经济绩效有正面作用;创业团队职位任期异质性对环境创新与经济绩效的正相关关系具有明显的负向调节作用，但职能背景异质性对二者关系具有明显的正向调节作用。

关键词：环境创新;创业团队异质性;经济绩效;化学原料和化学制品制造业

中图分类号：F272        文献标志码：A      文章编号：1673-291X（2019）06-0188-04

随着经济的发展，企业的经营活动为中国经济发展贡献力量的同时，对自然环境也不同程度的造成危害。自2012年秋冬季以来，全国多发严重的雾霾天气，对各地居民的身体健康带来严重的威胁，引起了全社会的广泛关注[1]。而雾霾的主要成因是工业废气排放，因而相关企业采取环境保护行为成为企业承担社会责任必不可少的一部分。企业公民学派的观点认为，作为社会公民的一员，企业在兼顾经济利益的同时也有义务为社会做贡献[2]，但对处于市场竞争中的企业而言，为了保证生存，首先必须关注经济效益[3]。因此，企业的环境创新对经济绩效的影响等引起了企业界和学术界的热切关注[4]。但这一问题一直没有得到一致的结论。相关研究表明，环境创新与经济绩效之间存在正相关[5～7]、负相关[8]或者不相关[9]关系。研究结果不同的可能原因在于，将环境创新引起的支出看作成本和投资两个角度。本文认为，合理的环境创新对企业来说是一种能够降低生产成本，提高其竞争力和提高经济效益的一种投资行为。因此，认为环境创新与经济绩效存在着正相关关系。

对于高管团队对于企业环境创新的影响，学者们主要分为两个部分进行研究。一部分从高管个人特征角度出发，一部分从高管团队特征角度出发。李怡娜和叶飞（2013）认为，高管的支持能够促进企业进行环境创新，从而对企业环境绩效的提升有明显的正向作用[10];吴德军和黄丹丹（2013）认为，高管性别与环境创新相关，女性担任高管的公司环境创新更好，高管的长期薪酬与环境创新正相关。高管团队异质性对经济绩效的影响研究更是多不胜数[11]。企业不仅需要承担相应的社会责任，所取得的经济绩效是企业生存和继续发展的重要基础。基于此，本文探讨了企业的环境创新对经济绩效的影响及创业团队异质性对二者关系的调节作用。化学原料及化学制品制造业是我国制造业的重要组成部分也是公认的高污染行业，如何在促进经济发展的同时降低对自然环境的危害是社会关注的热点。因此，本文实证研究的数据全部来源于国内化学原料和化学制品制造业新三板挂牌企业，以期能对化学化学原料和化学制品制造业的环保实践起到指导作用。

一、文献回顾与研究假设

（一）环境创新与经济绩效

20世纪90年代初期，哈佛大学的迈克尔·波特及其合作者认为，适当的环境规制可以激励企业开发和采纳环境创新，为本国企业建立竞争优势[12]，这就是著名的波特假说。之后的时间里，大量的学者试图从理论或实证两方面来证实或证伪波特假说是否成立，但仍旧没有形成一致结论，可概括分为三派观点：传统派、修正派、不相关派。传统派认为环境创新所需要的成本会大大降低企业的边际利润，不利于经济效益的提升，即二者为负相关关系;修正派又分为三种：正相关、U型、倒U型。以Porter为主的修正派认为环境创新能够同时增加社会福利和企业利益获得两赢局面，因为环境创新可以抵消其成本，而且环境创新能够给企业带来无形的收益，即二者为正相关关系[13];显而易见的一种情况是在有足够能力采用完全环保生产之前，企业需要通过末端治理的方法满足环境标准，经济绩效会随着末端治理的采用出现短期的下降，而当企业有足够的能力采用完全环保生产时，经济绩效会随着环境创新的改进而增加，即二者呈现U型关系;而Fujii等则认为，在环境创新的上升阶段，由于现进设备的使用，企业的经济绩效会随着环境创新的改进而提高;当环境创新达到环境标准后，引入更先进设备的边际成本高于其带来的边际效益，此时为负相关关系，即二者呈倒U型关系[14];Vogel等认为，没有证据表明环境创新会破坏公司价值或者导致财务绩效降低，即环境创新与公司财务绩效之间没有显著关系[15]。本文认为，从长远来看，环境创新是可以从市场收益和成本节约两个方面提高经济绩效的。基于此，提出假设：

H1：环境创新与经济绩效显著正相关。

（二）创业团队异质性的调节作用

关于创业团队异质性的研究，信息决策理论强调异质性团队的信息优势，认为异质性能够实现信息、知识、能力、技能的互补，有助于全面深刻地理解问题，能够促进提高绩效。而社会类化理论的基本观点是个体会通过一些重要特征（如年龄、种族、宗教等）将自己与他人进行分类，进而对自己所归属的群体产生认同，形成内群体偏好与外群体偏见，这种偏好与偏见不利于合作也阻碍了信息交流，对绩效产生负面影响[16]。

然而，由于创业团队的特殊性，创业团队成员大多数是创业之前认识并有所熟悉，社会类化已不同程度发生，导致信息决策效应被抑制。基于此，提出以下研究假设：

H2：创业团队异质性对环境创新与经济绩效之间的正相关关系具有负向调节作用。

本文的概念模型（如下图所示）。

二、研究方法

（一）样本选取和数据来源

根据Zahra[17]等提出的界定标准，将创立时间不超过六年的企业视为新企业，正式研究时间是在2018年1—3月间，统一将创立于2012年1月以后的企业作为新企业。相关数据来源于东方财富数据库和全国中小企业股份转让系统。

据全国中小企业股份转让系统统计，化学原料和化学制品制造业挂牌公司共552家，其中，创立于2012年1月及以后的公司共55家，提出在研究期间数据不全的数据（4组），最终得到106组有效数据。

（二）变量的定义和测量

1.自变量。环境创新。排污费是按照企业所排放各种固、液、气、危险废弃物等的种类、数量为依据进行计算，一定程度上反映了企业污染物的综合排放量。因此，企业的单位营业收入排污费在某种程度上可以反应企业的环境创新，即单位排污费减少量越多，代表企业采取了积极的环境治理措施，环境创新较高，反之亦然[18]。基于以上对环境创新进行测量。

由于采用单位营业收入排污费的减少量对环境创新进行测量，因此相对于其他变量，主要获取2014—2016年的排污费数据，排污费数据主要来源于公司年度报告。手动收集年报中排污费数据与当年营业收入数据。单位营业收入排污费计算公式可表示为：

EPINi=PDFi/BIi（1）

式（1）中，EPINi表示第i年的单位营业收入排污费，PDFi为第i年企业排污费，BIi为第i年企业营业收入。

△EPINi=EPINi-1-EPINi（2）

式（2）中，△EPINi表示第i年的企业环境创新。式（2）表明，若企业的单位营业收入排污费比上一年度相比减少，那么减少的程度就可以反应该年度的环境创新。

2.因变量。经济效益。关于经济效益的指标有每股盈余、总资产报酬率、净资产收益率等。总资产报酬率反映了企业当期的经营成果，考虑了研究对象都是新三板挂牌的未上市的中小企业，净资产收益率在财务报告中也有相对统一的规范，数据较易获取。所以，将采用总资产报酬率ROA来衡量经济效益。

3.调节变量。创业团队异质性。创业团队中必须有自公司创立初即为高管的;为保证所选取高管是创业团队成员，只选取创业企业成立三年内加入公司的高管成员信息;创业企业团队异质性选取职位任期和职能背景为调节变量。在具体计算方面，职位任期是连续变量，采用变量的标准差除以均值来反映，得到的数值越大，说明异质性越大。对于职能背景异质性具体计算公式为H=1-∑■■P■■，其中，Pi为具有某类职能经验成员占创业团队总数的比例;n为职能经验类别数量，职能经验包括研发、营销、财务、生产、一般管理等5类，H值介于0—1之间，计算出的数值越大，则表明创业团队职能背景异质性越强。

4.控制變量。选取企业年龄、企业规模、创业团队规模和创业团队平均年龄作为控制变量。以企业成立时间到观察年度所经历的年限来计算企业年龄，用观察年度内企业总资产的自然对数、创业团队总人数及其平均年龄来反映该观察年的企业规模、创业团队规模和创业团队平均年龄。

三、数据分析与结果

（一）描述性统计与相关性分析

运用SPSS22.0对模型进行回归分析和描述性统计分析。下页表1为描述性统计结果，包括变量均值以及相关系数矩阵。观察结果可得，初步显示环境创新与经济绩效显著正相关，具体关系还需进行回归分析。

（二）回归分析

下页表2报告了环境创新对经济创新的回归结果及创业团队异质性的调节作用。回归分析前，已对个变量间是否存在共线性进行了VIF检验，VIF值都小于2，远远低于10。可见，模型中各个变量之间不存多重共线性问题，回归结果是可信的。

模型M1检验了环境创新对经济绩效的作用。环境创新对经济绩效的回归系数是正的，与假设H1的预测一致，两者呈现出显著的正相关关系（β=0.374，p<0.01）。假设H1得到支持。

模型M21和M22分别检验了团队职位任期异质性、职能背景异质性在环境创新和经济绩效之间关系的调节作用。模型M21显示职位任期异质性对二者的关系也存在显著的负向调节作用（β=-0.455，p<0.1）;而模型M22显示，创业团队职位异质性对二者的正相关关系存在显著的正向调节作用（β=0.203，p<0.1）。假设2只是部分得到了支持。

四、结论与讨论

本文运用我国化学原料和化学制品制造业55家新企业2015—2016年的数据，实证分析了化学原料和化学制品制造业新企业的环境创新对经济绩效的影响及创业团队异质性对二者关系的调节作用。结果发现：一是化学原料和化学制品制造业新企业提高环境创新，有利于经济绩效的提升;二是创业团队职位任期异质性对环境创新与经济绩效的正相关关系具有明显的负向调节作用，但职能背景异质性对二者关系具有明显的正向调节作用。

从结论上分析，通过适当调整创业团队成员职位任期异质性、职能背景异质性可显著提高环境创新对经济绩效的正相关性。而创业团队是指由创业初期组成的一个团队，其团队成员相比较已经成型的高管团队具有更高可能性的变动性和选择性。因此，本文的结论指导意义在于，创业团队在组成团队初期可以考虑选择职位任期异质性较低而职能背景异质性较高的成员，从而在取得高环境绩效、高经济绩效双赢局面方面具有更大的优势。

本文的局限在于：一方面，实证研究的数据来源存在局限性，未来可在更广范围内收集信息，以期推广至其他高污染行业;另一方面，关于创业团队异质性的研究，本文选取变量存在局限性，未来可在价值观异质性、领导方式异质性方面加强研究，以期对创业团队的组成有更好的指导意义。

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[责任编辑 李晓群]