文/朱倩，江苏星网软件有限公司

1 中小企业融资概述

1.1 中小企业融资的概念

中小企业融资是指金融机构针对中小企业推出的定制化融资解决方案，由现有企业筹集资金并完成项目的投资建设，无论项目建成之前或之后，都不出现新的独立法人。贷款和其他债务资金实际上是用于项目投资，但是债务方是公司而不是项目，整个公司的现金流量和资产都可用于偿还债务、提供担保；也就是说债权人对债务有完全的追索权，即使项目失败也必须由公司还贷，因而贷款的风险程度相对较低。

从狭义上讲，融资即是一个企业的资金筹集的行为与过程。也就是公司根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况，以及公司未来经营发展的需要，通过科学的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金，组织资金的供应，以保证公司正常生产需要，经营管理活动需要的理财行为。公司筹集资金的动机应该遵循一定的原则，通过一定的渠道和一定的方式去进行。通常讲企业筹集资金无非有三大目的：企业要扩张、企业要还债以及混合动机（扩张与还债混合在一起的动机）。

从广义上讲，融资也叫金融，就是货币资金的融通，当事人通过各种方式到金融市场上筹措或贷放资金的行为。从现代经济发展的状况看，作为企业需要比以往任何时候都更加深刻，全面地了解金融知识、了解金融机构、了解金融市场，因为企业的发展离不开金融的支持，企业必须与之打交道。如果不了解金融知识，不学习金融知识，作为搞经济的领导干部是不称职的，作为企业的领导人也是不称职的。

1.2 中小企业融资的原则

实践中，有的中小企业在融资过程中没有明确的计划，盲目性很大，抱着侥幸的心理误打误撞，对投资方不加鉴别全面接触，让许多招摇行骗的投资中介或者投资公司有 机可趁。后果严重的导致企业蒙受重大损失，影响了企业的正常发展；轻者也使企业浪费了不少的人力和财力。此外，由于有的中小企业对融资的难度缺乏充分的心 理准备，一旦几次融资行动受挫，便放弃了融资计划，错失了一些可以成功的引资机会，延缓了企业发展的步伐，颇为遗憾。因此，企业在正式融资之前要制定一个 指导企业融资行为的融资计划书，其中包括融资决策的指导原则和其他一些融资行为准则，目的在于确保企业融资活动顺利进行。中小企业必须善于分析内外环境的现状和未来发展趋势对融资渠道和方式的影响，从长远和全局的视角来选择融资渠道和融资方式。此外，对于企业而言，尽管拥有不同的融资渠道和方式可供选择，但最佳的往往只有一种，这就对企业管理者提出了很高的要求，必须选择最佳的融资机会。

1.3 中小企业融资的办理条件

（1）中小企业私募融资办理企业应符合国家相关政策对于中小企业定义的标准。

（2）办理中小企业私募融资必须有企业纳税规范。

（3）申请中小企业私募融资的目标企业的主营业务不能包含房地产和金融类业务。

（4）办理中小企业私募融资的目标企业的年营业收入达到一定规模，以企业年营业额收入不低于发债额度为宜。

（5）中小企业私募融资办理的目标企业能获得大型国企或者国有担保公司担保。

（6）申请中小企业私募融资的企业的信用评级达到AA级以上则为有限考虑对象。

2 中小企业融资困难的问题及原因

2.1 中小企业融资困难的问题

（1）中小企业较低的信用水平

我国正处于一个特殊的时期，就是计划经济向市场经济转轨，这也意味着我国市场目前是发育不成熟的，信用体系也是非常不完善的，许多中小企业在这市场里就没有很强的信用观念，在进行交易和融资时也会发生不守信的情况，企业只想着贷款却不考虑还贷，甚至一些企业才在企业兼并、破产、重组之时去逃债，使得大量银行无法收回债权，再加上因政府干预带来的地方保护而带来惩治失信行为的行为，更加加重了逃废银行债务现象。从银行的角度来看,为了能够更好的规避信贷风险，不断的严格贷款的权限，不断的严格贷款责任制，将放贷条件层层提高，使得惜贷行为成为普遍的现象。

（2）银行没有充分认识资本市场

在我国，商业银行在进行经营管理时，基本上还是以过去大中型企业贷款为主的贷款管理体制和运行机制为主，存在很多的银行认为如果拥有了大中型企业，就能在激烈的竞争中占据一席之地，这种认识明显是错误的。资本市场在不断的发展中，这种状况也是随时会改变的，很多信用级别高的大企业会采取资本市场上发行股票和发行公司债券或者是商业票据等方式来解决自身的资金问题。

（3）不规范的信用担保机构运作

目前我国不仅在设立、实施担保机构时不规范，并且设立的担保比例、担保倍数、损失理赔等也都存在不规范的现象，担保机构中存在问题是非常多的，一方面不规范的设立担保机构，并且因为管理机制的不同使得担保机构的章程和担保办法也不尽相同，许多做法都违反了银行贷款规定，银行无法认可这种行为。另一方面对担保机构性质的定义是模糊不清的，政府出资来成立信用担保机构就是为了扶持中小企业，使信贷困难得到缓解，使信贷资金的安全得到保障，这也意味着信用担保机构一般都是不以盈利为目的的政府机构。但是我国目前的担保机构大多数却是盈利性机构，不仅仅要收取定额担保费和保证金，还需要企业提供反担保，目前调查表明中小企业担保也是非常困难的。

（4）较差的社会信用环境

经济会因信用缺乏而使其不确定性与变数得到增加,会更加难以预测银行与企业间是否能正常交易。在我国目前的社会信用环境中,国家和中央银行也尽量采取很多措施同时也取得了一定的成效,但一些地区和企业会受各种利益的驱动而频频逃债,使得银行与企业之间的信用关系收到严重破坏,使得银行会变得更加惜贷、慎贷,甚至恐贷。恶化的社会信用环境使得银企关系更加紧张,严重影响到了信贷投放。

2.2 中小企业融资困难的原因

（1）中小企业不高的整体素质带来较高经营风险

大多数中小企业中的管理者普遍的文化素质都偏低,采用粗放的经营管理方法,并且他们管理水平都不高,没办法有前瞻性的预测到市场行情以及宏观政策变化;与此同时，中小企业的产品不仅科技含量不足并且创新性缺乏,无法承受市场风险的冲击,抗风险能力是偏弱的，面临着巨大的经验风险。

（2）中小企业不健全的财务制度导致信用观念淡薄

中小企业的管理一直处于不规范状态,财务制度也是不健全的,没有建立内部控制机制,不能准确及时的提供财务报表,使得银行产生不良贷款的风险提高。中小企业的信用观念都是不的强,并且法制意识也是淡薄的,时有发生欠息,逃债,赖债等现象,使得中小企业整体局面呈现信用不良的状态。同时银行为了自身能够规避风险,反而使中小企业长期无法进入传统的银行体系中去。

（3）中小企业没有直接通畅的融资渠道金融体系。

市场经济的重要组成部分之一就是证券市场,证券市场作为现代企业的孵化器可以促进社会的筹资以及产权流动、优化资源配查。但是,在我国,国内目前并没有建成可以让中小企业进行融资的正规资本市场。我国沪深股市主要是支持国有企业发展,所提高的融资机会也都偏向于国有企业。

3 如何解决中小企业融资困难的问题

3.1 促进中小企业的自身建设

首先，要促进中小企业调整结构步伐。中小企业融资难的根本原因是总体素质低,同时也制约了中小企业贷款。中小企业从而需要大力研究生产出高科技含量、拥有先进技术、强市场竞争力的优秀产品,加快形成一批拥有突出特色、明显优势的中小企业群,从而在根本上使中小企业因产业结构不合理而产生的融资困难问题得到解决。其次，中小企业要建设现代企业制度，这种企业制度要求产权清晰、权责分明、政企分开、管理科学,使法人治理结构得到完善,使企业经营管理从根本上得到改善,使财务状况得到优化,使企业的信用和履约能力得到增强, 使自身条件满足贷款要求。最后，要建立中小企业信用管理制度。企业的现代金融意识需要增强,了解并且能熟练运用各种融资工具 ,信用管理能够更好的给企业发展做出贡献,使企业的客户资信管理制度、信用审批管理制度和应收账款管理制度得到更好的规范。

3.2 加强商业银行的信贷管理

首先，中小企业要建立适合自身特点的评级制度和授信制度。中小企业进行的贷款普遍的特点就是金额较小、笔数偏多并且时效性强,商业银行对于大企业和中小企业在评级、授信上是完全不同的,商业银行要制定处能够客观评定中小企业信用等级的科学的、切合中小企业实际的信用评级制度,确定合理的授信额度,防止因为银行不及时的授信或过高的标准而不去信贷支持大部分的中小企业。其次，将对中小企业的流动资金贷款审批权限适当的放宽。银行的上级在确定审批权时要分析不同地区的实际情况、分支行信贷管理水平及风险控制能力，将流动资金贷款审批权适当的下放。银行对于那些符合条件的中小企业，应当适度的发放信用贷款。最后，中小企业贷款期限和额度都应该合理的进行设定,要满足企业生产和流通的实际需要,不能不符合规定的去延长或缩短贷款期限。

3.3 建设中小企业信用担保体系

商业银行能否提高中小企业贷款积极性的关键，就是要解决信用担保问题。通过调查可以发现,不管是那种形式的担保机构，都在一定程度上帮助中小企业更加容易地获得贷款的资格,使分散银行风险,维护银行债权的目的得以实现。因此,要将建立信用担保体系当作各级政府的一项重要任务去完成，建立起银行与企业之间的信用担保桥梁。

3.4 营造良好的社会信用环境

第一,各级政府部门应以大局为重，努力的发展地方经济,转变自身的旧思想和旧观念,将地方保护的屏障消除,在企业改制和破产需要指导和协调时,做好带头作用，去维护金融债权,从根本上使社会和金融秩序的稳定得到保障。第二,企业内部需要形成失信惩戒机制和守信增益机制。依法的封杀逃废债务的企业,以落实债权为基础，对企业进行追偿,合法制裁信贷失信者;同时也以贷款和利率优惠的方式去支持重合同、守信用的企业。

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