关于加强产业投资公司财务管理的几点思考

2018-12-07刘念河南国控金汇投资有限公司

新商务周刊 2018年2期

文/刘念，河南国控金汇投资有限公司

1 产业投资公司及财务管理特点概述

1.1 产业投资以具体的产业要素为着力点，是以货币购买产业要素，从而通过投融资手段转化为产业资本，形成固定资产、流动资产和无形资产的价值活动。产业投资公司主要依托产业板块，开展“募、投、管、退”的业务活动，首先应结合既定的产业板块，本着纵向、横向产业链的拓展，确定发展愿景、战略定位等；其次应围绕产业板块的发展方向，厘定投资业务的商业模式、盈利模式。产业投资类公司业务拓展中，一般在既定的产业领域发现投资机会，进而开展项目立项、可行性研究、尽职调查、投后管理、退出等闭合商业循环。

1.2 产业投资公司的发展轨迹、业务实质决定了其财务管理的特殊性。一是产业投资公司大多围绕实体产业项目进行股权类投资，以股权为纽带吸收、新设控股或参股类公司，并输出管理资源，对产业项目公司进行培育、提升，以获取溢价收益。业务过程决定了财务管理的集团化运作特点、控股类公司集约化管控的需求。二是投资过程、投后管理类似于实体类集团化企业，要充分体现资金管理、预算管控的主线意识。三是产业投资公司主要以投资为主，投资链接融资，其融资对投资业务开展的保障性作用十分重要。为了有力支撑投资业务的开展，财务管理中需要打造多元化的融资管理支撑体系。四是在互联网技术日新月异的当下，产业投资公司的财务管理手段也面临升级换代，需要具有财务信息化的思维意识，推行业财一体化、构建财务

2 产业投资公司财务管理的总体思路

基于产业投资公司的战略定位、产业布局，财务管理工作的总体思路是：紧贴公司业务拓展步伐，逐步构建和完善以集中式财务管理架构为基础、以资金管理及预算管控为主线、以多元化融资保障体系为支撑、以财务共享信息化集成为手段的财务管理机制，不断提升财务管控能力，更好地发挥财务支撑与保障作用。

3 产业投资公司财务管理思路下的几点思考

3.1 应着“效率效益优化、管控能力强化”的原则，在产业投资公司实施财务集中式管理，并逐步实现从“资源型”财务集中管理向“共享型”财务集中管理转变。一是财务组织结构采用“业务单元岗+现场财务岗”相结合的方式设置。通过上移财务管理权限、统一财务管理制度体系、统一财务管控标准，打破了会计主体的限制，更有益于集团化财务管控能力的提升。借助财务信息化手段，综合考虑控股公司规模、类型、地域等条件，控股公司的财务部门采用兼职或者设置现场财务岗形式，解决产业投资公司本部与控股公司的业务衔接、兼顾业务流转效率。二是实施控股公司财务人员委派制，明晰岗位职责。财务负责人一般由产业投资公司本部兼职，现场财务由产业投资公司负责统一委派。现场财务岗的薪酬待遇由产业投资公司负责核定，并在控股公司列支；工作绩效采用“1+1”考评机制，即“产业投资公司+所在控股公司”考评结合的方式；现场财务岗位职责本着“合理高效、协调配合、相互监督、不断提升”的原则分配。

3.2 本着“资金管理一个池、预算管控一张网”的管理理念，将资金管理、预算管控作为产业投资公司财务管理的主线来抓。一是推行资金计划管理、集中管理，逐步发挥资金池效应。建立资金计划管理制度，规范资金收支环节的审批流程，防范资金使用合规性风险，同时对资金收支执行定期或不定期专项分析，夯实资金保障作用；逐步构建资金集中管理制度，合理调配各银行账户存量资金，打造“账户分级+头寸调剂”、信息化系统为支撑的资金集中管理平台，发挥资金池效应。二是促进全面预算管理制度落地，有效发挥预算管控的统领效应。通过科学编制预算，细化预算指标分解，合理配置资源，突出预算指标的引导作用；采用对比分析、对标分析、趋势分析等方法，加强预算过程控制；将预算指标的执行结果纳入公司及控股公司的绩效考核体系。

3.3 应保有对融资结构、资本成本、融资渠道的前瞻性视角开展融资管理工作，逐步形成多元化融资保障体系。一是充分利用政策性金融资源优势，积极发掘产业项目获取政策性资金的契合点，争取低成本、长周期资金支持。二是深化与各金融机构的交往对接，拓展间接融资的渠道，构建层次化融资体系。以具体的产业项目为落脚点，拓展与银行、非银行金融机构业务沟通的广度、深度。三是创新融资模式，提升直接融资能力，打通资本运作渠道。将布局的产业板块和平台公司作为股权投资运作平台，通过聚合战略合作伙伴，发挥杠杆作用，撬动社会资本投向公司重点培育的产业，为后期资本运作创造条件；同时产业投资形成的物业资产为底层资产，通过资产证券化的方式加大融资置换；提前着手轻资产运营类控股公司的财务规范化建设，适时对接资本市场。

3.4 紧扣发展步伐，进一步细化财务管控升级的路线图方案，分步骤梳理、完善财务标准化清单，以标准化带动信息化，深入研究财务共享中心机制，建立以互联网技术为核心，提供会计核算、资金结算、报表编制、预算管理和财务分析等工作为一体的财务共享管理中心，最终形成价值导向型财务管理模式。