申盼盼

（陕西国际商贸学院，西安 712046）

一、新形势下我国中小企业融资难的原因

我国中小企业融资难的问题由来已久，一直被理论界与实务界所关注，在经济形势发展不利、中小企业状况频出的近几年，该问题的探究和解决更具有现实迫切性。本文认为中小企业融资难的原因可以从两个层次来阐述：一方面是我国资本市场和中小企业的固有问题，另一方面是新的经济形势给中小企业融资带来的新困难。

（一）中小企业融资的固有问题

1.信息不对称。一方面，由于中小企业的经营过程缺乏公开的监督机制以及规范的会计制度，企业信息无法进行标准化的生产、交换和传递；另一方面，中小企业生产规模小，生产经营的不确定性大，企业随时可能发生危机。这些因素使得银行在为中小企业提供融资服务时面临的难度大大提高，服务的成本也大大增加。

2.中小企业规模小，偿债能力弱。目前，我国绝大部分中小企业的资本金都低于其总资产的40%这一指标，中小企业自有资本少、资产规模较小，一旦出现经营亏损的情况，就有可能出现资不抵债，中小企业负债能力相当有限。金融机构因为缺乏足够的抵押品和抵押物一般都不敢轻易给中小企业进行放款，从而导致中小企业融资难。

3.规模不经济。中小企业在贷款的流程方面与大企业并无不同，而中小企业的贷款金额相对较小，相比之下中小企业单位贷款额的成本就会比较高。而银行等金融服务机构往往出于单笔贷款的“经济性”考虑，也常常将中小企业拒之门外。

（二）新经济形势给中小企业融资带来的新困难

1.金融危机后遗症。由于金融危机的影响，2008年以后我国进出口贸易总额的增长速度持续放缓，直至今日进出口贸易的发展状况仍并不乐观。这对出口导向型为主的中小企业无疑是致命冲击，中小企业的大量破产直接增加了商业银行的坏账率，也降低了中小企业的整体信用，使其对中小企业贷款门槛更为严格。

2.经济转型期的复杂形势加重中小企业融资困难。处于转型发展时期的中国经济，在面临经济增速换挡、结构调整阵痛和前期政策消化的多方面压力下，经济形势愈加复杂，经济运行中不确定性、不平衡性和脆弱性突显。整体经济环境的复杂性与不确定性给民营企业的生存发展带来新的挑战，也致使资本市场投资者投资更为谨慎，中小企业原有吸收融资的能力和空间都受到限制。

二、企业融资方式的新选择

通过上文的阐述可知，我国中小企业面临融资难的困境，且因此给我国社会经济各方面带来重大威胁，因而解决中小企业融资难的问题变得非常迫切。扩展和创新企业的融资方式是解决中小企业融资困难问题的直接有效方式，中小企业可以从以下方面努力，积极拓展融资方式。

第一，丰富担保资产的内容。中小企业规模小，担保资产不足是其不能获得银行贷款的重要原因，因而丰富担保资产的内容，突破传统的以不动产担保的方式。中小企业可以将担保物拓展为原材料、应收账款等资产，充分利用自有资产换取流动资金，从而缓解企业融资难的困境。创新型的融资产品包括原材料抵押贷款、动产质押贷款、应收账款质押贷款、出口退税质款质押、创业贷款、生产设备按揭贷款等方式。

第二，吸收闲散资金。从融资成本考虑，吸收社会闲散资金这一融资方式的成本要低于其他的融资渠道，不仅包括中小企业为寻求资金的过程中付出的成本、谈判成本等资金成本，还包括企业为获得资金所付出的种种间接成本。因此，从节约融资成本和拓展企业资金链的角度考虑，采用吸收社会闲散资金的方式来扩展企业的融资渠道是帮助中小企业渡过资金困难的难关和促进内部资金长期积累的有效途径。

第三，关注企业内部融资。我国中小企业很少留足备用资金，分配了大部分利润，自我留存不足，自我积累意识比较淡薄，这也削弱了中小企业自身内部融资能力。中小企业可以将其一部分的闲置资产变卖来融入所需的资金。该方式有着明显的优势：通过裁撤亏损或是微利的部门来达到融资的目的，具体是指在企业的组织结构重新审核的过程中吸收外源后续资金。此外，在资金融通的速度上企业以自有资产变卖换取资金的方式比通过正规金融机构获得资金要快，可以迅速解决企业的资金需求；企业降低了低效资产获得的资金可以迅速改善原来的生产结构和投资方向，将原本不满足市场需求的产品淘汰而开拓新市场，提高企业的竞争力和盈利能力。

第四，吸收政府的直接资金。目前，政府对中小企业提供资金的渠道主要有两种：一种是财政贴息，即中小企业的项目贷款由商业银行的信贷支持，待项目完成后，中小企业只需向银行归还所贷款项的本金，而利息由政府支付。另一种是为科技型中小企业技术创新基金。中小企业除了要学会对新产品技术的开发、学会抓住市场，更重要的是要学会抓住企业的资金获得渠道。中小企业首先要学习政府的有关产业政策和扶持政策，在学习了解这些政策的基础上去结合自身情况，根据政府的具体规定来提交申请获得发展的资金。政府的资源是中小企业发展的重要启动力量，中小企业应该积极地去运用这项资源。

三、结语

中小企业融资问题是一个综合性的问题，该问题的解决不仅需要企业在融资方式和经营活动中积极创新，也需要国家政策的支持和金融市场的协助。在处于经济转型期的我国，一方面，应该采用政策引导资本市场的发展，如支持小贷公司的发展等，给中小企业提供更多融资渠道；另一方面，也应积极鼓励金融创新，将银行业与互联网相结合，通过“大数据”进行分析，缓解银行与中小企业信息不对称的现象，促进金融资源的合理配置。