王漪

数据显示，2016年国内金融科技营收规模增长率达47.4%。业内日前表示，未来几年，该行业都将保持这一增速，展现出较高水平的吸金魅力，金融科技整体业务爆发变现指日可待，行业投资趋势将更加偏向战略投资和并购。

金融科技向3.0时代迈进

近年来，互联网、移动互联网、大数据、区块链、人工智能等技术不断出现并应用于金融，提升了金融体系的效率，让金融科技在全球范围内迅速发展。据麦肯锡数据显示，过去5年，超过400亿美元的资金流入金融科技领域。在强势资本的支持下，全球已有超过2000家金融科技公司。其中2016年全球该领域吸收融资金额232亿美元、达成1790笔交易，较2010年分别增长逾11倍、4倍。

科技与金融的深度结合，使其成为全球金融业“转身”的方向。知名投资银行高盛与摩根大通均曾屡次表态，自己不仅是一家投行，也是一家科技公司。德银则加快在智能投顾领域的步伐，表明传统金融机构都正在加紧运用新技术展开金融科技业务。

在全球金融科技持续火爆的背景下，我国金融科技也呈现爆发式增长。目前，国内金融科技产业链累计企业已达5700余家，去年我国金融科技营收规模增长率达47.4%，预计未来几年都将保持这一增速。在日前举行的“2017金融科技与金融安全峰会”上，中关村互联网金融研究院发布《2017中国金融科技投融资发展研究报告》（简称《报告》），其中提到国内的金融科技正在逐步从1.0迈向3.0时代。

据了解，在金融科技历经的不同阶段中，1.0是基于软硬件销售和服务的IT金融阶段，2.0是基于渠道分成的互联网金融阶段，3.0是基于金融牌照+科技的金融科技阶段。

“金融科技公司过去主要是帮助传统金融机构优化服务，抗衡竞争对手，以银行作为自己的主要客户。现在这类公司在金融服务领域中更加积极推动金融服务领域的颠覆式创新与重塑。” 中关村互联网金融研究院执行院长刘勇表示，金融科技3.0跳出了金融IT的局限，此时的金融科技公司摆脱了对传统金融机构的依赖，通过控股或参股的方式获取金融牌照，利用自身IT技术直接开展金融产品销售、智能投顾、大数据征信等金融科技业务，直接实现销售分成或者业务分成。

根据《报告》，金融科技3.0时代市场空间巨大，智能投顾、数字资产规模达万亿，蓝海空间待开启。预计到2020年，我国将形成百万级的资产管理规模。

资本竞爭将点燃并购热情

从金融科技几大细分领域发展现状看，未来将各司其职，成为投资风口或引领行业趋势。作为金融科技落地的典范，智能投顾目前在国内处于早期高速发展阶段，是金融科技市场化的场景基础，但由于起步较晚，大多数企业处于种子期和初创期，有望成为下一个投资风口。

随着普惠消费贷款占比逐渐增大，《报告》预计到2017年末，信用卡信贷余额占比将达到16.8%，其他消费贷款占比达到13.7%。我国消费金融行业保持两位数增长，互联网消费金融将成为最具增长性的领域，预计2019年市场规模将达41.1万亿，场景与风控是关键。

此外，《报告》还提出在互联网支付领域，巨头格局形成，移动支付成为新的增长点；互联网保险注重场景化与跨界，侧重技术变现；理财与资产管理领域的平台集中度上升，未来将成为“强监管”领域；人工智能和区块链将成为金融科技的技术风口；大数据、云计算成为金融监管的底层技术支撑。

在国内金融科技高速发展的背后，投资机构对国内金融科技产业一直抱有热情。IDG、红杉资本、经纬中国等机构对金融科技产业投资数量较多，从投资额度来看，腾讯产业基金、红杉资本、宽带资本等机构的投资力度较强。与2016年第四季度相比，2017年一季度对初创企业的投资热度增加，成长期企业的平均单笔投资金额增大22%。从细分领域来看，今年一季度智能投顾领域的投资金额最多，金融大数据环节投资最活跃。资本竞争升级，并购频发将成为行业发展趋势之一。刘勇表示，未来金融科技的资本竞争，将更集中在“产业+资本”模式。

目前业界对金融科技的期待更多聚焦在风控效率、运营效率等痛点问题的解决上，特别关注金融机构系统安全。蚂蚁金服集团大安全部风控总监王黎强认为，优秀的风险系统主要通过两方面来实现，第一是全面评估，可以通过技术手段，从各个维度去判断用户及交易有没有风险。第二是防控体系，做到准、快、稳。

“有三股力量在推动金融科技的发展，分别是金融机构、科技企业和投资者。” 对于金融监管，华软投资总裁王广宇表示，金融科技的从业人士要把监管当成自己的信仰和爱好去研究，一方面重视创新，一方面也要重视风险管控。金融行业在发展业务的同时能够保障金融的安全，是资本力量或者投资者所看到的方向，也是监管部门看好的方向。

从目前我国的金融安全监管现状来看，日益严格是公认的现实，并要求更加专业的数字化产品提供服务，例如完全认知技术和人工智能等。《报告》预测，未来金融安全发展方向将呈现三大特点，即审慎的监管，主要防止套利和系统性风险；打破刚性兑付，落实投资者教育；金融安全注入科技力量。