徐珊

摘 要：随着社会以及市场经济的发展，当前基础设施、项目投资的需求越来越多，在基础设施建设过程中，单从政府财政获取资金，显然已不能满足投资需求。为了促进基础工程的建设，缓解金融危机，形成了一种新型的合作方式——PPP，PPP是政府与民营企业合作的一种融资方式。PPP融资模式，可以解决基础设施工程建设中的资金短缺问题，促进基础工程建设。R&D投资活动在企业发展中具有重要作用，也是企业发展科技投资活动的重要组成部分，PPP融资模式在R&D投资中应用，需要根据R&D投资的实际现状进行。本文对PPP融资模式在R&D投资研究，以及相关的内容进行分析研究。

关键词：PPP 融资 R&D投资

中图分类号：F832 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2017）03（b）-019-02

在社会经济发展快速进行的过程中，公共基础工程的建设具有较大的发展前景，但是在公共基础工程建设的过程中，资金缺乏现象严重。为了解决公共基础工程建设中的资金短缺问题，融资是最有效的解决途径。PPP融资模式是最新形成的一种政府与民营企业合作的方法，在社会基础工程建设的过程中，PPP融资模式是解决资金短缺问题的有效途径。R&D投资是企业发展中的重要投资活动，但是目前在企业发展中R&D投资存在一定的不足，本文针对PPP融资模式的R&D投资等内容进行研究。

1 PPP融资模式与R&D投资

目前形成的PPP融资模式，是公共部门与民营企业合作的一种融资模式，主要是指在某些公共设施建设中，政府与民营企业、私人资金等的合作使用，而形成的一种相互合作的关系。PPP融资模式，目前主要是针对公共基础设施建设的项目，例如水利水电等基础设置的建设。

在公共基础设施项目中，使用PPP融资模式，可以由该项公共设施项目建设中的共同参与者各方共同承担其建设和使用中的风险。在PPP融资模式中，政府将公共设施建设中的资金短缺问题解决，而PPP融资模式中的其他参与者（民营企业、私人资金）可以获得该项公共基础工程的建设权利、经营权利等[1]。

随着国家的发展和建设，社会中公共基础设施的需求量不断增加，为了保证公共基础设施建设中的资金安全和充足，单从国家政府财政部门获取投資资金，已经不能满足公共设施建设中的资金需求。公共基础工程具有高投入、低效率以及高资源消费等特点，为了保证公共设施的正常建设，可以实施PPP融资模式。

PPP融资模式具有多种特点和多种形式，其特点主要有五个：第一，政府可以将PPP融资模式的公共设施转移到民营企业控制或者是私人控制。第二，PPP融资模式实施下，民营企业可以建设、恢复等公共设施。第三，PPP融资模式在公共设施建设过程中的应用，政府可以明确公共设施的经营权等。第四，PPP融资模式的应用，可以将民营企业对公共设施在特定的时间段的使用权确定，民营企业可以对公共基础设施提供相应的服务。第五，在PPP融资模式的合作关系解除后，民营企业将同意基础设施转交给国家。

在实际公共设施建设中，PPP融资模式的类型有多种，例如租赁—建设—经营型、购买—建设—运营型、建设—拥有—运营型等。不同的PPP融资模式，应用范围不同，有的应用在已经建设好的公共设施扩建中，有的应用在新的公共设施建设中等。

R&D是research and development的简称，R&D活动，则是在科学研究、实验领域中，为了增加知识的总量、运用知识创造新的应用或者是科技，而形成的一个活动，该活动具有系统性、创造性等特点。R&D是企业发展中的科技投资活动的重要组成，在该项活动中，包含了三种活动，分别为基础性的科技研究、科技的应用研究以及新科技的实验发展[2]。

随着中国经济的发展，市场竞争的激烈性在不断地增加，在激烈的市场竞争中，企业发展中的压力也在不断地增大，为此需要鼓励企业发展，大力进行科技创新研究。但是从目前的企业发展现状进行分析，企业的科技创新发展中，处于一个紧张的尴尬状态，在企业发展的过程中，他们想要创新研发新的科技产品，提升自身的市场竞争优势，与对手竞争，但是同时他们也存在为自己利益考虑的现象，因为R&D投资的风险高，投资大，进而使得他们在R&D投资中，投资行为非常谨慎，甚至投资不断地减少。

2 PPP融资模式的重要性以及存在的风险

2.1 PPP融资模式的重要性

自从新中国成立之后，公共基础设施的建设就在不断地进行中，公共设施长期以来的较大投资，都是由国家财政部门拨款，有政府出资完成公共基础设施的建设。随着社会主义社会经济市场制度的完善，对公共基础设施的要求越来越高，为了满足公共基础设施建设的需求，需要应用PPP融资模式，解决公共设施建设中的资金问题。

在公共基础设施建设中，PPP融资模式的应用，具有较强的重要性，其重要性主要体现在三个方面。

2.1.1 公共基础工程建设，水利水电工程建设需要大量的投资资金

随着我国国民经济的发展，很多公共设施已经不能满足人们的需求，需要得到改善。当前我国公共基础设施的建设与发达国家之间还有很大的差距，尤其是一些经济发展落后的地区，公共设施的建设落实，公共设施的施工条件差等，影响着公共设施的建设。公共设施的修建需要大量的资金，实施PPP融资模式，实现政府与民营企业之间的合作，可以将公共设施建设中存在的资金问题解决。

2.1.2 公共设施的建设，国家财政支付资金现已不能满足其需求

对于社会公共基础工程的建设，需要有大量的资金作为支持，单从国家财政资金中获取公共设施建设中的资金需求，现在已经满足公共设施建设的资金需求。为了将公共设施建设中的资金问题解决，实施PPP融资模式，是一个非常好的途径，国家根据社会公共设施建设的情况，加强与民营企业的合作，将公共设施建设中的投资问题解决。

2.1.3 实现多元化的公共设施建设融资方式，是社会发展的需求

自从中国实施改革开发以来，国民经济取得了显著的发展成绩，随着改革发展的深入，民营企业迅速崛起，成为国民经济发展中的重要组成部分。随着社会的发展，公共设施的建设，所需的资金，需要通过融资获取，民营企业融资的重要对象，所以为了实现社会的快速发展，提高国民经济，需要实施PPP融资模式，加强政府与民营企业间的合作。

2.2 PPP融资模式实施中存在的风险

目前国家进行的各项公共基础设施建设，其投资资金的来源大多是通过融资实现的，但是因为公共设施的建设投资大，建设时间较长，所以投资收益效率较低，所以在进行PPP融资合作的过程中，需要慎重。在PPP融资模式中，存在一定的风险，实施PPP融资，要求公共设施建设中的每一位参与者共同承担责任和风险，且在PPP融资中存在多种风险。

从PPP融资模式存在的风险进行分析，可以将其中存在的风险分为两大类：总体风险和普通风险。

第一，总体风险。在PPP融资模式的总体风险中，主要由政治风险、商业风险、环境风险等组成。政治风险就是国内外政治状况的稳定性，政府实施PPP融资模式，对PPP项目支持的程度等，而商业风险主要是指，货币的自由绘出风险、利率风险等，这些风险将直接影响到企业的财务收益。环境风险在PPP项目中的定义为自然环境以及影响人們生活、健康、福利等的相关因素，当前社会中最为关注的话题之一就是环境，所以融资投资建设的公共基础设施，其环保性影响投资效果，需要制定环境保护制度等。在总体风险中，还有很多组成部分，这些风险影响着PPP融资模式的有效实施，以及实施的效果，影响着企业的经济收益。

第二，基本风险。在PPP融资模式的风险中，基本风险也是由多个风险组成的，例如信用风险、施工风险、运营风险等。PPP融资有多个参与者，且投入时间长，投资风险在整个PPP项目的各个环节中，PPP融资带来的风险，影响着公共设施项目融资参与者的获益，所以存在信用风险。在PPP项目中产生的施工风险，较为常见，其主要来源有施工周期的延长、施工成本超支等，为了将PPP融资项目的施工风险避免，需要合理、谨慎地选择公共设施建设单位等。

参考文献

[1] 宋彦，张纯，刘志丹，等.美国公共基础设施实施保障的经验及借鉴——深圳南山区案例的评估与反思[J].国际城市规划，2014（06）.

[2] 李华新.企业政治思想工作存在的问题及对策研究[J].中国外资，2011（07）.