李瑞

摘 要 近年来，我国互联网与金融领域迅速融合发展。江西省 P2P借贷平台发展势头迅猛，有效缓解了中小企业融资难题和居民日益增加的投资需求与国内投资渠道狭窄的矛盾。然而作为一种新兴金融工具，江西省P2P平台也存在着很多问题，诈骗跑路与倒闭现象频发，对社会秩序与经济发展造成严重影响。基于我国征信体制尚不完善及P2P平台信息不对称、资金托管、担保模式及风控体制等问题，P2P监管体系尚未形成，省内平台缺乏监管而肆意发展。2017年3月，总理在《政府工作报告》中强调要高度警惕互联网金融风险。因此，加强P2P监管势在必行。本文从监管角度分析目前江西省P2P贷款平台所面临的问题并提出相应的对策建议。

关键词 江西；P2P借贷平台；监管问题；建议

一、江西省P2P借贷平台现状

在江西省现有的P2P平台中，博金贷、小猪理财、融通资产、惠众金融等是目前运行相对良好的平台。而已跑路或倒闭的一系列平台，运作模式及监管等都存在严重问题，如南瓜贷虚构融资项目，弘兴金融造假标并挪用资金等。P2P平台自2013年野蛮式生长后，江西省出现多家P2P平台，然而对平台运作模式的监管却一直未形成体系，许多平台存在不合规行为，潜在的风险居高不下。有效的风险监管是P2P借贷平台健康发展不可或缺的前提，依照江西实际中小客户需求提出的P2P平台监管问题及对策建议，将有利于推动江西P2P行业规范发展。

2016年全国开展了互联网金融风险专项整治，国务院办公厅印发了《互联网金融风险专项整治工作实施方案的通知》，对P2P网络借贷展开清理整顿，江西省也加强P2P平台整治。2017年3月，《政府工作报告》继续指出我国将稳妥推进金融监管体制改革，整顿规范金融秩序并筑牢金融风险“防火墙”。金融监管将愈发深化。

二、江西省P2P借贷平台监管问题

（一）信息不透明

1.目前，江西省P2P信息披露内容主要定位在广告宣传，以及成交总额、贷款金额、投资者数量、融资信息、产品介绍等方面。而平台资金不透明问题严重，大部分P2P平台未有效隔离自有资金与业务资金。部分平台通过资金池和期限错配方式制造“庞氏骗局”，一旦资金链破裂，P2P平台极易跑路并倒闭。“博金贷”是目前江西运营与规模具佳的平台，其官网上披露的信息里，有“运营数据”、“运营报告”、“公司治理”、“投资产品”和“关于我们”五大类，然而每类信息多是一些标题，更具体的细则却难以查询。由此可见，江西P2P业务的信息不对称性严重，许多平台为过分追求经济效益，信息局部披露与虚报谎报严重。

2.拆标也给投资者带来风险，由于借贷资金期限不匹配、数额不匹配等原因，平台将长期标拆为短期标、大额标拆为小额标，通过这种内幕交易使尽快满标并使用资金，这增加了平台潜在风险，易引发问题贷款。因此，P2P平台目前的披露方式不利于客户掌握合理信息并判斷风险。

（二）资金托管

江西省P2P平台资金托管状况现在基本可以分为三类：无托管，如惠众金融、融华财富等；第三方机构托管，如道口金融，今时贷等；银行托管，如博金贷，壹信贷等。

1.无托管的P2P平台，其经营模式违反了银监会关于P2P平台不得直接接触资金的规定，P2P平台作为纯中介的传统运营模式发生异化，部分平台直接构建资金池，风险极大。

2.现行的第三方托管机制在具体执行中并不完善，P2P平台容易通过造假来解冻存放在第三方托管机构的客户资金，违规构建资金池。同时，现有第三方托管机构也不尽完善，托管过程中形成了大量的沉淀资金，容易引发道德风险。

3.银行托管模式下，银行根据平台的电子指令进行资金汇出操作，银行无法了解从资金池中拿出了谁的钱，导致客户无法及时收到银行的资金使用通知。托管银行与客户之间必须通过P2P平台才能互通。由此，我们不难看出P2P平台单方面掌握主动权，而投资人与托管银行都相对被动。

（三）担保模式

江西省P2P平台的担保模式主要由平台自身担保和第三方担保构成，如博金贷、道口金融网、融华财富是自身担保模式，而小猪理财、今时贷等是第三方担保模式。有的平台兼具两种担保模式。

1.自身担保模式以收取的抵质押品和平台风险准备金为主要担保来源。江西多数P2P平台对借款人的主要要求提供抵押品而非质押品，同时线下审核抵押品一般只要借款者能提供资产所有权的证明，这就导致伪造资产所有权问题严重。虽然有少数平台会对抵押物进行专业评估，但其主要涉及房产等不动产，而对动产的评估则相对随意。而且，许多平台的风险准备金只是个幌子，其并未或未足额提取风险准备金，而投资者也难以查证。当出现违约时，当风险准备金不足以弥补到期未还金额时，平台通过处置抵押品偿付，而一旦实质性抵押品也不足时，P2P平台面临破产危机。

2.第三方担保中担保方面临高成本压力，即要付出成本选择优质借款人，而一旦违约又要代偿，这导致其为节约成本被迫压缩审核程序，而P2P

平台在引入担保方后自身对借款人的审核放松，由此容易引发审查漏洞，造成问题贷款。另外，一旦作为担保的第三方由于自身原因出现问题，或第三方担保者拒不担保或按规定只担保一定比例，那么P2P平台自身也将面临巨大风险。

信息不对称，资金托管和担保模式是江西省P2P平台目前亟待解决的关键性问题。此外，P2P平台中风控团队的运作以及风险准备金的规划，在营运过程中进一步合法合规创新发展等也是江西P2P行业发展需要解决的问题。

三、江西省P2P借贷平台监管问题对策建议

（一）信息不透明问题解决建议

1.政府机构：（1）应设立强制信息披露制度，平台应定期主动按照政府规定的统一口径披露平台运营模式、营运数据、财务状况、重大人事变革及突发事件等信息，使得投资者对平台基本状况做出合理判断。（2）P2P平台必须遵循规定披露融资项目基本信息，包括准确具体并经第三方机构出具验证报告的标信息，以及融资者基本信息、征信状况、还款保障和以往逾期行为等。（3）P2P平台应披露其风险管理基本情况，包括技术安全水平和风控体系、风险管理操作流程、风控团队人员资质水平、审贷隔离执行状况等。

2.P2P平台：（1）应遵循监管层要求，积极准确披露相关信息，尤其是资金状况的数据披露应覆盖余额规模、资金来源及流向、违约逾期和坏账水平等。（2）平台应加强合规管理，完善P2P运营模式，做到线上线下结合，利用多重验证严格审核贷款项目的真实性，从源头上降低风险。投融资双方进行实名认证，严格限制贷款条件对P2P平台良性运营至关重要，平台对借款人信息必须做充分了解，有效降低违约风险。（3）制定破产退出机制，这是保障投资人合法权益的关键所在。一旦发生破产，P2P平台应启动有序还款程序，实行已发贷款管理等措施，申请合并或按法律程序退出。

3.如今，社会媒体和公众的监督力量日益增强，同样对P2P行业也有影响。媒体应承担起社会责任，及时准确传播P2P行业的重要信息，引导公众判断。同时，投资者自身也应加强监督意识，应当要求P2P平台对其有争议行为做出合理解释。

（二）资金托管问题解决建议

1.政府方面：（1）规定实行强制全额资金托管，能使P2P平台自有资金和借贷资金有效隔离，能有效减少各种诈骗、跑路事件。（2）政府监管机构须对托管机构进行有效监管，包括资金托管行业的准入监管，信息披露的监管以及资金流动的监管。（3）政府应引导现有的第三方托管机构开展为P2P平台资金托管的业务，同时鼓励引导相关技术、安全保障的中间服务商与托管机构加强合作，降低托管成本。

2.P2P平台：（1）应将借贷资金全额托管给托管机构，在选取第三方托管机构时应选拥有托管资质、财务状况良好、信誉良好的机构。（2）平台应按照监管机构要求取得相应资质并拥有专业人员、设备和技术，不断提高业务的技术水平。在全额托管时可将融资项目信息提交至受托方，当符合条件时托管资金自动划转至借款人，这将遏制平台违规构建“资金池”。

3.托管机构：（1）无论是银行托管还是第三方支付机构托管，其都应该取得政府规定的托管资格，必须提高信息系统安全技术保障能力，并且对P2P资金托管业务设立准入条件，遵循法律法规运行。（2）应对每个委托方单独设立账户，同时对同一委托人的不同融资项目设立单独的二级账户，实现“业务分离+资金分离”。（3）对于委托人的全额托管，托管机构可在政府指导下逐渐探索，向投资人发布項目资金使用状况，使资金流向逐步透明化。

（三）担保模式问题解决建议

1.政府方面：（1）政府可对借款人抵质押品质量、数量、价值以及抵质押率作出参考标准，江西省各地根据实际经济发展状况做相应调整，P2P平台制定自身标准并向监管机构报备。（2）监管机构须对担保机构的资质、专业人员和设备配置以及担保模式等进行审核，促进担保机构合规运营。

2.P2P平台：（1）加大担保信息透明度，公开平台担保政策。（2）制定完善的抵押与质押机制，优先选择由国家、银行信誉担保的证券或价值相对稳定的实物作质押物的质押贷款。如仅采用抵押机制的，应当引入相关专业评估机构进行评估，避免由无专业知识和技能的内部人员进行主观评估。（3）选择第三方担保公司时，必须核查担保公司的资格、资产状况和信誉等信息，避免因担保公司的原因损害P2P平台权益。（4）P2P平台应在担保合同中明确规定担保机构的担保比例，以及担保代付的顺序，避免日后出现混淆纠纷。

“互联网+金融”在我国是大势所趋，P2P作为一种新兴互联网金融工具，在这几年的快速发展中暴露出许多问题。江西省P2P平台在发展过程中，多数平台已偏离普惠金额的市场定位，一位追求经济效益，行业内不合规现象严重。同时，多数P2P平台经营模式及监管问题严重，创新产品稀缺，系统性风险较大。

2017年是现代金融监管体制改革完善的重要时期，江西省P2P平台应在政府的指导下，秉着先合规后发展的宗旨，进行体制改革，及时弥补监管短板，认真排查监管漏洞，制定明确标准，做到真正稳健发展。P2P行业唯有找准市场定位，完善运营模式，不断创新发展，并有效降低系统性风险、高度警惕潜在风险，才能走上可持续健康发展的正轨。P2P平台在创新发展的过程中，要严格遵守法律法规，追求经济效益的同时注重社会效益，真正让P2P发展惠及大众。同时，监管机构要坚决治理市场乱象，坚决打击违法行为，使P2P金融更好地为实体经济服务。

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