房晓明

摘要：当前我国经济社会不断发展，企业在谋求自身规模扩大之时，需要一定的资金及政策支持。我国实行的是社会主义市场经济体制，对于企业的发展采取相关部门出台政策以进行宏观调控的手段，而对于企业发展方面来说，对于资金进行调控的货币政策对其影响较多。本文针对货币政策对银行信贷与商业信用进行研究，探讨货币政策的改变对于其的作用，并说明此两者之间的互动关系影响，希望有助于企业针对当前政策环境做出自身信用情况的调整。

关键词：货币正常；银行信贷；商业信用；互动关系

国家作为一个整体，其领导者需要根据国际环境以及国内发展状况，制定相应的货币政策，在我国，货币政策是政府实行宏观调控的重要手段。货币政策分为宽松的货币政策与紧缩的货币政策，其改变会影响到银行对于企业的信贷情况，当前不论是中小型企业还是大型企业，都需要进行一定的融资谋求发展，货币政策的改变直接影响了其融资环境，因此，了解紧缩货币政策下，如何解决融资困难问题，需要一定的理论研究以及实际模型。

一、信贷传导机制

通过相关研究证明，在我国，货币政策的改变对于商业银行信贷是有一定影响的，这就涉及有关于信贷传导机制的概念。在此概念中，认为商业银行其本身所具有的资产不仅仅包括有形方面，如本身所具有的资金、发放的债券等，还具有某些无形方面，如商业银行可以为企业发放的信贷资金。政府及相关部门的政策改变，会直接影响到商业银行在发放信贷资金时的利率调整，并且会使得银行会减少对于企业发放的信贷基金，而企业因为缺少一定的资金，会改变自身的商业活动，以适应当前环境，银行状况的改变会影响到社会经济发展状况。

但是银行自身策略的调整只是影响社会经济发展状况的间接原因，根据相关专家学者的调查显示，以美国经济发展为例，在其经济发展过程中，所采取的紧缩的货币政策，会直接影响到银行，进而影响到社会经济。企业为了增加自身所能够得到的银行信贷资金，并且拓宽其融资渠道，会建立更加稳定的信贷系统，以增加自身商业信用，获得发展机遇，因此，在货币政策改变的状况下，从信用传导机制来看，紧缩的货币政策会影响到银行信贷，而后影响到企业自身发展状况并进行相应的发展策略调整，进而影响到商业信用方面。

二、银行信贷歧视

在我国，企业根据其不同的资产组织形式，分为公有制经济为主导的国有企业、非公有制经济为主导的私营企业、外资企业等，但此三者在其发展过程中，会有着不同的表现以及发展策略。那么货币政策改变后，对银行自身发展策略造成一定的改变，对此类需要信贷资金的企业是否也会有一定的改变。

根据相关专家学者研究证明，银行信贷状况会根据企业资金结构的不同而有一定的偏颇。从不同企业本身资金状况支持来说，国有企业一般与国家政策相适应，其主要是非公有制经济，其中营业所得会上缴部分给国家，但国有企业资金较为雄厚，其企业规模较大，并且具有稳定的经济来源，从经济实力以及信贷方面来说，国有企业具有非常好的优势；从非公有制经济的私营经济来说，私营企业大部分为中小型企业，此种企业自负盈亏，其向国家缴纳的税收从总体数量上看较多，但该类企业的经营风险较大，竞争压力同样较大，并且部分私营企业资金较为薄弱，大多来源于其产权所有人自身资产或者通过不同融资渠道加以筹集，相对于国有企业来说，此类企业信贷方面较为不具有优势，银行在针对此类企业进行信贷资金发放时，一般会有一定的数量限制；从非公有制经济中的外资企业来说，外资企业主要有两种资金注入形式，其一是外国资金较为雄厚的企业直接在中国进行申请，并开设企业，此种企业经营状况为跨国公司，其在国外具有一定的信用，并且其开设公司的资金由外国企业所有者承担，在国际上已具有一定的信用，其组织形式也与外国总企业类似，并且受到总企业的资金支持，另一类为中外合资企业，是由在我国以及外国形象良好的企业进行一定的商业洽谈后，组织的企业，该类企业具有中国合作者与外国投资者双方的支持，从组建之处便具有良好的竞争优势。此两类非公有制经济为主的企业，对于银行信贷来说，都具有一定的优势。

从银行角度来说，银行同样属于商业企业，其经营中充斥的大量经营风险，因此，其在发放信贷资金时，需要考虑到资金的回收状况。因此，银行信贷会比较倾向于具有雄厚资金支持，并且具有良好信用状况的企业，从此方面来说，国有企业与外资企业、中外合资企业都比较符合其信贷要求，而本国的中小型非公有制经济为主的私营企业，则会受到银行较多的考量，其信用状况以及资产状况会直接影响到银行信贷资金。

三、货币政策改变对于银行信贷的影响

货币政策会转变为较为宽松的货币政策以及较为紧缩的货币政策。在较为宽松的货币政策中，经济发展过程中，流通的货币会有所增加，银行在此种情况下，会发放较多的信贷资金，因为在此种政策环境下，其所承担的经营风险较小，在这一时期对于企业商业信用关注状况会有所下降。在紧缩的货币政策实行后，商业银行经营受到货币政策的限制，在这一过程中，为减少自身经营风险，银行会对自身发放的信贷资金进行较高程度的考量，在此种状况下，商业信用作为其中一个重要因素，会受到较多的关注，而国有企业与私营企业、外资企业之间的差别则较大的被显现出来，银行对于国有企业发放的信贷资金会超过私营企业及外资企业，而对于外资企业发放的信贷资金则直接高于私营企业[4]。

四、银行信贷的改变对于商业信用的影响

不论是各种所有制经济为主的企业，其在发展过程中都需要进行一定的资金筹集，而大企业所筹集资金的渠道比中小型企业多，但从资金筹集的数量来说，银行信贷资金在大企业与中小企业当中，都是对于其发展具有较大影响的资金。在此种情况下，信贷传导机制以及信贷歧视的银行发展政策，会直接对企业融资造成一定影响。企业为了获得更多的银行信贷资金，会考虑到银行所考量的因素，一方面是企业的资产状况，另一方面是企业的信用状况。从资产状况来说，一般企业的资产状况均较为稳定，但信用状况需要企业经营者的精心建立，从企业的交易以及各方面发展状况中均可体现企业信用。因此，企业会着手增加商业信用以影响银行信贷的发放。这就使得企业会增加自身的商业信用以获得更多的银行信贷资金。

结束语

综上所述，货币政策的改变对于银行信贷与商业信用有直接关系，属于一种与政策相关联的信贷机制，紧缩的货币政策会使得银行减少对于企业的资金发放，进而影响企业商业信用状况。因此，在针对此种情况时，不仅需要政府在出台政策时考虑到政策改变带来的状况，还需要企业建立一定的风险机制，针对紧缩的货币政策所采取相应的商业活动，增加自身商业信用以赢得更多的资金。

参考文献：

[1]郑军，林钟高，彭琳.高质量的内部控制能增加商业信用融资吗——基于货币政策变更视角的检验[J].会计研究，2013，06（03）：62-68.

[2]陶萍，温琳，陶广君.货币紧缩对不同制度环境下房地产企业商业信用融资影响研究[J].工程管理学报，2015，02（02）：148-152.

[3]李四海，邹萍，宋献中.货币政策、信贷资源配置与金融漏损——来自我国上市公司的经验证据[J].经济科学，2015，03（05）：77-88.

[4]张西征，刘志远.货币政策调整如何影响中国商业银行信贷资金分配——来自微观公司数据的研究发现[J].财贸经济，2011，08（06）：59-67.

[5]张西征，刘志远.中国上市公司商业信用周期性变化的宏观经济动因研究[J].经济理论与经济管理，2014，06（02）：41-56.