蓝昌华

顾名思义，小额贷款公司是指由自然人、企业法人和其它社会组织投资设立，不吸收公众存款，经营小额贷款业务，自主经营、自负盈亏、自我约束、自担风险的有限责任公司或股份有限公司，以全部财产对债务承担民事责任。2008年首创以来，全国近3000家小额贷款公司，以“三农”“小微”为服务己任，以“小额”“分散”为经营特点，以“熟人”“富人”“大人”为贷款对象，以“分散”“抵押”“高利率”为风控手段，凭借非金融机构办理类金融业务的鲜明特色，横空出势，异军独起，方兴未艾，已成为农村金融经济领域一道亮丽的风景线。按照贷款用途和性质进行追踪，在营运上至少呈现出如下几条发散性轨迹：

1.“过桥”货款

银行部分存量授信客户，由于业务经营或货款回笼等方面的原因，很难组织或足额筹集资金归还即将到期的银行贷款。由于责任追究等因素的考量，银行管户客户经理有意将这种消息透露给小额贷款公司和银行贷款客户;小额贷款公司在得到银行“续授信”、“增量授信”或贷款客户“银行抵押物解押后续抵押给小额贷款公司”的承诺后，便开始了“小额贷款公司短期贷款给客户→客户归还银行到期贷款→银行继续贷款给客户→客户归还小额贷款公司短期贷款→小额贷款公司（股东）向银行申请贷款”的良性资金流转。小额贷款公司这种“过桥”的资金关联过程，对银行而言，既能保证资金安全，又能消除一笔不良贷款;对客户而言，既能保持优质客户信用等级，又能取得银行续授信或增量授信贷款;对小额贷款公司而言，既能维系与银行的良好合作关系，又能保证高出银行同期基准利率至少4倍的高收益。这种“三赢”的局面，倒不失为小额贷款公司于农村金融经济市场“在改革中求发展，在夹缝中求生存”的创举，何乐而不为呢？

2.“拼盘”贷款

大凡“三农”项目、“小微”项目、民生项目、高新技术项目等，要想纳入国家、省级人民政府首批推进、重点推进和优先推进计划，必须具备一定的成熟条件和达到一定的准入门槛。而承载这些项目的企事业单位，在项目研发、初创、试验、推广和成长期间，想贷款达不到银行的条件，想直融得不到股东的认可，想引资降不到经营保本点，往往都存在部分或少部分资金缺口;而一旦“圆缺”进入国家、省级人民政府计划“笼子”或上市，各种财政贴息贷款、财政专项扶持资金、市场直接融资资金、股改资本金、银行优惠贷款、出口退税、减免税款等各种优惠政策纷至沓来。与银行相比，快捷、迅速，与民间借贷相比，规范、协商的小额贷款公司，能够敏捷弥补项目企业这个从量变到质变的“缺口”──“拼盘”贷款，这一既经久弥新、又颠扑不破的创举，再次成为小额贷款公司稳健经营的必然选择。

3.“投资”贷款

个别省级人民政府制定的“《关于小额贷款公司试点的指导意见》实施细则”规定，“由一家法人企业发起成立的小额贷款公司，其股份应控制在30%-40%;由两家以上法人企业发起成立的小额贷款公司，其股份应控制在30%-49%…”。其实，这些优秀法人企业大多完成了资本的原始积累，目前处于转型创新的渴望阶段，具有参股或控股新兴小微企业的冲动，而其创办的小额贷款公司正好运用简式快速贷款打开这条通道。小额贷款公司一般要求小微企业以其核心资产作抵押，或经营权、本来收益权作质押，从贷款第一天起，就“渴望”企业生产经营“失败”，以便行使处置抵押资产，举张经营权、未来收益权等债权，顺应小微企业“债权变股权”的内在需求，公司股东“代位”小微企业归还公司贷款，从而达到公司股东参股或控股新兴小微企业的目的。在这个嬗变的互动过程中，小额贷款公司发挥了“先行军”和“终结者”的作用，公司“贷款”裂变成了股东“投资”，这是近年来小额贷款公司营运的又一大创举。

4.“农户”贷款

服务“三农”，首先要服务好农民;国家倡导设立小额贷款公司制度的初衷，这是为了建立长期服务小微企业和“三农”的体制机制。通过近6年来的探索和实践，小额贷款公司没有照搬照抄大型银行服务“三农”的作法和作为，而是进行了一系列的提炼和优化。一是适时推出了具有“专属”特色的农户小额贷款。即对农户家庭内单个成员发放的5万元（含）以下的小额自然人生产经营贷款，每个农户只能由一名家庭成员申请农户小额贷款。二是准确界定了“农户”的外延范畴。农户是指长期（一年以上）居住在乡镇（含城关镇）行政管理区域内的住户，包括从事农业生产经营的住户、国有农（林）场职工、农民工、农村个体工商户等，但不包括居住在城关镇从事非农业生产经营的住户。三是创新了农户小额贷款“联保”方式。即由3-5户农户自愿组成农户小额贷款联合保证担保小组，俗称“联保”，并非“循环担保”。为确保“联保”质量，个别小额贷款公司还制定了“同村不同组（村民小组）、同组（联保小组）不同贷、同贷不同额、同额不同业（产业）、保险（意险和重大疾病险）不可缺”的操作实施细则，既满足了普通农户生产经营的需要，又保证了农户小额贷款的营运质量，进一步彰显了小额贷款公司“小额”“分散”的市场定位。

5.“小微”贷款

据测算，小额贷款公司用贷款额度表示的边际成本保本点为3万元/笔。在“自负盈亏”利益机制趋动下，除农户小额贷款外，小额贷款公司还先后推出了农村个人生产经营贷款、县域工薪人员消费贷款;季节性收购贷款、化肥淡季商业储备贷款、农民专业合作社流动资金贷款、县域中小企业动产质押贷款等，在一定程度上填补了大型银行对部分行业、产业及个体工商户、个体私营业主、小微企业不敢为、不愿为、不能为、不屑为的空白，丰富了县域和农村金融经济的体制内涵。

黑格尔说“存在即合理”。后来居上的小额贷款公司虽然具有顽强的生命力，在众星辉映的金融机构中取得一席之地已实属不易，但由于其“不属金融机构、不吸收公众存款、不专业监管”等先天性体制不足，导致小额贷款公司存在资金来源渠道狭窄，盈利水平较低、税收负担过重，专业监管薄弱、不到位等现实问题，急需从体制机制上进行大刀阔斧地转型改制。

1.转制为村镇银行

2012年3月28日，国务院通过的《浙江省温州市金融综合改革试验区总体方案》（简称“温州金改十二条”）规定“符合条件的小额贷款公司可以转制为村镇银行”。但这些条件十分苛刻，甚至连一般业已营运多年的小型股份制银行都难以满足。构成“条件”经络的12项指标大致可分为四类，即财务类指标3个，资产质量类指标3个，贷款结构类指标5个，股权类指标1个。这就好比一位即将婚配的清纯女郎，不仅规定了其身高和体重，还要求其头部、颈部、胸部、腹部、臀部、四肢的比例必须协调，甚至对未来“伟丈夫”的血型都有匹配的限制，这是“国民待遇”吗？因此：

（1）调低涉农贷款转制门槛。“温州金改十二条”规定，小额贷款公司要转制为村镇银行，其最近四个季度末涉农贷款余额占全部贷款余额的比例不低于60%。农业抗自然灾害和市场风险能力弱，比较效益差，“三农”贷款的综合收益率低，就连大家闺秀的农业银行和农村信用合作社，其涉农贷款的比例也难以达到要求，何况小家碧玉的小额贷款公司？我们建议把“涉农贷款”改为“中小微贷款”，似乎更贴切、更实际、更具小额贷款公司的个性。涉农贷款系专业贷款，有个性就应该彰显，有区别就应该有政策，有政策就应该有补贴;我们要吸取孟加拉格莱珉银行涉农贷款的教训，把“三农”贷款做好做实做出成效。

（2）及时回归银行监管体系。目前的小额贷款公司系一般性经营公司，却经营着银行类贷款业务，其主管部门为各级地方政府的金融证券办;政府重视的是小额贷款公司的注册个数和贷款总规模，对公司的监管指标“悉”而不“熟”，监管手段“滑”而不“顺”，监管质量“偏”而不“全”，公司处于一种自生自灭、风雨飘摇的颓势状态;一旦经营不慎、资不抵债而破产倒闭，同样危及到社会稳定和金融安全;只要敬业就能专业，只有专门才能专业，与银行相比，同样办理贷款和结算，我们建议及早将小额贷款公司纳入银行业监管体系，为转制建立壁垒通道和培养锻炼合格队伍。

（3）废除银行“参股”限制性条款。相关政策明确，小额贷款公司转制为村镇银行，“境内银行至少持有20%以上的股份”。制度设计的初衷是为了扩大村镇银行的资本金，增加可用资金来源，增强抵抗风险和可持续发展的能力;殊不知，正是“银行参股”却扼杀了村镇银行“便捷”“迅速”的决策经营个性;否则，凭借参股银行强大的资金实力，村镇银行很快就会成为参股银行的“附属银行”、“影子银行”和“脱壳银行”;衡量网吧是否经营正常查“用电量”、判断餐馆是否持续经营看“掏地下通道次数”等时尚的贷后管理技术手段，就会被参股银行生硬的条条框框所同化。其实，只要建立存款保险制度，废除银行“参股”限制性条款无伤大雅，势在必行。

2.转型为金融公司

目前的小额贷款公司，虽然具有独特的个性，但由于营运资金有限、结算渠道狭窄、客户信息不对称等因素制约，对法律风险、政策风险、行业风险、市场风险、操作风险等整体把握困难，盈利和可持续发展能力不足。做熟悉的客户、做熟悉的行业、做熟悉的产品，已逐渐成为小额贷款公司决策层的共识，于是转型为金融公司便应运而生;目前虽然大部分金融公司尚不能在货币市场上发行商业票据、在资本市场上发行股票和债券，但小额贷款公司仍可由其企业法人股东发起转型为有相对固定产品、相对固定客户、相对固定产业的金融公司;无论是销售金融公司、消费金融公司，还是工商金融公司，一般来讲，只要有母公司就有金融公司、有市场、有存在的合理性。全国近1000家汽车金融公司就是有力的证明。

3.转换为担保公司

相对于小额贷款公司而言，担保公司经营的是信用，收回的是佣金;对自有资金的需求没有那么刚性，业务规模随着资本金成倍扩张;对客户的监管成本较低，技术分析的层次较高，风险分析的针对性较强。按目前已出台的省级人民政府的准入条件比较，能够注册小额贷款公司，就能转换为“中小企业担保公司”，在体制上瓜熟蒂落，在机制上水到渠成。