韩伟

摘要：金融是现代经济的核心。完善金融市场体系，加快推进金融市场化改革，就是要完善资金价格形成机制，加快推进利率市场化;允许具备条件的民间资本依法发起设立中小型银行等金融机构;建立存款保险制度，完善金融机构市场化退出机制;完善金融监管协调机制，促进互联网金融健康发展。

关键词：利率市场化;民营银行;存款保险制度;互联网金融

十八届三中全会决定提出，要发挥经济体制改革的牵引作用，使市场在配置资源中起决定性作用。市场起决定性作用就是要坚持市场化改革方向。而金融是现代经济的核心，落实到金融领域，就是要求完善金融市场体系，加快推进金融市场化改革。下面重点围绕完善资金价格形成机制，加快推进利率市场化;允许具备条件的民间资本依法发起设立中小型银行等金融机构;建立存款保险制度，完善金融机构市场化退出机制;完善金融监管协调机制，促进互联网金融健康发展谈四个方面。

一、完善资金价格形成机制，加快推进利率市场化

完善资金价格形成机制，加快推进利率市场化，这是市场配置金融资源、提高资本配置效率的基础信号。金融体制改革就是为了要更好地服务于实体经济和社会事业发展。为此，其一就是要完善人民币汇率市场化形成机制，加大市场决定汇率的力度，增强人民币汇率双向浮动弹性，推动资本市场双向开放，有序提高跨境资本和金融交易工具可兑换程度，有序推进人民币资本项目可兑换。其二就是要加快推进利率汇率市场化改革，资本的价格充分反映市场供求关系。实现人民币对外比价、存贷款和债券的价格都由市场决定。2013年，人民银行开放了金融机构贷款利率管制，取消金融机构贷款利率07倍的下限限制，由商业银行根据商业原则自主确定贷款利率。众所周知，新增贷款是稀缺品，稀缺品价格只有上行的道理，将下限放开更多的是象征意义，更何况实际6%的贷款基准利率没变。今年两会上周小川答记者问时指出，两年之内会放开人民币存款利率。加快推进利率市场化，使资本这种重要的资源价格能够反映市场供求变化和稀缺程度，这是贯彻落实三中全会精神，实现使市场在资源配置中起决定性作用的必然要求。也是完善社会主义市场体系，实现社会主义市场经济目标的大势所趋。

二、完善金融市场体系，扩大民间资本进入金融业

党的十八届三中全会提出：“在加强监管的前提下，允许具备条件的民间资本依法发起设立中小型银行等金融机构”。这是金融体制改革实质性的突破，有利于金融机构加强竞争和市场化，必将翻开中国金融业改革发展的新篇章。

让市场在资源配置中发挥决定性作用的前提，是建设一个统一开放、竞争有序的市场体系，不断完善金融市场体系，其中完善金融组织体系，就是一个至关重要的环节。中国的银行业自2005年股改以来，从破产的边缘很快扭转成长为全球最赚钱的银行。目前，银行业的利润，中国占了全球近四分之一。但中国的实体经济、老百姓乃至金融安全并未从中受益。金融要为实体经济服务，为实体经济服务，首先是为老百姓服务。而在我国，你去银行存钱，很多时候相当于负利率;你去股市投资，问君能有几多愁，恰似满仓中石油。有人调侃，就算巴菲特来也会被套牢！中国的股民在众人面前、甚至前朋好友面前，无法抬起头来，失去尊严。美国股市叠创历史新高，中国股市却一直在低位徘徊，艰难地保卫着十几年前就曾达到的2000点。这是金融体制不合理，金融体系不健全所致。

一直以来，我国金融市场竞争很不充分。由于信息不对称、道德风险等问题，银行更倾向于向有政府背景的进行项目贷款，而对中小微企业被边缘化，嫌贫爱富的本性暴漏无疑。4万亿投资主要投向地方的投融资平台和大型企业，甚至是没有效率的大企业，大量的中小企业和创业者只能是另辟蹊径。猖獗的地下金融，在不断集聚风险。温州的跑路事件，“钱荒”事件都在警示，中国经济和中国金融都暗藏风险。中国金融改革滞后和金融垄断，恰恰是影子银行扩张、产能过剩痼疾，中小企业制度性融资难题的病根。中国的金融垄断成了中国金融的最大体制风险，它满足不了实体经济需求，也无法维护金融系统安全。在美国，以银行命名的机构有8500多家，而我国只有1000多家。在美国，为中小企业服务的小银行占银行业数量90%以上，而中国为中小企业服务的村镇银行不到10家。可以说我国的银行并不能真正起到服务于实体经济的作用，迫切需要多主体的金融机构、多元化的金融创新来解决这些问题。打破金融业垄断，才能抑制银行业的暴利，打通中小企业融资途径，从而弥补金融短板，提升经济软实力，避免在国际经济博弈中的瘸腿效应。

民间资本进入银行业，是扩大民间投资市场准入范围、激发民间资本活力、完善金融市场组织体系、提升资源配置效率、使金融更好地服务实体经济的关键举措。一是能够降低金融改革风险。能充分释放民间金融蕴含的能量，有效控制和防范民间资本以民间借贷形式流向房地产、高利贷等领域，对金融体系有序运行和经济稳定发展造成的巨大隐患;二是能够推动金融主体多元化。打破高度集中的金融体系与高度分散的企业体系之间不相适应的局面，扭转金融体系倒金字塔结构，使之企业体系正金字塔形分布相适应;三是能够完善地方金融组织体系，提升金融服务水平;四是能够促进银行业市场化竞争。民营银行作为激活银行体系的“鲶鱼”，将以其自身全新独特的活力机制，倒逼现有存量商业银行金融创新和提高服务水平，促进银行业的良性竞争，缓解民营经济、小微企业和“三农”面临的融资约束。

三、建立存款保险制度，完善金融机构市场化退出机制

建立存款保险制度，完善金融机构市场化退出机制，这是对金融市场竞争提出的保障性制度建设。所谓存款保险制度，是指银行等存款类金融机构按照一定比例标准向特定机构缴纳一定保险金，当自身发生危机时，由存款保险机构通过资金援助等方式来保障其清偿能力的一项制度。存款保险制度是美国在上世纪30年代大危机后首推的，我国已经研究了五六年。目前，存款保险制度准备工作基本就绪，可择机出台并组织实施。

建立存款保险制度是为将要实施的银行破产配套的制度，银行破产条例与民营银行的推出又紧密相关。存款保险制度推出后，银行破产条例也会加速推出。银行是企业，是企业就可能破产。允许银行破产倒闭，意味着国家不再为储户在商业银行的存款兜底。过去银行一直躺在政府身上，发生风险有政府兜底。但市场经济要求其风险显性化，责任明晰化，发达国家都是这样。只有允许银行破产，建立有进有退的机制，才能促进金融机构有序竞争。

可以预见，银行破产条例一旦推出，会改变储户选择银行的偏好，规模大、运营稳定的工、农、中、建、交及股份制商业银行将会受到青睐，而城商行及农商行则估计会受到一定负面影响。辛苦挣来的钱放进银行有可能血本无归吗？如果不幸遭遇银行破产，储户会得到一定的补偿，但赔偿有一定限额。人们推测有两种，一是储户在单个银行的存款，可能最大赔付额度是50万元，超出部分或不能获得赔付，二是像美国一样，按一定比例赔付。至于赔付金额究竟是否包括本金和利息，目前尚无明确信息。按国际惯例，一般是据人们的收入水平按一定比例确定的。存款保险制度只是保障，不是绝对保证，储户也要承担风险。

建立存款保险制度，健全可持续运营机制，健全金融机构风险处置机制，保护存款人利益。这些都要求各个商业银行要跟上关于金融改革的部署，加紧调整内部经营模式和管理模式。以往那种银行金融资源的配置，单一地以利差为收入来源的情况将无以为继，迫切需要银行增加中间业务收入，而要发展好中间服务业务，必须搞好流程再造、发展技术咨询和风险评估、探索经营模式创新等。同时，未来由于会逐渐增加直接融资占比，大企业的借贷需求将会下降，银行原有的经营模式也将无法延续，这些都是制度变革带来的挑战。

四、完善金融监管协调机制，促进互联网金融健康发展

所谓互联网金融，是指依托互联网技术和移动通讯技术来实现资金融通、支付和信息中介功能的一种新的金融服务模式，它是经济社会信息化、电子化在金融创新领域的重大发展和进步。自2011年5月我国首批27家互联网企业获得央行发布的第三方支付牌照以来，互联网金融以其开放的平台、尊重客户体验、低交易费用、交互式营销等先天性的优势迅猛发展，目前全国共有220多家企业获得支付牌照。2013年阿里巴巴推出的余额宝，到2014年2月底，其规模便突破5000亿元，客户数8100万，超过A股市场开户数。全国P2P借贷平台已经超过1000家，成交金额达到1058亿元。新兴的互联网金融对传统商业银行的业务模式和服务手段造成了极大的冲击。我国的利率长期受到严格管控，资金主要由银行体系进行配置。老百姓的钱以极低的利息存放在银行，银行则从中轻松地赚取利差。阿里巴巴拥有庞大的客户市场，互联网技术可以很便利地吸引众多小额投资者;由于获取客户的边际成本趋于零，余额宝规模迅速扩大。通过余额宝这个融资渠道，阿里巴巴的天弘基金“一夜暴富”。与银行的理财产品比：余额宝可以“一元起存”，后者要“5万起存”;前者可以喝着咖啡在网上轻松办理，后者要到银行柜台办理复杂的手续。利息按年化收益率以5%算，也是居民活期储蓄存款利率的十几倍。

但是，货币基金的本质是要进行投资获得收益。天弘基金将巨额存款以“协议存款”存入银行，“协议存款”的利率远远高于居民储蓄存款的利率，这个“利差空间”便是余额宝的收益来源。那么，随着利率市场化改革的加快推进，余额宝的竞争优势将逐步削弱。P2P（私人对私人的个人借款）作为中介撮合借贷双方直接交易，是一种金融脱媒现象。金融逐渐脱离媒体，借款人与贷款人直接发生借贷行为，即所谓直接金融。但是目前活跃的P2P网络借贷，仍处于“无准入门槛，无行业标准，无监管机构”的三无状态，游离于金融监管之外。

互联网技术的问世是人类社会划时代的进步。但作为新生事物，互联网金融客观上存在法律属性定位不明、资金的第三方存管制度缺乏等所导致的监管缺失，给我国金融行业带来了潜在的风险隐患。因此，有必要出台相关政策，促进互联网金融的健康发展。一是加强互联网金融的业务监管和风险管理。要对互联网金融在业务准入和风险管理方面加强监管;设计互联网金融准入门槛，制定业务准入监管政策;维护金融市场秩序，规范全国各金融机构的公平竞争;完善信息披露制度和监管报送制度;将网络融资平台公司、网络货币交易商纳入反洗钱监管;加强信息安全管理，提升投资者网上交易安全防护水平;加强互联网金融消费权益保护工作。二是构建有效的横向合作监管体系。根据互联网金融所涉及领域，建立以监管主体为主，相关金融、信息、商务等部门为辅的监管体系，明确监管分工及合作机制，避免监管重复或漏洞，防止监管套利。三是加快推进利率市场化改革。互联网金融的迅速发展，给银行传统业务带来了挑战，银行存款搬家和经营成本上升。利率市场化将以市场统一的资金价格，规避互联网金融所利用的政策缺陷。