徐晖

摘要：党的十八届三中全会的召开，吹响了我国金融体制改革的号角，本文从深化金融体制改革，完善金融监管的角度出发，研究了我国金融监管中存在的主要问题，并对创新金融监管体系提出了相关意见建议。

关键词：金融监管；金融体制改革；金融创新

一、引言

党的十八届三中全会提出，要深化金融体制改革，建立支持实体经济发展、维护宏观经济稳定的现代金融体系。在世界经济一体化、全球化的今天，全球经济正从经济危机中逐步复苏，作为新兴发展中国家，我国面临的金融环境并不乐观，面临着新的挑战。同时，我国正处于历史难得的发展机遇期，也面临着新的挑战，在全面深化改革的背景下，加快金融体制改革，建立一个富有活力和竞争力的金融监管体系比任何时候都显得迫切。

金融不仅包括金融市场上所有货币资本的融通还包括信用活动和经济行为。金融与经济是相互关联相互依存的。金融已经成为现代经济的一部分，金融行业的发展决定了宏观经济的整体发展，宏观经济的发展对金融行业的发展也产生直接影响。随着我国经济的不断发展，我国已经成为世界第二大经济体，只有金融市场不断适应宏观经济发展的要求，才能在我国未来的发展中发挥更大的作用。

每一次金融危机的爆发，都孕育着金融创新和金融监管领域的变革。金融创新主要包括金融产品的创新和金融组织的创新。面对金融危机产生的风险，金融监管被推向风口浪尖，对金融创新的监管不力一直是人们对金融危机产生原因的认识。为了避免金融危机的蔓延和再次出现，各国纷纷出台金融创新和监管改革方案，不可否认金融监管是预防和控制金融危机最有效的手段。

二、金融监管的概念

金融监管从本质上讲是一种政府的行政行为。从字面上理解金融监管是金融监督和金融管理。金融监督是金融主管机关对管辖的金融机构实施全面的经常性的检查和督导，促进金融机构持续稳健运营。金融管理主要是指对金融机构从事的经营活动实施组织、领导、协调和控制。狭义的监管是指中央银行等对金融行业的监督管理，广义的金融监管包括金融机构的内部监管、审计，社会中介的监管以及行业自律组织的监管。

金融监管的对象主要是金融机构，金融监管的内容包括金融机构的开设、分立和合并审批，对金融机构业务的核准和指导，对市场利率、市场准入机制的监管，对保险、证券、信托、担保、再担保领域的监管，对黄金业务的监管，对典当行业、融资租赁行业的监管，对金融机构会计核算、风险控制、资金管理、流动性管理和危机处理、资本充足率的监管。

目前，我国的金融监管主体主要是中国人民银行和中国证监会、中国保监会和中国银监会。近年来，国内专家学者对我国的金融监管问题的研究逐渐增多。这些研究多集中于金融风险产生的原因分析，很少从本质上研究金融监管中存在的问题。

三、金融监管中存在的主要问题

（1）多头监管效率低下，存在监管盲区

目前，我国对商业银行和非银行金融机构的监管主要由银监会监管，证券公司和证券交易中心由证监会监管，保险公司由保监会监管，实行分业监管。但是随着企业组织形式的多样化，金融混业经营成为常态，金融控股公司的出现对现有的监管模式提出了新的挑战。各个监管主体在组织结构、监控目标、具体操作上都有很大的差别，对于金融控股公司的监管往往陷入两个极端，一个是人民银行、证监会、保监会、证监会都插手监管，发生监管冲突，一个是所有的监管主体都不监管，陷入监管空缺，部分金融控股集团借此逃避监管。出现这两种极端的情况下，目前监管部门之间的协调难度仍较大，监管力度较小。一家金融机构如果从事证券、银行、保险、信托行业，作为监督主体的银监会、保监会和证监会都有权利监管，如果混业发生经营风险，风险责任的认定不明确，在具体的监管中，三家监督主体都是平级的，由谁来牵头负责是主要问题。

金融监管对金融控股公司还存在一定的监管盲区，随着金融企业集团化、股份化、综合化，金融控股股份公司成为了中国金融组织的发展新模式。目前金融控股公司组织形式多样，有的以商业银行为控股公司，下设银行、证券、保险和金融服务。在中国这种形式主要是四大国有银行。有的以保险行业为主业，下设银行、证券、保险服务，如中国平安集团。有的控股公司为非银行金融机构，全资控股证券、保险、金融，如中国中信集团、光大集团和民生集团。我国实行的分业监管体制，对于这种新型的金融业务很难有效监管。主要原因是控股公司所属机构交叉持股，法人机构较为复杂，内部层次复杂化，业务混业经营，信息披露不对称造成监管缺失。

（2）对于金融创新监管乏力

自从上世纪60年代以来，金融创新不断涌现，实现了金融业的持续繁荣。然而伴随着金融创新的是金融监管的乏力。金融创新的快速发展，不断利用金融监管漏洞，金融监管老是在追逐金融创新修补漏洞，最终导致金融监管滞后。我国的金融创新与西方发达国家相比还具有自身的特点，例如金融创新是从无到有的，监管部门无法在法规上和制度上做到提前约束，金融创新的弊端只有经过一定时间后才能显现，并不能直接反应。金融创新背后的风险较大，既有金融机构自身的原因，也存在监管不力的原因。在我国当前需要金融创新、又要规范管理和监督，两者存在一定的矛盾。

（3）金融监管的法律法规不健全

虽然我国制定了《证券法》、《保险法》和《商业银行法》，但是随着经济社会的发展，以及金融领域环境的不断变化，又出现了许多新的问题，他们钻法规的漏洞，金融业的发展面临着巨大的风险。例如保险行业的佣金手续费居高不下，银行利率市场化已经成熟，但是相关法律仍未修改。法律作为制度的引领者，做到及时修订完善才能实现金融监管的无缝隙。

（4）金融监管范围过于狭窄

在金融监管方面，监管部门的监管范围较为狭窄，认为金融市场自身能够很好地发挥其作用，政府要尽量少参与市场的自发调节。西方国家也较为推崇市场调节在金融监管中的作用，但是随着安然事件和金融危机的爆发，西方国家也开始注重金融监管部门的监督。从理论上讲，市场可以发挥金融调节作用，但是市场毕竟还是市场，有利益的驱使，需要监管部门认真履行职责，发挥部门调控作用，金融市场才能更完善。正是由于监督不力，过分依赖市场的自我修复功能，银行诈骗案、票据诈骗、内部交易现象才经常发生。目前我国的金融监管成本较高，造成了经营环境的风险，产生了金融市场的无序竞争。

（5）金融机构自律监管效果不明显

金融监管要依靠金融市场的自发调节和修复作用，也需要金融监管机构的宏观调控和具体落实。除此之外，金融机构的自律协会也应该发挥其应有的作用。在我国，金融行业的自律组织和内部控制缺乏应有的作用，无法形成高效、稳定、健全的金融市场体系。具体来说，只依赖于外部的监督，无法满足当前我国金融监督的需要。

四、金融监管创新研究

在金融创新不断发展的今天，金融风险也日益凸显，金融监督摆在了越来越重要的位置，加强金融监管体系建设，是十八届三中全会确立的总基调，是我国金融改革创新的突破点。

（1）加强金融监管制度建设

有效的金融监管体系，需要与之配套的金融监督制度。要加强企业信息披露制度建设，让金融机构的信息及时透明。完善金融体系法制建设，及时更新完善相关法律法规，让法律法规成为金融创新的防火墙，所有的金融创新要严格按照法律法规的规定执行。目前对金融控股公司的法律规定还处于初始阶段，要进一步明确金融控股公司的法律地位，出台相关法律法规，明确组织管理方式和监管主体。制定内部管理制度，建立健全内部控制制度。我国金融保险证券机构基本上都有自己的内部控制制度，但是随着金融市场的不断发展和金融创新的不断深化，内部控制制度必须进一步完善，逐步建立金融机构内部控制考核评价制度。

（二）进一步创新金融监管体系

我国目前的监管体系“一行三会”实行分业管理，从整体上来说，符合我国金融业发展要求，当务之急需要解决的就是延伸监管触角，理清监管职责，防止监管重叠，阻塞监管漏洞，降低监管成本，防止监管套利，提高监管效率，解决好金融控股公司监管责任落实不到位的问题。各监管主体下一步要创新监管体制，建设统一协调机制，实现共享信息，互动交流、互相合作的新模式。要进一步明确各监督主体的任务，由分业监管过渡到功能监管。扩大监管范围，注重合规性监督的同时要以风险性监督为主，逐步建立金融机构信用等级评价制度，强化金融机构经营水平和风险识别能力，实现自我约束和管理。明确金融控股公司的法律地位和监管主体，制定相应的监督管理办法。时机成熟时，成立金融监管委员会，负责管理各监督部门，协调各监管部门的职责，负责监管金融领域的重大问题的协调和安排。待条件成熟后，经济发展到一定水平之后，可以建立直属于国务院的中国金融监督管理委员会。该委员会下设银监会、证监会和保监会，另设混业监督委员会。其职责是制定金融监管政策和法规、协调各金融机构之间的关系，密切监管各种类型的金融控股公司。

（三）加强金融信息系统建设

实施金融监管，要对经济事项进行监督管理，建立多接口、实时持续的监控网络。各监督主体要定期和不定期的深入各监管单位，发现和查找系统漏洞，发现违法违规行为，及时上报处理。注重系统风险管理，有效化解金融风险。建立控股公司信息共享平台，及时处理跨行业、跨地区、跨市场的金融风险监测、预警和评估系统。加强国际信息合作，提高跨境跨国金融监管合作水平。随着我国金融逐步走向世界，要将金融监管与金融发展步伐同步，不断适应金融全球化带来的机遇和挑战，实现金融监管当局信息共享和联合执法。

（四）加强金融行业自律组织建设

从西方国家的实践来看，行业自律组织或者行业协会在保护金融业发展、协调各方面关系、创新金融监督管理方式方面发挥着重要的作用。从目前我国行业自律组织建设方面来看，需要进一步明确职责，及时弥补金融监管机构在监管过程中缺位现象，创造良好的行业竞争机制和氛围，维护行业有序竞争，联合整个行业对金融风险实施有效的控制。

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