张丽莉

摘要：我国的人民币跨境贸易始于2009年7月。对于我国进出口企业来说，人民币跨境贸易结算的出现帮助它们有效规避汇率风险、节约汇兑成本；对于商业银行来说，则可以帮助它们提高风险管理水平，实现国际化经营。而这对于国家来说，又是人民币国际化的必经之路。本文主要从人民币的跨境结算概念及意义入手，探讨人民币跨境结算的对策。

关键词：人民币；跨境结算；对策

一、人民币跨境结算概念及意义

（一）概念

所谓人民币跨境结算（RMB cross-border Settlement），其含义就是在国家允许指定的、有条件的进出口企业自愿用人民币保管并以人民币作为计价和结算货币的进出口贸易结算。商业银行按照人们银行的政策规定，利用自身优势给境内外企业进行人民币跨境结算服务。

（二）人民币跨境结算的意义

人民币国际化战略需要以跨境贸易人民币结算作为重点，而且这也是一条必经之路，人民币跨境结算对人民币国际化有着非凡的作用。

1.有助于实现人民币国际化战略。人民币要实现国际化战略，首先就应该实现跨境贸易人民币结算，这是一种很好的突破口。当下，资本对人民币的管制现象依然存在。因而人民币流出的关键方式就是经常项下的人民币跨境结算。这样一来使得人民币境外市场变得稳定了，人民币国家化又离不开稳定的、规模的境外人民币市场。从周边国家来看，我国的人民币贸易结算很早就出现了不断增长的态势。并且，亚洲部分国家及地区和我国已经签订了货币互换协议，这能帮助人民币在区域内更好地实现跨境结算。

2.有助于提升货币政策的实施效果。将人民币作为出口结算货币，可以帮助我国出口企业降低贸易收汇额，而外汇储备过快增长的压力也会得到一定程度的缓解。在进口结算中运用人民币，使得进口企业飞贸易付汇需求减少了，进而让外汇储备不能被央行消耗而出现沉淀现象，这对我国的外汇储备过快增长没有好处。由此可见，我国外汇储备甚至整个货币政策都将受到进出口结算结构的深刻影响。

3.有助于进出口企业规避汇率风险。当前，美元、欧元等主要国际货币是我国对外贸易的主要结算货币。但人民币的升值和贬值却因为主要货币的不同而不同，而随着汇率环境在经常波动，故而我们可以想象我国进出口企业的汇率风险是很大的。对于国内进出口企业来说，由于自身的利润不高、国外市场需求影响大、风险抵抗能力低，因而所处的不利地位就更加明显了。要是利用人民币计价结算来作为进出口贸易结算货币，那么我国很多进出口企业都将避免总是受到汇率波动影响，将帮助进出口企业提升经营利润、降低汇兑和交易费用、降低结算成本、提高财务核算效率。

4.有助于我国金融机构实现国际化经营。人民币跨境结算服务地方主要提供方是商业银行，它能够让商业银行在实现国际化战略的同时也带动人民币的国际化，最终以跨越式发展的姿态进行国际化经营。境内的商业银行会因为人民币跨境结算而不断发展，最终使商业银行对自身的配套设施进行不断建设，对诸如结算体系优化升级、国际金融人才培养、金融产品创新、离岸业务拓展、海外分支机构设置等服务领域进行持续完善。另外，人民币跨境结算给境内商业银行的海外分支机构建设、国际化布局、金融服务网络拓展、风险管理应对、国际金融服务能力提供了有利的契机，境内商业银行应该抓住这个机会。由于人民币跨境结算业务的发展范围越来越广，很多的境内外客户都会更加依赖于人民币跨境清算服务。人民币跨境结算也会不断促使商业银行增加中间业务收入，帮助商业银行完善业务和收入结构，促进业务利润增长。

二、人民币跨境结算对策研究

（一）利用政府强化人民币跨境结算

努力促进人民币的区域性结算，使之成为区域性的结算货币。要让周边国家地区的投融资与贸易结算和人民币的联系紧密加强起来。努力签署人民币本币结算协议。让人民币在双边贸易结算过程中的范围持续扩大。在周边国家的流通使用中加入人民币相关产品。将境外人民币存量积累起来，加强人民币的信誉，认真总结人民币跨境流通经验。利用双边或者多边合作协议和周边国家及地区建立紧密的合作关系。要想促进人民币的跨境贸易计算、投融资支付使用，就应该积极设立自由贸易区与经济圈。尽量让人民币成为合作伙伴的储备货币。通过政府层面的货币互换合作来努力解决人民币回流问题，提供人民币相关产品和交易场所。

为了让人民币双向流通途径更加通畅，要设法开发资本和金融项目。具体来说，就是人民币流出过程中要发挥好资本和金融项目的开放作用。通过资本开放来给非居民提供便利的贸易融资与附带产品服务，让人民币流动在境外结算企业中运用自如。为了推动人民币流出，我国要积极实行境外人民币项目融资试点，让那些实力雄厚的境内企业在境外直接投资中用人民币进行结算。在国际板上市融资中，应该积极吸引境外大企业，让他们在国际板建成后能够获得人民币资金。我国央行于2010年8月开始，允许参加银行间投资债券市场的对象有境外央行、货币当局、港澳人民币业务清算行、跨境贸易人民币结算境外参加银行，而且只有央行货币合作跨境贸易、投资业务获得的资金才能使用。且要让人民币债券融资能够用于境外企业、金融机构的境内业务。在建立人民币合格境外机构投资者制度、外商直接投资计划时要以境外人民币资金为依据。以股权市场为主的金融市场的资本投资项目可让境外人民币资金参与，而且还应该成立合资金融机构。

这些年，我国不断推出利率市场化改革措施，并取得了很大的成效。利率市场化的推行不但使存贷款利率管制出现了松动，还让金融机构有了一定的自主定价权。上海银行间同业拆借利率、国债收益率的建立，让短期基准利率、中长期基准利率体系得以完善，也使得我国的市场利率体系得以不断完善。当然，我们也可以根据美元利率被当做伦敦离岸市场上的伦敦银行间同业拆借利率参考指标的经验来巩固香港离岸市场，市场化的人民币利率指标也可以以境外人民币交易流通来确立，也可将此当做内地人民币利率水平的一个主要参考依据。要努力建设上海国际金融中心，让我国的利率市场化进程能充分利用好货币市场基准利率体系的作用。

为了提升市场需求，我国应该加强人民币相关产品的创新。商业银行要积极以人民币理财产品、人民币保险产品、人民币期权、人民币结构性存款等为主的人民币相关产品来创新信贷市场、债券市场、股票市场、外汇市场，使市场的多元化需求持续下去。作为人民币境外投资主市场的香港人民币离岸金融中心建设应坚定不移地实施下去，这会给人民币跨境结算以及人民币国际化带来巨大的现实意义。香港人民币离岸交易的市场基础、交易安排条件是具备了的，在这个成熟的国际金融中心里，它有着明显的基础设施、交易经验优势。换言之，人民币离岸金融中心必须是香港。香港也因为内地的大力支持而积极开展着人民币理财产品、人民币结构性存款等人民币产品交易。

（二）提高人民币结算中国内进出口企业的主体地位

我国在国际分工中应该积极优化产业、贸易结构。由于我国的处于国际分工链条的下端，因此在不少国际贸易中缺乏足够的话语权，这也使得人民币跨境结算出现了很多困难。目前要想提高我国的国际分工地位，就应该大力发展生产力，不要过于依赖对外贸易，要多出口高端产品。附加值低、技术含量不高是加工贸易的主要特点，而高技术、高附加值的生产环节通过都是在国外，外国生产商要是利用本币在加工贸易中进行结算，不但可以让汇兑成本得以降低，还可以实现对冲效果，让汇率风险被有效规避。所以，人民币跨境结算不宜用在较高比例的加工贸易中，我国要减少加工贸易比重，重点发展其它贸易形式，这样才有助于在国际分工中处于有利地位。

我国应该大力倡导企业实施自主研发，提倡产品创新，加强产品的竞争能力。国际贸易中的交易汇兑成本、汇率风险等关系利益的问题会直接影响双方的结算关系及货币种类选择。交易过程中由于交易货币的改变所带来的经济利益的得失会被交易双方所考虑，因此结算货币选择问题从本质上讲就是交易双方定价权的比拼。我国企业出口的产品主要是原材料初级产品、低附加值产品等，在国际贸易中没有竞争力，导致我国大多数出口企业没有定价权。这无形中增加了人民币用于国际结算的难度。因此，我国企业应加强技术投入，不断提高企业研发能力和创新能力，逐步完成产品从低端到高端的转型，提高在国际贸易中的话语权。

（三）提升商业银行的人民币跨境结算能力

我国应该以整合银行独立结算体系的方式来强化行业整合。国际货币结算的主要平台就是高效、便捷的统一清算网络。建立统一的银行支付清算系统是人民币跨境结算的主要发展途径之一。独立的结算体系是当前商业银行都具备的，而银行间要根据央行清算中心来完成资金结算，由此构建起了一个统一的银行支付清算系统。这样一来，既能够实现人民币的跨境结算，又可以降低银行的资金清算成本。当下，国内很多商业银行都没有太高的国际化程度，海外分支机构对人民币跨境业务办理有较大的干涉，使之不能做好内外联动。所以，我国境内的商业银行要利用好人民币跨境结算的机遇，在具有强烈的人民币跨境结算需求的国外设立分支机构，给予境外企业以便捷的人民币清算服务，然后以全球化的战略杨来布局结算网络，帮助境内商业银行进一步扩大人民币跨境结算范围，而且这也是实现国际化经营的重要战略举措。

现在，港澳清算行模式、代理行模式是人民币跨境结算的两种主要模式。国际化程度低、海外分支机构少是我国境内商业银行走向国际市场的两大不利因素。所以，还必须要以代理行模式来进行人民币的跨境结算，而且还要和境外参加行签署代理清算协议。人民币跨境结算途径的便捷和发达程度还需要以境外参加行、境内代理行清算协议的数量与质量来决定。所以，我们应该要以国际视野和境外参加行大力开展合作，通过代理清算协议的签订来建设世界范围内的代理清算网络。

参考文献：

[1]何帆，张斌，张明，等.香港离岸人民币金融市场的现状前景问题与风险[J].国际经济评论.2011（3）：84.

[2]高银燕.人民币跨境结算的制约因素与推进策略研究[D].复旦大学.2010