湘潭大学商学院 吴彬彬

近年来，我国中小企业总数已经超过4000万户，占全国企业总数的99%以上[1]，中小企业创造的国内生产总值占60%，上缴税收占税收总额度的75%，就业人口数占总就业人数的75%左右，开发新产品占年度总开发新产品数的82%以上。由以上数据不难看出，中小企业已经成为我国国民经济建设的中流砥柱。目前，中小企业初步建立了较为独立、渠道多元的融资体系，但是资金匮乏仍然是我国中小企业在发展过程中所要面临的首要不利因素。其突出问题表现在融资困难，对我国中小企业发展极为不利，本文就企业自身、银行和政府三方面的原因进行分析论述。

1 中小企业自身原因

1.1 中小企业难以提供合格的担保、抵押品

1.1.1 资本较弱，可提供抵押的财产有限

一方面，由于中小企业资金薄弱，规模较小，在总资产中自有资本占有率较低。另一方面，由于银行对抵押物的要求十分严格，相较与监督成本高和价值变化大的流动资产来说，银行等金融机构对于抵押物更热衷于固定资产。由以上两个方面不难看出，中小企业大多受经营规模所限，抑或是出于经营战略的需要，固定资产较少，土地房屋等抵押物不足，一般很难提供合乎银行标准的抵押品[2]。

1.1.2 缺乏合适的担保人

中小企业担保人一般可以分为企业间担保和中小企业融资担保机构(担保公司)。

(1)企业间担保是由资信条件较好，并符合金融机构条件的企业为资信条件较差，不符合金融机构的中小企业进行的融资担保。但是，担保企业要承担借款人不能如期还款的责任，再加上受担保企业资信较差，存在很大的风险性，所以很多实力较强的企业不愿意进行担保，另外，由于企业间的竞争性大于合作互补性，所以，中小企业要想获得别的企业的融资担保，几乎是不可能的事情。

(2)中小企业融资担保机构是专门从事为资信条件不符合金融机构贷款抵押条件的中小企业提供信贷担保的公司。2010年，中国银监会发布2009年度年报。年报显示，目前全国共有各类担保机构万余家，不过大多还处在初创阶段，尚存在配套政策和监管制度的不完善。虽然，近年来我国中小企业融资担保机构有了一定的发展，但是其资金规模还是无法满足中小企业融资担保的需求。据中国人民银行济南分行、山东银监局、山东证监局、山东保监局、国家外汇管理局山东分局联合发布金融统计数据显示：2011年山东省金融机构中小企业人民币贷款余额超过1.4万亿。另据山东省金融工作办公室介绍：截至2011年底，山东省融资性担保机构达到527家，全省融资性担保机构注册资本共计467.7亿元，仅占全省中小工业企业贷款余额的0.03%。

1.2 公司管理结构不规范

我国实行改革开放初期，国家经济体制开始由计划经济向社会主义市场经济转轨，由于这一特殊时期，许多中小企业在成立初期就存在先天不足。随着社会主义市场经济改革的逐步深化，市场经济体制逐步完善，中小企业在管理结构上都进行了改制，但是由于种种原因，许多企业的改革流于形式，而没有实际性的进展，造成产权混淆和一股独大的问题，一旦企业进行股权资本融资，内部矛盾就会突显出来，从而使得外部融资来源驻足观望，甚至放弃投资。

1.3 中小企业资信状况不佳

我国中小企业资本薄弱，抗风险能力较差，诚信不足，失信相对严重，使资金供给方的资金投放风险增加，一旦中小企业失信，将给资金提供者造成巨大的利益损失。首先，中小企业财务制度混乱，财务人员素质参差不齐，整体水平不高，造成财务信息片面，不能真实的反映企业财务状况，防范措施不到位及意识较差。其次，缺乏信用意识，不能如约还款或者以各种理由故意拖欠，甚至恶意逃废金融机构债务。

中国人民银行2010年度中小企业资信调查报告显示，未获准贷款的中小企业中，因无抵押或者无担保而未获批准占22.7%，因拖欠贷款本息及逃废债而未获批准的占33.6%。同时，据山东省中小企业协会的一份调查，2011年，山东参加资信评估的中小企业为占总数的55.6%，在所有参加评估的企业中，仅仅有26.7%被评为A级；有超过1/3的企业因资信不符合金融机构的要求而未获贷款。中小企业资信状况较差，导致金融机构在审批企业贷款时慎之又慎，造成中小企业融资活动难以进行[3]。由此可见，中小企业资信较差，使得金融机构不得不谨慎的对待中小企业贷款行为。在融资活动中，交易双方相互信任关系的建立是融资活动产生的前提和基础，如一方出现失信行为，必将导致融资机制运转的困难[4]。

1.4 中小企业高比率的倒闭和违约

Vahé Torossian已在微软效力18年，担当过多种管理职务，在中小企业市场方面有着独特见解。他指出，中国中小企业发展迅猛，为中国经济做出了强有力的贡献，但是目前中小企业的发展面临着重大挑战，那就是新生的中小企业生命周期较短，只有3～4年时间，甚至更短。然而，在现实生活中我们能够亲身的感受到，很多中小企业活跃一阵子后就渐渐的淡出人们的视野，根据银行工作人员的一份工作报告，我国将近有30%的中小企业在两年内消失，近60%在4～5年内消失。

由以上不难看出，较短的生命周期及较大的倒闭率，再加上中小企业对贷款需求具有“急、频、少、险、高”的特点，使得金融机构的贷款存在巨大的不确定性因素，这与银行的“三性”原则向违背，而且在信息收集和分析方面投入的成本也比较高，使银行更加不愿意对中小企业贷款。另外，贷款偿还的高违约率也是中小企业融资困难的重要原因。面对中小企业高违约率现象，作为信贷机构的银行等金融机构不得不采取谨慎的态度。

1.5 中小企业融资能力较差

我国中小企业资产结构不合理，其自有资本在企业总资产中占有较小比率，而负债比率则占很大一部分，这必然造成中小企业负担的利息费用较高。其负债结构也存在弊端，流动或者短期负债比率较高，长期负债比率较低，这必然造成中小企业疲于应付债务，缺乏应对市场风险和进行长期投资的能力。另外，在偿还能力和盈利能力方面，由于在总资产结构中负债比较高，盈利水平又比较低，造成其资金周转不灵，长、短期偿还能力不足，以及债权人债权得不到保障。从以上内容不难看出我国中小企业融资能力较差。

2 商业银行方面原因

早期，服务中小企业的银行实力整体较弱，支持中小企业发展的主导银行是城市商业银行、城市信用社和民生银行。再加上银行经营活动“三性”原则和国家“抓大放小”的指导方针影响，我国中小企业融资更加困难。

近年来，服务于中小企业银行的整体实力有所提升，2009年12月1日，工业和信息化部与工、农、中、建四大银行签署支持中小企业发展合作备忘录，备忘录的签署和实施将积极发挥四大银行在缓解中小企业贷款难中的示范和带头作用，促进其他金融机构加大对中小企业信贷支持[5]。史建平表示，“继2009年商业银行中小企业金融服务出现客户群分化以来，高成长性的优质科技型中小企业已成为大部分商业银行的力争的目标客户”。截至2010年12月底，全国共有包括五大国有商业银行和12家全国性股份制商业银行在内的109家银行设立了小企业金融服务专营机构。但是，我国银行在对中小企业信贷融资方面，采取信贷强化管理及责任制，表现的对贷款更加慎重，使得我国中小企业融资依然较为困难。

2.1 银行强化信贷资金管理，对贷款更加慎重

虽然，国有大中型商业银行加大了对中小企业的支持力度，但是对贷款更加慎重，不但对贷款资金的管理大大强化了，同时还提高了贷款的门槛，变相地增加了中小企业贷款困难。据业内透露，在管理成本上，中小企业贷款管理约为大型企业的5倍，这使银行在贷款方面不得不慎重。近年来，由于商业银行将地方银行的部分信贷权收归上级银行，实行授权授信制度，这样虽然提高了银行经济信贷资产质量和经济效益，但是地方银行的贷款能力有所削弱，间接导致以地方银行贷款为主要融资来源的中小企业融资更加困难。

2.2 银行信贷责任制增加了中小企业融资的难度

当今，我国大中型国有商业银行分别实行信贷经营主责任人和岗位责任，在信贷过程中实行流程化的审批责任人制，这样虽然对内部风险的控制加强了，但是对于中小企业融资困难的现状增加了不少的阻碍。虽然从长远来看，有利于银行信贷市场的开拓和提高防范风险的能力。然而，责任制的实行必然导致信贷人员在开展中小企业信贷业务时谨慎异常，再加上银行的考核极为严格和一线信贷人员权责失衡，必然导致信贷人员放弃中小企业的业务。另外，银行服务意识和服务能力较低，及我国中小企业贷款担保收费过高，而且收费标准混乱也是我国中小企业融资困难的重要原因。

3 政府支持方面原因

3.1 信贷支持的辅助体系和信贷品种单一

国家在政策扶持上侧重于大企业，对小企业的政策倾斜度不够，缺乏相应的资金投入，同时对我国中小企业融资担保机构缺乏足够的监管力度，造成中小企业担保体系混乱，担保收费不统一等问题，这必然造成中小企业的融资渠道不佳，以及融资效果差。在信贷方面，中小企业往往效仿大型国有企业的抵押担保获取银行贷款。然而，由于中小企业资金结构存在负载比率较大、固有资本薄弱及抗风险能力弱，难以获得银行等金融机构的垂青，这就需要政府部门制定更加优惠的政策对中小企业进行扶持，弥补市场经济的不足，加大支持力度，充分发挥协调职能。

3.2 中小企业融资渠道开启不足，企业贷款的优惠政策不多

各级政府的政策扶持、资金支持和法律支持是国家政策扶持的主要内容。我国中小企业的贷款规模占全国信贷总额的比例很小[6]，但是中小企业的工业总产值与企业数量占据全国总数值的很大一部分。一直以来，我国国有企业和大型民营企业受到国家政策和法律的支持，尤其是上市公司的支持力度更大。反观中小企业的处境则相对尴尬，所获得的政策和法律支持较少。虽然，后经济危机时代，国家及国有商业银行加大了对中小企业的扶持力度，但是与其国民经济中的地位还是不相称。

3.3 地方政府存在干涉金融企业正常运营的不良行为

我国一些地方为了增加政绩，大搞形象工程，在企业成立之初或者工程初期，通过直接指令或者间接商谈等各种方式获得银行贷款，中期又借改组转制之际严重逃废银行债务，这对于银行等金融机构来说无疑只能在信贷过程中消耗元气，在中小企业的信贷资金数量上大大减少[7]，这样一来必然造成中小企业的融资渠道受损，从而导致融资更加困难。

[1]芦梅.中小企业融资困难的动因及对策分析[J].经济研究导刊,2010(23).

[2]何方,刘晓哲.中小企业融资难的几点思考[J].北京财贸职业学院学报,2010(03).

[3]赵燕.我国中小企业融资难的成因和对策探析[J].黑龙江科技信息,2010(35).

[4]张维东.我国中小企业融资现状与对策分析[J].经济师,2010(12).

[5]王媚.中小企业融资难及其破解之道[J].经营管理者,2010(23).

[6]肖梅兴.解决中小企业融资难的探讨[J].市场经济与价格,2010(11).

[7]刘丰贵.中小企业融资难的原因及对策[J].中小企业管理与科技(上旬刊),2009(08).